El plan incluye un nuevo canal para unos 2.000 millones de dólares en derivados de divisas, contratados por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y distribuidos en Brasil por el banco central, dijeron las fuentes, que pidieron el anonimato para hablar de planes confidenciales.
La iniciativa, que aprovecha la calificación crediticia triple A del BID para facilitar derivados de divisas a más largo plazo y menor coste con el fin de fomentar la inversión extranjera en las iniciativas de desarrollo "verde" de Brasil, se espera en una orden ejecutiva.
El Ministerio de Finanzas de Brasil, el banco central y el BID declinaron hacer comentarios.
Se espera que el banco central de Brasil firme un amplio contrato de derivados con el BID para hacer operativo el programa, dijeron las fuentes.
En la misma orden ejecutiva, el gobierno también autorizará al banco central a renovar su stock de 100.000 millones de dólares en swaps por plazos más largos, con el objetivo de aumentar la liquidez y reducir la volatilidad de la divisa, dijo una de las fuentes.
La luz verde para que el banco central renueve los swaps a plazos más largos se considera "estructural" y "muy importante", ya que existe una liquidez limitada en el mercado para plazos superiores a cinco años, dijo la fuente.
Con estos ajustes, el mercado de swaps de Brasil podría ser mucho más dinámico, con horizontes de hasta 15 años, lo que podría tener un impacto significativo en la financiación de proyectos de infraestructuras, añadió la fuente.
El paquete de medidas cambiarias del lunes incluirá otras medidas para la protección de la moneda, entre ellas una línea de liquidez para la financiación estructurada de proyectos para inversiones verdes, apoyada por el BID, dijeron ambas fuentes.
El objetivo es ayudar a los proyectos que necesitan mantener un coeficiente de cobertura del servicio de la deuda en una divisa fuerte, como una planta de energía solar con ingresos en reales brasileños, financiada en dólares estadounidenses. La nueva línea de liquidez ayudaría a un proyecto de este tipo a cumplir sus compromisos financieros en medio de una repentina fluctuación monetaria.
"De este modo, se salva el proyecto y se permite que un capital más paciente asuma un riesgo mayor", dijo la segunda fuente.
La cobertura de divisas a largo plazo ha sido durante mucho tiempo un reto en Brasil, ahuyentando a algunos inversores extranjeros de la mayor economía de América Latina.
El gobierno del presidente Luiz Inácio Lula da Silva ha abordado la cuestión en un intento de impulsar la inversión extranjera en áreas como las energías renovables y las infraestructuras sostenibles, con el objetivo de posicionar a Brasil como un actor importante en el cambio climático.
Brasil recaudó 2.000 millones de dólares en noviembre con sus primeros bonos soberanos "verdes" en el mercado internacional, utilizando un marco cuya construcción también recibió el apoyo del BID.
El ministro de Finanzas, Fernando Haddad, reveló por primera vez las líneas generales de los esfuerzos de cobertura de divisas en una entrevista concedida a Reuters en octubre.
En 2023, las inversiones extranjeras directas en el país (IED) cayeron un 17%, hasta 62.000 millones de dólares. (Reportaje de Marcela Ayres en Brasilia Edición de Brad Haynes y Matthew Lewis)
