"Una menor inflación probablemente requerirá un período sostenido de crecimiento por debajo de la tendencia", dijo Jerome Powell en su discurso en el simposio del banco central en Jackson Hole, Wyoming.

"Si el aumento de los tipos de interés, la ralentización del crecimiento y la facilitación de las condiciones del mercado laboral provocan un descenso de la inflación, también será doloroso para los hogares y las empresas", añadió.

Aunque los retos son cada vez mayores, no se debe esperar que la Fed recorte los tipos rápidamente hasta que se resuelva el problema de la inflación, dijo Powell.

Algunos inversores creen que la Reserva Federal podría cambiar de tono si el desempleo aumenta demasiado rápido, y algunos incluso prevén recortes de los tipos de interés el año que viene, una perspectiva a la que los funcionarios del banco central estadounidense se han opuesto firmemente en las últimas semanas.

Algunos funcionarios de la Fed han dicho que ni siquiera una recesión les disuadiría de actuar hasta que el índice de precios al consumo se mueva de forma convincente hacia el objetivo del 2% de la Fed.

Powell advierte de una relajación monetaria prematura

Jerome Powell no dio ninguna indicación el viernes sobre el ritmo y el alcance del endurecimiento monetario, diciendo sólo que los tipos serán tan altos como sea necesario.

"Los datos históricos desaconsejan una relajación prematura de la política monetaria", dijo Powell. "Tenemos que seguir hasta que el trabajo esté hecho".

Los futuros de los tipos de interés sugieren que algunos operadores están empezando a considerar el camino trazado por el presidente de la Fed, pero siguen esperando que el banco central eleve el rango de los tipos de los fondos federales hasta el 3,75%-4% para el próximo mes de marzo, antes de un lento descenso seis meses después.

Las estadísticas publicadas el viernes mostraron una ralentización del índice de precios al consumo PCE, muy vigilado por la Fed, hasta el +6,3% interanual en julio, desde el +6,8% de junio.

Pero "la mejora de un mes no es ni mucho menos lo que el Comité necesitará ver antes de que estemos convencidos de que la inflación está bajando", dijo Jerome Powell.

La decisión de subir los tipos "dependerá de la totalidad de los datos recibidos y de la evolución de las perspectivas", continuó.