La incertidumbre en Francia añade un elemento más a lo que será una semana ajetreada para los mercados, con datos cruciales sobre la inflación en Estados Unidos que se publicarán el miércoles, el mismo día que una reunión de política monetaria de la Reserva Federal, y después una reunión del Banco de Japón que completará la semana.
El euro cayó un 0,6% frente al dólar, hasta 1,0733 dólares, su nivel más bajo desde el 9 de mayo. También cayó un 0,4% sobre la libra esterlina, hasta un mínimo de casi dos años de 84,53 peniques, y cayó un 0,6% sobre el franco suizo, hasta un mínimo de siete semanas de 0,9626 francos.
"Los resultados electorales del fin de semana de la UE mostraron en gran medida un repunte del apoyo a los partidos de derechas, en general lo que se esperaba, pero el elemento sorpresa es que Macron ha reaccionado convocando unas elecciones anticipadas, por lo que eso pone más nervioso al mercado", dijo Lee Hardman, analista sénior de divisas de MUFG.
"Eso ha reforzado la venta masiva en el euro que vimos a finales de la semana pasada, y el otro factor además de eso es que el informe de nóminas de EE.UU. fue muy fuerte, lo que aumenta el riesgo de una señal de política agresiva de la Fed cuando se reúnan el miércoles."
La Reserva Federal concluirá su reunión de política monetaria de dos días el miércoles. Los datos del viernes mostraron que las nóminas no agrícolas aumentaron en 272.000 empleos el mes pasado, muy por encima de las expectativas de un sondeo de Reuters de 185.000.
Los mercados están valorando ahora en 36 puntos básicos (pb) los recortes de tipos de la Fed este año, frente a los casi 50 pb -es decir, dos recortes de 25 pb- anteriores a los datos de empleo.
Los datos sobre la inflación al consumo en Estados Unidos serán otro factor en la toma de decisiones de la Fed. Aunque no se espera ningún cambio de política en la reunión, la Fed publicará la última tanda de "gráficos de puntos", las proyecciones de los responsables políticos sobre la trayectoria de los tipos de interés.
En la última publicación de este tipo, en marzo, la proyección mediana era de tres recortes de tipos de 25 puntos básicos este año. Los inversores estarán atentos para ver en qué medida se revisa a la baja.
El recorte de las expectativas de recortes de tipos ha estado apoyando al dólar durante gran parte de 2024, con el yen japonés sufriendo especialmente.
El dólar subió por última vez un 0,1% frente a la divisa nipona, a 156,85 yenes, tras haber saltado un 0,7% el viernes después de la publicación de las nóminas. Con la libra esterlina bajando un 0,14% a 1,2705 dólares, el índice dólar - que sigue a la unidad frente a seis pares principales - subía un 0,22% a 105,29, el nivel más alto en un mes.
Japón también estará en el punto de mira esta semana, ya que el Banco de Japón celebrará su reunión de política monetaria de dos días el jueves y el viernes, y se espera ampliamente que el banco central mantenga los tipos de interés a corto plazo en una horquilla del 0-0,1%.
Reuters informó la semana pasada de que los responsables políticos del BOJ están pensando en formas de ralentizar su compra de bonos y podrían ofrecer nuevas orientaciones.
En el mercado se está especulando con la posibilidad de que el BOJ modifique sus mecanismos de compra de bonos, y si el banco central no cumple estas apuestas, el yen podría sufrir más presiones.
"Sin ninguna sorpresa de halcones, el yen podría venderse inicialmente tras el anuncio de la política, de forma similar a lo que hemos visto tras las últimas reuniones", señalaron los analistas de Nomura en una nota.
"Además, en el caso de sorpresas pesimistas, por ejemplo, si el BOJ evita disminuir sus compras de JGB o disminuye sus compras (de bonos del gobierno japonés) sólo muy ligeramente, existe el riesgo de que el USD/JPY se dispare de nuevo a un posible territorio de intervención, como vimos en abril".
Las autoridades japonesas gastaron alrededor de 9,8 billones de yenes en intervenciones monetarias para sostener la divisa en abril y mayo.
(1 $ = 156,9 yenes)
