El oro al contado ganó un 0,7% hasta los 2.440,01 dólares por onza a las 0934 GMT. El lingote se sitúa sólo ligeramente por debajo del máximo histórico de 2.449,89 dólares alcanzado el 20 de mayo.
Powell dijo el lunes que las tres lecturas de la inflación en Estados Unidos durante el segundo trimestre de este año "añaden algo de confianza" en que el ritmo de subida de los precios está volviendo al objetivo de la Fed de forma sostenible. Los inversores estaban pendientes de los datos de las ventas minoristas en Estados Unidos que se publicarán el martes a las 1230 GMT.
El oro alcanzó nuevos máximos múltiples en abril y mayo y luego retrocedió en junio cuando se alejaron las previsiones de recorte de los tipos de interés en EE.UU. y la demanda física empezó a suavizarse en respuesta a los altos precios. En julio, el mayor optimismo ante un recorte de tipos en septiembre ha impulsado de nuevo al alza al lingote sin rendimiento.
"La incertidumbre en torno al prolongado compás de espera para los recortes de los tipos de interés en EE.UU. podría impulsar un tercer trimestre flojo para el metal antes de que un repunte cobre ritmo para llevar al oro a un nuevo máximo", dijo Nitesh Shah, estratega de materias primas de WisdomTree.
Los modelos de WisdomTree indican que el oro estaba sobrevalorado en un 7% a finales de junio, lo que sugiere que la mayor parte de esa sobrevaloración se recuperará en el trimestre actual.
Las compras de los bancos centrales, una categoría crucial de la demanda, se han enfriado en los últimos meses, siendo la falta de compras del banco central chino el principal motor.
Sin embargo, con la esperada proximidad de los recortes de tipos, los fondos cotizados (ETF) mundiales de oro con respaldo físico, otra categoría crucial de la demanda, iniciaron de nuevo las compras tras varios años de salidas.
Los ETF de oro, que almacenan lingotes para los inversores, registraron la semana pasada entradas de 500 millones de dólares, o 7,6 toneladas métricas, según el Consejo Mundial del Oro.
Entre otros metales, la plata al contado cayó un 0,5% a 30,86 $ la onza, el platino cedió un 0,1% a 993,95 $ y el paladio bajó un 0,2% a 948 $.
