Un acuerdo, que sería el mayor hasta la fecha para Indonesia, podría transformar el panorama del mercado de comercio electrónico del país, cuyo crecimiento se ha acelerado a medida que las restricciones de la pandemia de quedarse en casa han avivado la demanda de entrega de alimentos y pagos electrónicos.
Entre los grandes rivales de este sector se encuentran Grab, una empresa del sudeste asiático dedicada al transporte, la entrega de comida y los pagos electrónicos, y Sea Ltd, una empresa regional de Internet con sede en Singapur, que tiene un valor de mercado de 100.000 millones de dólares y gestiona la plataforma de comercio electrónico Shopee.
Como empresa fusionada, Gojek y Tokopedia, empresas de nueva creación con una década de antigüedad, tratarán de ampliar su cuota de mercado y buscar la rentabilidad ofreciendo servicios, como la compra de alimentos y los servicios de mensajería, desde una única plataforma.
"La cotización internacional de un grupo regional de Internet demostrará que el Sudeste Asiático no es una maravilla de un solo golpe. Preparará el camino para el crecimiento global y las salidas de otras empresas emergentes de la región", dijo Varun Mittal, director de negocios de tecnología financiera de mercados emergentes en E&Y.
Entre los inversores habituales de ambas, que son las empresas emergentes más valiosas de Indonesia, se encuentran Temasek Holdings Pte Ltd, Sequoia Capital y Google.
Alibaba Group Holding Ltd y SoftBank Group Corp se encuentran entre los inversores de Tokopedia, mientras que los de Gojek incluyen a Warburg Pincus LLC y Tencent Holdings Ltd.
Tres de las personas con conocimiento directo del asunto dijeron que Gojek y Tokopedia acordaron a finales de diciembre llevar a cabo la debida diligencia de los negocios de cada uno.
Los fundadores y algunos altos ejecutivos de Gojek y Tokopedia han sido amigos durante la última década y pretenden cerrar un acuerdo en el primer semestre, dijeron las personas.
"Se trata de conversaciones amistosas entre socios de confianza mutua. Los términos generales están ampliamente acordados", dijo una persona.
Las conversaciones entre las empresas comenzaron en 2018, dijeron dos personas. Las negociaciones cobraron impulso en noviembre del año pasado después de que meses de conversaciones de fusión entre Gojek y Grab fracasaran, dijeron.
Para finalizar un acuerdo, Gojek y Tokopedia tienen que negociar los coeficientes de fusión y buscar la aprobación de sus consejos de administración.
Las personas indicaron que Gojek se valoró por última vez en algo más de 10.000 millones de dólares y Tokopedia en unos 7.000 millones de dólares. La entidad combinada figuraría entre las 10 primeras empresas indonesias por valor de mercado y se convertiría en una de las mayores empresas tecnológicas del sudeste asiático.
Todas las fuentes declinaron ser identificadas, ya que las conversaciones eran privadas. Gojek, Tokopedia y Grab declinaron hacer comentarios.
CAMPO DE BATALLA EN INDONESIA
Una cotización de los negocios combinados podría recaudar hasta 2.000 millones de dólares, dijeron dos personas, en lo que podría ser una de las mayores salidas a bolsa de una empresa indonesia.
Reuters informó el mes pasado de que Tokopedia había recibido una propuesta de fusión de una empresa de adquisiciones en blanco. Tokopedia había dicho que una cotización indirecta a través de una empresa de adquisición con fines especiales era una opción.
Gojek y Grab pretenden convertirse en ventanillas únicas de transporte, entrega de comida y pagos.
Tokopedia es un mercado que, a diferencia de la mayoría de sus rivales, no tiene su propio inventario.
El sudeste asiático, con una población de unos 650 millones de habitantes, espera ver crecer su economía de Internet hasta los 300.000 millones de dólares, frente a los 100.000 millones estimados el año pasado.
"Para competir realmente con Sea, Gojek y Tokopedia tendrían que demostrar que son algo más que un negocio indonesio", dijo Joel Shen, abogado especializado en tecnología de Withers.
"Por otro lado, Gojek y Tokopedia son vistos como campeones tecnológicos autóctonos. Por esta razón, una fusión apelaría con más fuerza a los sentimientos nacionalistas de los inversores y reguladores indonesios."
Gojek se ha expandido en países como Singapur y Vietnam, mientras que el mercado indonesio de Tokopedia tiene más de 100 millones de usuarios activos mensuales.
Bloomberg News informó anteriormente de las conversaciones de fusión entre Gojek y Tokopedia.
