HR Ratings de México de CV : Comunicado CBE Arrendamas Retiro

Arrendamás

Crédito Estructurado

Arrendadora y Soluciones de negocios, S.A.P.I. de C.V., SOFOM, E.N.R & Arrendamiento y Soluciones en Activos, S.A.P.I. de C.V.

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Instituciones Financieras 27 de mayo de 2021

Calificación

Crédito Arrendamás

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Contactos

Akira Hirata

Subdirector de Instituciones

Financieras / ABS

Analista Responsable [e-mail]

Luis Rodríguez Analista [e-mail]

Angel García

Director de Instituciones Financieras /

ABS [e-mail]

HR Ratings retiró la calificación de HR AAA (E) con Perspectiva Estable para el Crédito Bancario Estructurado de Arrendamás con Scotiabank tras su amortización total anticipada

El retiro de la calificación para el Crédito Estructurado1 otorgado por Scotiabank2 al Fideicomiso Acreditado 3220, constituido por Arrendamás3 como fideicomitente, se debe a su amortización total anticipada, la cual se llevó a cabo el 5 de marzo de 2021 de manera voluntaria. El Crédito se encontraba en su Periodo de Amortización, con un saldo insoluto de P$207.0m al cierre de febrero de 2021, mismo que fue liquidado con los recursos depositados en el Fideicomiso y aplicados por CIBanco4, en su calidad de Fiduciario. Los recursos depositados en el Fideicomiso fueron depositados por Arrendamás, provenientes de la emisión de CEBURS Fiduciarios con clave de pizarra ARRENCB 21. La última acción de calificación fue realizada el 16 de febrero de 2021, en donde se ratificó la calificación de HR AAA (E) con Perspectiva Estable.

El Crédito Estructurado otorgado por Scotiabank fue otorgado el 30 de abril de 2019 por un monto total autorizado de P$450.0m y a un plazo legal de 60 meses, de los cuales los primeros 12 correspondían al Periodo de Revolvencia y los 48 restantes al Periodos de Amortización. Asimismo, el Crédito estaba respaldado por Derechos al Cobro provenientes de un portafolio de contratos de arrendamiento puro y crédito simple originados por Arrendamás, y transmitidos al Fideicomiso Acreditado.

Perfil del Fideicomitente

Arrendadora y Soluciones de Negocios, así como Arrendamiento y Soluciones en Activos, son instituciones financieras que ofrecen productos de arrendamiento puro para la adquisición de bienes muebles y créditos simples, principalmente en el estado de Jalisco. Estas dos empresas en conjunto conforman Arrendamás, en donde Arrendadora y Soluciones de Negocios realiza actividades de crédito simple, mientras que Arrendamiento y Soluciones en Activos realiza las operaciones de arrendamiento. En línea con lo anterior, el tren de crédito de Arrendamás consiste en el otorgamiento de franquicias a diversas agencias, quienes son las encargadas de hacer la promoción y el análisis inicial del cliente, para posteriormente ser enviado al corporativo de la Arrendadora, quien es la encargada de aprobar el crédito. Por último, las agencias son las encargadas de la cobranza, quedándose con un porcentaje de cada transacción.

1. Crédito Estructurado por un monto de hasta P$450.0m (el Crédito Estructurado y/o la Línea de Crédito).
2. Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat (Scotiabank y/o el Acreditante).
3. Arrendamiento y Soluciones en Activos, S.A.P.I. de C.V. (ASA) y Arrendadora y Soluciones de Negocios, S.A.P.I. de C.V., SOFOM, E.N.R. (ASN). (Ambas empresas conforman Arrenda+ y/o Arrendamás y/o los Fideicomitentes).
4. CI Banco, S.A., Institución de Banca Múltiple (Fiduciario).

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HR Ratings Contactos Dirección

Presidencia del Consejo de Administración y Dirección General

Presidente del Consejo de Administración

Alberto I. Ramos	[phone]
	[e-mail]
Director General
Fernando Montes de Oca	[phone]
	[e-mail]

Vicepresidente del Consejo de Administración

Aníbal Habeica	[phone]
	[e-mail]

Análisis

Dirección General de Análisis

Pedro Latapí	[phone]
	[e-mail]
Finanzas Públicas Quirografarias / Soberanos
Ricardo Gallegos	[phone]
	[e-mail]
Álvaro Rodríguez	[phone]
	[e-mail]
Instituciones Financieras / ABS
Angel García	[phone]
	[e-mail]
Metodologías
Alfonso Sales	[phone]
	[e-mail]

Dirección General de Análisis Económico

Felix Boni	[phone]
	[e-mail]
Finanzas Públicas Estructuradas / Infraestructura
Roberto Ballinez	[phone]
	[e-mail]
Roberto Soto	[phone]
	[e-mail]
Deuda Corporativa / ABS
Luis Miranda	[phone]
	[e-mail]
Heinz Cederborg	[phone]
	[e-mail]

Regulación

Dirección General de Riesgos			Dirección General de Cumplimiento
Rogelio Argüelles	[phone]	Alejandra Medina	[phone]
	[e-mail]		[e-mail]
Negocios

Dirección General de Desarrollo de Negocios

Francisco Valle	[phone]
	[e-mail]

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México: Guillermo González Camarena No. 1200, Piso 10, Colonia Centro de Ciudad Santa Fe, Del. Álvaro Obregón, C.P. 01210, Ciudad de México. Tel [phone].

Estados Unidos: One World Trade Center, Suite 8500, New York, New York, ZIP Code 10007, Tel [phone].

La calificación otorgada por HR Ratings de México, S.A. de C.V. a esa entidad, emisora y/o emisión está sustentada en el análisis practicado en escenarios base y de estrés, de conformidad con la(s) siguiente(s) metodología(s) establecida(s) por la propia institución calificadora:

Criterios Generales Metodológicos (México), Octubre 2020

Metodología de Calificación para la Emisión de Deuda Respaldada por los Flujos Futuros Generados de un Conjunto de Activos Financieros (México), Septiembre 2020

Para mayor información con respecto a esta(s) metodología(s), favor de consultar https://www.hrratings.com/es/methodology

Información complementaria en cumplimiento con la fracción V, inciso A), del Anexo 1 de las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones calificadoras de valores.

Calificación anterior			HR AAA (E) / Perspectiva Estable
Fecha de última acción de calificación			16 de febrero de 2021
Periodo que abarca la información financiera	utilizada por HR Ratings para	el	N/A
otorgamiento de la presente calificación.
Relación de fuentes de información utilizadas,	incluyendo las proporcionadas	por	Comprobante de pago proporcionado por el Fideicomitente
terceras personas
Calificaciones otorgadas por otras instituciones calificadoras que fueron utilizadas por	N/A
HR Ratings (en su caso).
HR Ratings consideró al otorgar la calificación o darle seguimiento, la existencia de
mecanismos para alinear los incentivos entre el originador, administrador y garante y	N/A
los posibles adquirentes de dichos Valores. (en su caso)

HR Ratings de México, S.A. de C.V. (HR Ratings), es una institución calificadora de valores autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), registrada ante la Securities and Exchange Commission (SEC) como una Nationally Recognized Statistical Rating Organization (NRSRO) para los activos de finanzas públicas, corporativos e instituciones financieras, según lo descrito en la cláusula (v) de la Sección 3(a)(62)(A) de la U.S. Securities Exchange Act de 1934 y certificada como una Credit Rating Agency (CRA) por la European Securities and Markets Authority (ESMA).

La calificación antes señalada fue solicitada por la entidad o emisor, o en su nombre, y por lo tanto, HR Ratings ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. En nuestra página de internet www.hrratings.comse puede consultar la siguiente información: (i) El procedimiento interno para el seguimiento a nuestras calificaciones y la periodicidad de las revisiones; (ii) los criterios de esta institución calificadora para el retiro o suspensión del mantenimiento de una calificación, (iii) la estructura y proceso de votación de nuestro Comité de Análisis y (iv) las escalas de calificación y sus definiciones.

Las calificaciones y/u opiniones de HR Ratings de México S.A. de C.V. (HR Ratings) son opiniones con respecto a la calidad crediticia y/o a la capacidad de administración de activos, o relativas al desempeño de las labores encaminadas al cumplimiento del objeto social, por parte de sociedades emisoras y demás entidades o sectores, y se basan exclusivamente en las características de la entidad, emisión y/u operación, con independencia de cualquier actividad de negocio entre HR Ratings y la entidad o emisora. Las calificaciones y/u opiniones otorgadas se emiten en nombre de HR Ratings y no de su personal directivo o técnico y no constituyen recomendaciones para comprar, vender o mantener algún instrumento, ni para llevar a cabo algún tipo de negocio, inversión u operación, y pueden estar sujetas a actualizaciones en cualquier momento, de conformidad con las metodologías de calificación de HR Ratings, en términos de lo dispuesto en el artículo 7, fracción II y/o III, según corresponda, de las "Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores".

HR Ratings basa sus calificaciones y/u opiniones en información obtenida de fuentes que son consideradas como precisas y confiables, sin embargo, no valida, garantiza, ni certifica la precisión, exactitud o totalidad de cualquier información y no es responsable de cualquier error u omisión o por los resultados obtenidos por el uso de esa información. La mayoría de las emisoras de instrumentos de deuda calificadas por HR Ratings han pagado una cuota de calificación crediticia basada en el monto y tipo de emisión. La bondad del instrumento o solvencia de la emisora y, en su caso, la opinión sobre la capacidad de una entidad con respecto a la administración de activos y desempeño de su objeto social podrán verse modificadas, lo cual afectará, en su caso, al alza o a la baja la calificación, sin que ello implique responsabilidad alguna a cargo de HR Ratings. HR Ratings emite sus calificaciones y/u opiniones de manera ética y con apego a las sanas prácticas de mercado y a la normativa aplicable que se encuentra contenida en la página de la propia calificadora www.hrratings.com, donde se pueden consultar documentos como el Código de Conducta, las metodologías o criterios de calificación y las calificaciones vigentes.

Las calificaciones y/u opiniones que emite HR Ratings consideran un análisis de la calidad crediticia relativa de una entidad, emisora y/o emisión, por lo que no necesariamente reflejan una probabilidad estadística de incumplimiento de pago, entendiéndose como tal, la imposibilidad o falta de voluntad de una entidad o emisora para cumplir con sus obligaciones contractuales de pago, con lo cual los acreedores y/o tenedores se ven forzados a tomar medidas para recuperar su inversión, incluso, a reestructurar la deuda debido a una situación de estrés enfrentada por el deudor. No obstante, lo anterior, para darle mayor validez a nuestras opiniones de calidad crediticia, nuestra metodología considera escenarios de estrés como complemento del análisis elaborado sobre un escenario base. Los honorarios que HR Ratings recibe por parte de los emisores generalmente varían desde US$1,000 a US$1,000,000 (o el equivalente en otra moneda) por emisión. En algunos casos, HR Ratings calificará todas o algunas de las emisiones de un emisor en particular por una cuota anual. Se estima que las cuotas anuales varíen entre US$5,000 y US$2,000,000 (o el equivalente en otra moneda).

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