Respaldados por la exención por parte de Yakarta de los gravámenes a la exportación de aceite de palma, que se prorrogó recientemente hasta el 31 de octubre y dio marcha atrás respecto a la prohibición de las exportaciones en mayo que los había dejado fuera del comercio mundial, los productores se están moviendo para aligerar sus existencias a precios tentadores.
Y la India, el mayor importador mundial de aceites vegetales, está comprando, lo que ofrece un apoyo potencial a los precios de referencia de los futuros del aceite de palma, al tiempo que amenaza con rebajar las importaciones de sus rivales, el aceite de soja y el sunoil.
"La India ha estado comprando agresivamente aceite de palma de Indonesia, ya que los precios son atractivos y se acerca la demanda para festivales", dijo Sandeep Bajoria, director ejecutivo de la correduría y consultoría de aceites vegetales Sunvin Group.
"Esperamos unas importaciones de 2 millones de toneladas entre agosto y noviembre".
Eso supondría triplicar las importaciones indias de aceite de palma de Indonesia, el mayor productor mundial, en los cuatro meses anteriores, de abril a julio, según los datos recopilados por el organismo comercial The Solvent Extractors' Association of India (SEA).
El impulso de los envíos podría contribuir a que las existencias de aceite de palma de Indonesia, que se dispararon hasta los 6,69 millones de toneladas a finales de junio desde los cerca de 4 millones de toneladas de finales de 2021, vuelvan a situarse entre 4,5 y 5 millones de toneladas a finales de septiembre, según Eddy Martono, secretario general de la Asociación Indonesia de Aceite de Palma (GAPKI).
La reducción también recibirá cierta ayuda, dijo, de una ralentización de la producción ahora que ha pasado el periodo álgido de la cosecha.
Las existencias se acumularon durante la constante escalada de restricciones a la exportación llevada a cabo por Yakarta a principios de este año, que culminó con la drástica prohibición de exportar durante tres semanas.
El gobierno pretendía bajar los precios locales de los aceites comestibles, pero en el proceso provocó una escalada de los precios mundiales, que alcanzaron la cifra récord de 7.268 ringgit malayos (1.598 dólares) por tonelada.
Los productores de Malasia, el segundo mayor productor de aceite de palma, junto con aceites rivales como el de soja y el sunoil, se apresuraron a hacerse con la cuota de mercado de Indonesia.
Bajoria, del Grupo Sunvin, señaló que el aceite de soja y el sunoil, normalmente mucho más caros que el aceite de palma, llegaron a ser comparables en precio durante unos meses y redujeron la demanda de la India.
Malasia también ha desplazado a Indonesia en lo que va de la campaña 2021/22 hasta finales de octubre como principal proveedor de aceite de palma a India, según los datos de SEA.
El gobierno indonesio acabó eliminando la prohibición, y a mediados de julio también empezó a renunciar a los gravámenes a la exportación que se habían utilizado para financiar programas de biodiésel y replantación, preocupándose más en cambio por las abultadas existencias de aceite de palma y los asediados agricultores de palma.
"Los vendedores indonesios se esfuerzan ahora por recuperar la cuota de mercado perdida ofreciendo descuentos", dijo un comerciante de aceite de palma de Nueva Delhi.
Los precios de los futuros del aceite de palma han caído ya casi a la mitad desde su máximo histórico y el aceite de palma vuelve a tener un descuento considerable respecto a los aceites rivales, ofreciéndose a 940 dólares la tonelada, incluyendo coste, seguro y flete (CIF) a la India para el envío de septiembre, frente a los 1.288 dólares del aceite de soja crudo, según los comerciantes.
Y los productores indonesios están recuperando el negocio de sus vecinos malayos con agresivos descuentos.
"Ahora mismo, los vendedores de Indonesia son muy competitivos en comparación con Malasia. Están dando un descuento de hasta 5 dólares por tonelada por debajo de Malasia", dijo un comerciante con sede en Mumbai de una empresa de comercio mundial.
Habían estado ofreciendo descuentos de hasta 15 dólares en julio-agosto, cuando se eliminó por primera vez el gravamen a la exportación, dijo.
El ministro indonesio de Comercio, Zuklifli Hasan, también instó a India a comprar más aceite de palma de su país cuando visitó India el mes pasado, dijo un alto funcionario de la industria que asistió a la reunión del ministro con compradores indios. El funcionario pidió no ser nombrado ya que la reunión era privada.
Sin embargo, con las existencias de Indonesia volviendo a la normalidad durante esta ventana de exención de gravámenes a la exportación y la robusta demanda india, los agentes del mercado esperaban que fuera sólo cuestión de tiempo que Yakarta volviera a sus típicos gravámenes a la exportación.
"Una vez que bajen las existencias, empezará a gravar las exportaciones", dijo un comerciante de Mumbai. "El aceite de palma es un gran contribuyente en su caja de impuestos. No puede renunciar a los impuestos indefinidamente".
(1 $ = 4,5480 ringgit)
