Un rebote de entre el 6 y el 8% en las acciones mundiales y en Wall St durante la semana pasada -el tercer repunte de este tipo desde principios del mes pasado- hace que muchos inversores se pregunten si la depresión de un año en los activos mundiales está llegando a su fin y si el pesimismo generalizado es exagerado.
Los resultados del tercer trimestre de los grandes bancos de EE.UU., con unos márgenes de intereses crecientes que muestran el reverso de la angustia por los tipos y los ingresos comerciales elevados por la volatilidad de los mercados, han entusiasmado a los toros.
Pero está claro que se trata de algo más que de los bancos. Las acciones de Netflix se dispararon un 14% después de la campana a última hora del martes, después de que el gigante del streaming dijera que había revertido las pérdidas de clientes que habían machacado sus acciones este año y proyectara más crecimiento en el futuro.
Y en Europa, la mayor empresa tecnológica de la región, ASML, se disparó un 6% el miércoles después de informar de unas ventas y unos beneficios mejores de lo esperado junto con un récord de nuevas reservas.
Tesla encabeza una agenda repleta de informes en EE.UU. más tarde el miércoles. Los futuros de las acciones estadounidenses mantuvieron las recientes ganancias antes de la apertura y las bolsas europeas subieron.
Pero las ganancias pueden ser sólo un espejo retrovisor de la economía y el telón de fondo de la inflación y los tipos de interés mostró pocos signos de mejora en las economías occidentales. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 y 30 años estaban ahora ambos por encima del 4% esta semana por primera vez en 12 años.
Y el panorama en Gran Bretaña, el epicentro del reciente terremoto de la política fiscal y del mercado de bonos, siguió siendo volátil, ya que los datos mostraron que la inflación británica volvió a superar el 10% el mes pasado, igualando el máximo de 40 años alcanzado en julio.
A última hora del martes, el Banco de Inglaterra echó por tierra los informes sobre un nuevo aplazamiento de su planeado desmantelamiento del balance y dijo que, efectivamente, empezaría a vender parte de su enorme stock de bonos del Estado británico el mes que viene, lo que desconcertó a los inversores al tiempo que se preparaba para otra gran subida de los tipos de interés.
El único consuelo fue que se abstendría de vender bonos ultralargos en el centro del reciente estallido de los fondos de pensiones y los rendimientos de los gilts a 30 años volvieron a caer a mínimos de dos semanas como resultado. La libra también retrocedió de nuevo.
Mientras tanto, el Financial Times informaba de que los bancos británicos se preparaban para un posible impuesto extraordinario sobre los beneficios, ya que el gobierno busca nuevas fuentes de efectivo para apuntalar las finanzas.
Los mercados energéticos ofrecieron mejores noticias en el frente de la inflación. Los precios del petróleo se estabilizaron tras la caída del martes, en medio de los informes de que el presidente estadounidense Joe Biden planea liberar más de la Reserva Estratégica de Petróleo. La subida interanual de los precios del crudo Brent casi ha desaparecido por primera vez desde enero de 2021.
Por otra parte, el yen japonés siguió hundiéndose en mínimos de 32 años, cada vez más cerca del nivel psicológico de 150 por dólar. El ministro de Finanzas, Shunichi Suzuki, dijo que estaba comprobando los tipos de cambio "meticulosamente" y con más frecuencia, y los rendimientos de los bonos del Estado a 10 años de Japón subieron por encima de la banda de política del Banco de Japón por primera vez en cuatro meses, antes de la reunión del Banco de Japón de la próxima semana.
Los acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el miércoles:
* La construcción de viviendas en EE.UU. en septiembre, la Reserva Federal publica el Libro Beige de las condiciones económicas. Informe de inflación de septiembre en Canadá
*Beneficios corporativos en Estados Unidos: Tesla, IBM, Northern Trust, M&T Bank, Procter & Gamble, Prologis, Lam Research, Equifax, PPG, Kinder Morgan, Abbott Laboratories, Travelers, Citizens Financial, Comerica, Nasdaq, Marketaxess, Baker Hughes, Elevance, Crown Castle.
* ESTADOS UNIDOS
ElTesoro subasta bonos a 20 años
*El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, habla en Minneapolis, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, habla en Charlottesville
* Elvicegobernador del Banco de Inglaterra, Jon Cunliffe, el director ejecutivo de mercados del BoE, Andrew Hauser, la responsable de política monetaria del BoE, Catherine Mann, el vicegobernador de regulación prudencial del BoE, Sam Woods, la directora ejecutiva de la dirección de política prudencial del BoE, Vicky Saporta, el miembro externo del Comité de Política Financiera del BoE, Carolyn Wilkins, hablan en Londres
Gráfico: La inflación en el Reino Unido vuelve a subir -
Gráfico: Debilitamiento del sentimiento de los inversores -
Gráfico :
Gráficodel Bank of America sobre la encuesta de los fondos sobre las tenencias de efectivo - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egvbkzrzbpq/One.PNG
(Por Mike Dolan; Editado por Susan Fenton y Peter Graff; mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD)
(Reuters) - Un vistazo a la jornada que se avecina en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan.
