La brecha entre la AIE, que representa a los países industrializados, y la Organización de Países Exportadores de Petróleo significa que ambas están enviando señales divergentes a comerciantes e inversores sobre la fortaleza del mercado del petróleo en 2024 y, a más largo plazo, sobre la velocidad de la transición mundial hacia combustibles más limpios.
En febrero de este año, la AIE predijo que la demanda aumentará en 1,22 millones de barriles diarios (bpd) en 2024, mientras que en su informe de febrero la OPEP esperaba 2,25 millones de bpd. La diferencia es de aproximadamente el 1% de la demanda mundial.
"La AIE tiene una percepción muy fuerte de que la transición energética avanzará a un ritmo mucho más rápido", declaró Neil Atkinson, antiguo jefe de la División de Mercados Petroleros de la AIE.
"Ambos organismos se han encajonado en una posición, por eso tienen este enorme abismo en las previsiones de demanda".
Para situar la diferencia en su contexto, Reuters analizó los cambios que cada agencia ha introducido en sus previsiones de demanda de petróleo desde 2008 hasta 2023, y los dos primeros meses de este año.
Se eligió este periodo para disponer de una serie temporal lo suficientemente larga como para extraer conclusiones y porque incluía una volatilidad extrema en la demanda de petróleo, empezando por la crisis financiera de 2008 y terminando con la pandemia de 2020 y la posterior recuperación de la demanda.
Los futuros internacionales del petróleo alcanzaron un máximo histórico de casi 150 dólares el barril en julio de 2008, frente a los aproximadamente 80 dólares actuales.
El análisis de Reuters de 16 años de informes mensuales de la AIE y la OPEP reveló que la diferencia de 1,03 millones de bpd en febrero fue la mayor en términos por barril en ese periodo.
La AIE, preguntada por la diferencia entre las previsiones de ambas agencias para 2024 y por si consideraba que sus previsiones eran más precisas que las de la OPEP, afirmó que la ralentización de la demanda de este año equivalía a una vuelta a las tendencias de crecimiento observadas antes de la pandemia, y que la ralentización ya es visible en los datos de entregas de petróleo.
"Esperamos que esto continúe este año, con indicadores de movilidad que sugieren que el tráfico por carretera y aéreo se está estabilizando", dijo la AIE, añadiendo que no podía hacer comentarios sobre las previsiones de otras organizaciones.
La OPEP, a la que también se pidió que comentara la diferencia y si consideraba sus previsiones más acertadas, dijo que su previsión de crecimiento de la demanda para 2023 de 2,5 millones de bpd era sólo ligeramente inferior a su cifra inicial dada en julio de 2022.
"Hemos sido muy constantes con nuestra previsión de demanda de petróleo para 2023. Muchos otros pronosticadores empezaron a la baja y luego revisaron continuamente al alza su previsión para 2023", dijo la secretaría de la OPEP en Viena, sin comentar nada sobre 2024.
CAMBIO VERDE DE LA OPEP
La OPEP y la AIE también discrepan sobre el medio plazo. La AIE prevé que la demanda de petróleo alcance su punto máximo en 2030, a medida que el mundo cambie a combustibles más limpios. La OPEP descarta esa opinión.
La OPEP reiteró el lunes que su previsión hasta 2045 no contempla un pico, citando el crecimiento esperado fuera de las naciones industrializadas de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico y "el retroceso de algunas políticas iniciales de cero emisiones netas".
La AIE, creada hace 50 años como organismo de control energético del mundo industrializado, ha pasado de centrarse en la seguridad del suministro de petróleo y gas a defender las energías renovables y la acción por el clima. Para algunos miembros de la OPEP, esto socava su papel como autoridad imparcial.
"Han pasado de ser un órgano de previsión y evaluación del mercado a uno que practica la defensa política", declaró el príncipe Abdulaziz bin Salman, ministro de Energía de Arabia Saudí, el pasado mes de septiembre.
Los miembros de la AIE son en su mayoría grandes consumidores de energía y los gobiernos de muchos de ellos han decidido acelerar el desarrollo de las energías renovables para acelerar el cambio hacia una economía con bajas emisiones de carbono.
Según los analistas, esperan que su organismo de control energético les muestre cómo conseguirlo. Por el contrario, los miembros de la OPEP, que dependen de los ingresos procedentes de los combustibles fósiles, se enfrentan a consecuencias económicas potencialmente catastróficas derivadas de una rápida transición que les aleje del petróleo.
Según el análisis, las previsiones de ambos organismos han empatado estadísticamente en cuanto a exactitud de pronóstico, por lo que es difícil decir cuál acertará basándose en los antecedentes.
Haga clic en CUADRO para ver las previsiones de la AIE y la OPEP que utilizó Reuters.
Reuters también reunió estimaciones de 26 analistas de bancos y empresas de investigación sobre el crecimiento de la demanda en 2024. La media de estas estimaciones es de 1,3 millones de bpd, es decir, más cercana a la opinión de la AIE.
De las respuestas de 20 analistas a la pregunta de si la demanda alcanzará su punto máximo en 2030, 12 dijeron que no, lo que sugiere que la OPEP tiene más probabilidades de tener razón en este punto.
REVISIONES AL ALZA
Como todas las previsiones económicas, las predicciones sobre la demanda de petróleo están sujetas a revisión y se ven afectadas por muchos acontecimientos imposibles de prever.
Los datos sobre el uso físico del petróleo tardan en aparecer, lo que aumenta el desafío.
Según la AIE, el crecimiento de la demanda se reducirá a la mitad en 2024, en parte como consecuencia del auge del parque de vehículos eléctricos, aunque hasta enero la agencia había revisado al alza la previsión de crecimiento de la demanda para 2024 durante tres meses consecutivos.
Amrita Sen, fundadora de Energy Aspects, afirma que la AIE tiende a revisar al alza la demanda, al igual que Atkinson.
"Yo diría que las previsiones de demanda de petróleo de la AIE siguen revisándose al alza", afirmó Sen. "La demanda máxima de petróleo será probablemente superior a las previsiones de la AIE".
El análisis de Reuters descubrió que, en el periodo 2008-2023, la AIE subestimó la demanda total en su previsión inicial el 56% de las veces, frente al 50% de la OPEP, lo que no supone una gran diferencia.
Atkinson afirmó que, aunque ambos organismos han pronosticado con exactitud la evolución de la demanda, al igual que Sen, de Energy Aspects, pensaba que era más probable que la OPEP acertara en la cuestión de que la demanda alcanzara su punto máximo esta década.
"En distintos momentos de la historia, tanto la AIE como la OPEP han acertado bastante", afirmó. "Creo que la AIE es prematura al pronosticar un pico de demanda para 2030 debido al crecimiento de los países en desarrollo".
