Hasta ahora, la SEC había exigido a las empresas que revisaran los mensajes internamente como parte de su investigación sobre el uso de WhatsApp, Signal y otras aplicaciones de mensajería no aprobadas en el lugar de trabajo por parte de Wall Street. La investigación inicial se saldó con más de 2.000 millones de dólares en multas. Pero la decisión del regulador de valores de examinar miles de mensajes marca una escalada de la investigación y eleva las apuestas para las empresas y los ejecutivos involucrados.

Carlyle, Apollo, Blackstone, Citadel...

"Cuanta más información das a la SEC, más alimentas a la bestia", dijo una fuente obtenida por Reuters. Al parecer, el regulador se está centrando en determinados empleados y ejecutivos. Entre las empresas en el punto de mira figuran Carlyle, Apollo, KKR, TPG Inc y Blackstone, así como algunos fondos de cobertura, entre ellos Citadel.

Los ejecutivos han entregado sus teléfonos personales y otros dispositivos a sus empleadores o abogados para que los copien, y los mensajes de trabajo se han reenviado a la SEC. Esto contrasta con las investigaciones de los agentes de bolsa, en las que la SEC había pedido a las empresas que revisaran los mensajes del personal e informaran de cuántos se referían a actividades empresariales. Todos los informadores de Reuters solicitaron el anonimato.

Al menos 16 empresas, entre ellas Carlyle, Apollo, KKR, TPG y Blackstone, revelaron que la SEC estaba investigando sus comunicaciones. Estas empresas no proporcionaron más detalles y no hicieron comentarios para este reportaje. Un portavoz de Citadel declinó hacer comentarios, al igual que la SEC.

"Ahora que tiene todos estos datos, es muy posible que la SEC encuentre fallos de cumplimiento que no tengan nada que ver con cuestiones de registro de comunicaciones fuera de canal", dijo Jaclyn Grodin, abogada de Goulston & Storrs, que no participa en la investigación. Las comisiones y gastos de los fondos privados, los conflictos de intereses y el trato preferente a los inversores son cuestiones en las que la SEC se centra cada vez más, señaló.

Mensajes secretos entre amigos

Durante años, los departamentos de cumplimiento de Wall Street se han enfrentado al problema de supervisar las comunicaciones del personal. Como las empresas no controlan los canales de mensajería personal, su uso para hablar de negocios pone a los empresarios regulados por la SEC en situación de incumplimiento del requisito de registrar todas las comunicaciones comerciales. La SEC se interesó por primera vez en el problema de mantenimiento de registros de Wall Street cuando JPMorgan Chase no proporcionó documentos de al menos 2018 relacionados con una investigación no relacionada.investigación, según un acuerdo de 2021 en el que el banco acordó pagar 125 millones de dólares a la SEC para resolver las acusaciones sobre deficiencias en el mantenimiento de registros. Sospechando que las discusiones fuera de canal sobre operaciones, transacciones y otros asuntos eran habituales en Wall Street, la SEC abrió en 2021 una investigación sobre las comunicaciones de otros corredores-agentes, dijeron dos fuentes. La mala conducta resultó estar tan extendida que la agencia no tuvo que esforzarse mucho para pescar peces gordos.

Una búsqueda iniciada hace casi un año

La SEC empezó a dirigirse a los asesores de inversión en octubre de 2022, según Reuters. Al igual que en el caso de los agentes de bolsa, la SEC solicitó en primer lugar información detallada sobre las políticas de archivo de los asesores de inversión. A continuación, identificó a un grupo de ejecutivos y pidió a las empresas que buscaran en sus dispositivos e informaran de lo que encontraran. Pero las empresas se resistieron, alegando que sus requisitos de mantenimiento de registros son menos estrictos que los de los agentes de bolsa.

En una carta de enero dirigida por la Managed Funds Association, el sector afirmó que la petición de la SEC era "invasiva" y planteaba problemas de privacidad. Bloomberg informó anteriormente sobre la carta. La SEC exigió posteriormente a los asesores de inversión que entregaran los mensajes, según las fuentes.

Según Jennifer Han, vicepresidenta ejecutiva y consejera jefe de MFA, la agencia está ignorando las diferencias significativas en los requisitos de mantenimiento de registros para los asesores de inversión. "La ampliación unilateral de las normas mediante medidas coercitivas elude el debido proceso y sienta un peligroso precedente", afirmó en un comunicado.