El paquete de medidas sobre inversión minorista endurece la legislación comunitaria vigente en materia de inversión al incluir la prohibición de que bancos y aseguradoras paguen comisiones por la venta de sus productos a intermediarios que no asesoraron a los clientes, según informó la Comisión Europea, brazo ejecutivo de la UE.

Sólo el 17% de los activos de los hogares de la UE estaban en forma de acciones y bonos en 2021, muy por debajo del nivel estadounidense, ya que los consumidores prefieren guardar su dinero en un banco. Las comisiones de los inversores minoristas son un 40% más elevadas que las que pagan los inversores institucionales, según la Comisión.

La mayoría de los productos de inversión minorista se venden a través de un modelo basado en comisiones, por lo que los clientes no siempre obtienen las mejores ofertas, según la comisión.

Tras la fuerte oposición de Alemania, Italia, Francia y la industria a una prohibición total de las comisiones, el ejecutivo de la UE dijo que adoptaría un "enfoque escalonado".

Propone que la prohibición limitada de las comisiones vaya acompañada de un endurecimiento de las pruebas sobre la idoneidad de los productos para el comprador, cuando se ofrezca asesoramiento. También se mediría la "relación calidad-precio" de los productos en función de los nuevos parámetros de coste y rendimiento establecidos por los reguladores de la UE.

"Las pruebas demuestran que hay algunos productos en el mercado que ofrecen poca o ninguna relación calidad-precio al cliente minorista, en particular debido a los elevados costes de los productos", dijo la comisión.

El Reino Unido también está introduciendo protecciones más estrictas para los consumidores financieros a partir de julio, con el fin de poner coto a una serie de escándalos de ventas indebidas.

ICI Global, un organismo de la industria de fondos, dijo que parece poco probable que la construcción de puntos de referencia de costes granulares contra todos los 30.000 fondos de inversión regulados por la UE que serían evaluados pueda hacerse de manera justa a través de una diversa gama de clases de activos para evitar reducir la innovación y la elección.

Los Estados de la UE y el Parlamento Europeo tendrán la última palabra sobre el paquete, con probables cambios. El principal partido de centro-izquierda del Parlamento dijo que impulsaría una prohibición total de las ventas basadas en comisiones.