El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón registró pocos cambios el viernes, pero estuvo al acecho de un máximo de cinco meses y se encaminaba a una ganancia del 5% en el año tras dos años de fuertes pérdidas.
El índice ha subido más de un 11% en los dos últimos meses, ya que los inversores aumentaron las apuestas a que los bancos centrales habían terminado de subir los tipos de interés y pronto empezarían a relajarlos.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando en un 88% la posibilidad de que la Fed inicie sus recortes de tipos en marzo, frente al 35% de finales de noviembre. Los operadores también están valorando más de 150 puntos básicos de relajación el próximo año.
Detrás del aumento de las apuestas está una serie de datos económicos estadounidenses que han subrayado la fortaleza de la economía, así como la probabilidad de que la Fed suavice su postura.
La única pregunta en la que se centra el mercado es cuándo y no si los bancos centrales recortarán los tipos, lo que deja un amplio margen para la decepción en 2024.
"Las apuestas a un aterrizaje suave, envalentonadas por el excepcionalismo estadounidense, y las apuestas a un recorte agresivo de los tipos, inspiradas por una desinflación enfática, corren el riesgo de equivocarse", afirmó en una nota Vishnu Varathan, responsable de economía y estrategia de Mizuho Bank.
En su lugar, escribió, "es probable que los recortes de tipos sean medidos y graduales".
En Asia, el mercado bursátil principal con mejor comportamiento en 2023 fue el Nikkei japonés, con una ganancia del 28%, su mayor rendimiento anual en una década. La bolsa de Taiwán le siguió de cerca con una subida del 26,6% en el año. El Nifty indio es el tercero con mejores ganancias, con una subida del 20% en 2023.
Por el contrario, el índice SET de Tailandia ha sido el mercado bursátil asiático con peores resultados este año, con un descenso del 15%. El índice Hang Seng de Hong Kong se encaminó hacia un descenso del 14% este año, lo que le convierte en el segundo mercado con peor comportamiento. Los valores de primer orden de China se encaminaban a un descenso del 11% en el año.
Los futuros indican que es probable que las bolsas europeas tengan un final de año moderado mientras los operadores consolidan sus posiciones.
El índice paneuropeo STOXX 600 ha tenido un final de año fulgurante y ha subido un 11% en los dos últimos meses y está rondando su máximo de 23 meses.
Durante la noche, el S&P 500 terminó la sesión del jueves a sólo un 0,3% de su máximo histórico de cierre, alcanzado el 3 de enero de 2022.
El repunte de la renta fija mundial ha continuado, llevando los rendimientos a la baja, después de haber sido maltratados durante la mayor parte de los dos últimos años por la subida de los tipos de interés. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se situó en el 3,8387%, tras haber tocado brevemente el jueves el 3,820%, su nivel más bajo desde el 19 de julio.
En el mercado de divisas, el dólar retrocedía y se encaminaba a una caída del 2% este año tras dos años de fuertes ganancias, impulsado primero por la anticipación y luego por la subida real de los tipos por parte de la Reserva Federal para luchar contra la inflación.
Frente a una cesta de divisas, el dólar se situó por última vez en 101,50, alejándose del mínimo de cinco meses de 100,61 que tocó el miércoles.
Aunque es probable que la debilidad del dólar continúe el año que viene, sobre todo si la Fed lleva a cabo recortes de tipos a principios de 2024, la fortaleza de la economía estadounidense podría limitar su caída.
En las materias primas, los futuros del trigo y el maíz de Chicago se encaminaban a la mayor caída anual en una década, ya que el alivio de los cuellos de botella de la oferta en la región del Mar Negro y el aumento de la producción añadieron presión a los precios.
Mientras tanto, los precios del cacao subieron a máximos de varias décadas en 2023, mientras que el mineral de hierro se disparó un 50%.
Los precios del petróleo iban a terminar el año con una caída del 10%, ya que las preocupaciones geopolíticas, los recortes de producción y las medidas mundiales para frenar la inflación provocaron fluctuaciones salvajes en los precios.
El viernes, el crudo estadounidense subió un 0,24%, hasta 71,94 dólares por barril, y el Brent se situó en 77,41 dólares, un 0,34% más.
Los precios del oro subieron el viernes y se disponían a cerrar su mejor año en tres. El oro al contado sumó un 0,2% hasta los 2.068,86 dólares la onza.
