Los maltrechos mercados de bonos también disfrutaron de una bienvenida recuperación, ya que un benigno informe sobre las nóminas en EE.UU. y unas cifras de productividad optimistas sugirieron que el mercado laboral se estaba enfriando lo suficiente como para obviar la necesidad de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal.
"El rendimiento de la oferta estadounidense, mejor de lo esperado, aumenta las esperanzas de un aterrizaje suave", afirmó Bruce Kasman, jefe de investigación económica de JPMorgan.
"Al favorecer la desinflación, los fuertes aumentos de la productividad y de la oferta de mano de obra podrían permitir la coexistencia de un crecimiento del empleo y una inflación baja", añadió. "Esto, a su vez, abriría el camino a una pronta relajación de la Fed".
Los mercados de futuros oscilaron hasta dar a entender que había un 90% de probabilidades de que la Fed terminara de subir los tipos y un 86% de que la primera relajación de la política monetaria llegara ya en junio.
Los mercados también implican una probabilidad del 80% de que el Banco Central Europeo recorte los tipos antes de abril, mientras que el Banco de Inglaterra se ve relajando su política en agosto.
Los banqueros centrales tienen su propia oportunidad de opinar sobre esta perspectiva pesimista, con al menos nueve miembros de la Reserva Federal que hablarán esta semana, incluido el presidente Jerome Powell. En la agenda también figuran representantes del Banco de Inglaterra y del BCE.
Un hombre extraño es el banco central de Australia, que se considera probable que reanude la subida de tipos en una reunión de política el martes, ya que la inflación se mantiene obstinadamente alta.
El Banco de Japón también está en vías de endurecer su política, aunque a un ritmo glacial. El director del banco central afirmó el lunes que estaban más cerca de alcanzar su objetivo de inflación, pero que aún no era suficiente para poner fin a la política ultra laxa.
En otros lugares, las esperanzas de que bajen los costes de los préstamos ayudaron a que el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón ganara un 2,0%, tras haber subido ya un 2,8% la semana pasada y alejarse de los mínimos de un año.
El Nikkei japonés subió otro 2,4%, tras saltar un 3,1% la semana pasada, mientras que Corea del Sur subió un 4,3% al reimponer las autoridades la prohibición de las ventas en corto hasta mediados de 2024.
Los blue chips chinos ganaron un 1,3%, a la espera de los datos sobre comercio e inflación que se publicarán esta semana.
Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq se mantuvieron planos. Los futuros del EUROSTOXX 50 también se movieron poco, mientras que los del FTSE subieron un 0,1%.
ALIVIO DE LA RENTA FIJA
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años se detuvieron en el 4,86%, tras caer 17 puntos básicos la semana pasada. Los rendimientos de las notas a 10 años se situaron en el 4,586%, a cierta distancia del doloroso máximo de octubre del 5,021%.
"Nuestra opinión sigue siendo que los recortes de tipos por parte de la Fed, el BCE y el Banco de Inglaterra llegarán un poco antes de lo que ponen en precio los mercados y, en las fases iniciales, es probable que sean más audaces en términos de tamaño", escribieron los analistas de NatWest Markets en una nota. "Esperamos que el tipo de los fondos de la Fed caiga hasta el 3-3,25%, el del BCE hasta el 3% y el del Banco de Inglaterra hasta el 4,25% para finales de 2024".
El retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro tiró de la manta del dólar, que se situó en 105,080 tras haber caído un 1,3% la semana pasada hasta el nivel más bajo desde finales de septiembre.
El euro se mantenía firme en 1,0735 dólares, tras haber subido un 1% el viernes hasta su nivel más alto en dos meses. El dólar incluso perdió terreno frente al debilitado yen y se situó en 149,52, a cierta distancia de su reciente máximo de 151,74.
La caída del dólar y de los rendimientos ayudó a apuntalar el oro en 1.983 $, a poca distancia del reciente máximo de cinco meses de 2.009 $.
Los precios del petróleo subieron, tras ceder un 6% la semana pasada, recibiendo el apoyo de la confirmación de que Arabia Saudí y Rusia continuarían con sus recortes voluntarios adicionales de la producción de petróleo.
En Oriente Próximo, Israel rechazó el domingo los crecientes llamamientos a un alto el fuego en Gaza, y los especialistas militares afirmaron que las fuerzas van a intensificar sus operaciones contra el grupo islamista palestino Hamás.
El Brent sumó 43 centavos hasta los 85,32 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense subió 54 centavos hasta los 81,05 dólares por barril.
