Wall Street abrió en un mar de rojo, tras otro tramo a la baja en las bolsas europeas, al profundizarse la caída de la actividad empresarial en la zona euro y contraerse la actividad empresarial estadounidense por tercer mes consecutivo en septiembre.
Los activos británicos se debilitaron aún más después de que se anunciaran enormes recortes fiscales financiados por la deuda que impulsarán el endeudamiento del gobierno y prepararán los rendimientos de los bonos del Reino Unido para sus mayores subidas diarias en décadas.
El euro y la libra esterlina se desplomaron a mínimos de 20 y 37 años, respectivamente, y el dólar se disparó mientras los inversores buscaban un nuevo equilibrio en las valoraciones de los bonos y las acciones después de que la Reserva Federal señalara esta semana que los tipos serían "más altos durante más tiempo".
George Goncalves, jefe de estrategia macroeconómica de EE.UU. en MUFG, dijo que la Fed quiere que las condiciones financieras se endurezcan y que los tipos de interés altos son el mecanismo para ofrecer unas condiciones de mercado que los inversores no han visto en mucho tiempo.
"Es algo a lo que no estamos acostumbrados, por eso es más sorprendente para la mayoría", dijo. "Va a ser un largo concurso de miradas entre la Fed y los mercados, y en medio está la economía, que aún no responde a este endurecimiento".
El índice MSCI de acciones mundiales cedió un 2,22% y ahora ha perdido cerca de un 12% en el mes, mientras que el índice paneuropeo STOXX 600 perdió un 2,37%.
En Wall Street, el índice industrial Dow Jones cayó un 1,87%, convirtiéndose en el primer gran índice bursátil estadounidense que cae por debajo de su mínimo de junio en términos intradía. El S&P 500 perdió un 2,03% y el Nasdaq Composite cayó un 2%.
Esta semana también se han subido los tipos en Gran Bretaña, Suecia, Suiza y Noruega -entre otros lugares-, pero fue la señal de la Fed de que espera que los altos tipos estadounidenses duren hasta 2023 lo que provocó la última venta.
"Prácticamente todo lo que no sean los datos de inflación y las decisiones de política de los bancos centrales es sólo ruido en este momento, con el mercado firmemente, y casi exclusivamente, centrado en lo alto que subirán los tipos en los mercados desarrollados, y en cuánto tiempo permanecerán en esos máximos", dijo el estratega jefe de Caxton FX, Michael Brown.
El euro cayó por cuarto día consecutivo, un 1,22% hasta los 0,9716 dólares, después de que los datos mostraran que el deterioro de la economía alemana se ha agravado en septiembre.
El yen japonés se debilitó un 0,57%, hasta 143,18 por dólar, mientras que el índice del dólar subió un 1,34%.
El mercado de bonos del Reino Unido entró en barrena, con el rendimiento del gilt a cinco años subiendo 50,4 puntos básicos hasta el 4,064%, la mayor subida en un día desde al menos finales de 1991, según los datos de Refinitiv, después de que el gobierno diera a conocer sus recortes fiscales.
La libra esterlina, que cayó un 3,00% hasta los 1,0919 dólares, ya estaba sometida a una fuerte presión antes del anuncio. Desde principios de julio ha bajado un 9%, camino de su peor trimestre desde 2008.
"Normalmente, una política fiscal más relajada y una política monetaria más estricta es una mezcla positiva para una divisa, si se puede financiar con confianza", dijo Chris Turner, jefe global de mercados de ING:
"Aquí está el problema: los inversores tienen dudas sobre la capacidad del Reino Unido para financiar este paquete, de ahí el bajo rendimiento de los gilts".
Las pérdidas de la deuda pública mundial van camino de ser el peor año desde 1949, dijo BofA Global Research en una nota el viernes.
Con la previsión de que los tipos de interés en Estados Unidos suban más rápido y se mantengan altos durante más tiempo, el dólar alcanzó su máximo en dos décadas y amplió sus ganancias de dos dígitos en el año frente a varias divisas.
Los rendimientos de la nota del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se han disparado a medida que los inversores se deshacen de los activos sensibles a la inflación, como los bonos.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 2,5 puntos básicos hasta el 3,733%.
Una parte muy vigilada de la curva de rendimiento del Tesoro estadounidense que mide la diferencia entre los rendimientos de las notas del Tesoro a dos y 10 años, considerada como un presagio de una recesión en uno o dos años, estaba en -46,9 puntos básicos.
Los rendimientos de los bonos de la zona euro también subieron con fuerza, y el italiano a 10 años alcanzó el 4,294%, su máximo desde finales de 2013, antes de las elecciones italianas del domingo.
El oro, que no paga intereses, se ha visto presionado, sobre todo en el transcurso de este trimestre, por el aumento de los rendimientos. El oro al contado cayó un 1,5% hasta los 1.646,09 dólares la onza.
