"Vemos este año como una extensión del periodo de ciclo tardío que a menudo se experimenta cuando se espera que (la Reserva Federal) haga una pausa o revierta su postura política de halcones", dijeron los estrategas dirigidos por Michael Wilson en una nota de investigación.
Morgan Stanley señaló que la atención sanitaria ha tenido un rendimiento inferior; el sector sanitario del S&P 500 ha bajado un 2,5% en lo que va de año frente a una subida del 16,5% del índice general.
Pero los estrategas del banco dijeron que estaban "sobreponderando" el sector, calificándolo de "superventas de ciclo tardío dadas sus propiedades defensivas y de crecimiento".
"Las revisiones de beneficios se están volviendo al alza para la cohorte y la valoración sigue siendo atractiva", escribieron los estrategas.
En general, el "libro de jugadas del ciclo tardío" de los estrategas incluía un enfoque de cartera "barbell" con crecimiento defensivo por un lado y energía e industriales -dos áreas que tienden a beneficiarse en economías fuertes- por el otro.
Por separado, los estrategas de BofA Global Research afirmaron que su indicador del régimen estadounidense había cambiado oficialmente a una fase de "recuperación" para la economía, con métricas como la inflación y el PIB mejorando.
Los regímenes de recuperación anteriores han visto cómo a las áreas procíclicas, como las financieras, les iba bien, mientras que los servicios públicos y otros grupos defensivos se quedaban rezagados, dijo BofA en una nota el domingo.
Mientras tanto, la fase de recuperación también ha visto a las acciones de valor y de mayor riesgo liderar, escribió BofA.
"Esto marcaría una inversión del liderazgo de crecimiento de megacapitalización de 2023", dijo BofA en la nota.
