Los prestamistas europeos se disponen a reembolsar 296.000 millones de euros (307.100 millones de dólares) en préstamos a varios años del Banco Central Europeo la próxima semana, dijo el BCE el viernes.
Esta cifra es inferior a los aproximadamente 500.000 millones de euros que muchos analistas esperaban para la primera ventana de reembolso voluntario de la Operación de Refinanciación a Largo Plazo con Fines Específicos (TLTRO) del BCE desde que se modificaron las condiciones el mes pasado.
El bono italiano a dos años subió de precio tras el anuncio, y la rentabilidad se situó por última vez en el 2,703%, frente al 2,724% anterior. Según los analistas, una cifra de reembolsos superior a la esperada podría haber pesado sobre los bonos gubernamentales periféricos de corta duración de la zona euro.
Los bonos a más largo plazo se vieron poco afectados por las noticias y el rendimiento de la deuda pública alemana a 10 años subió por última vez 4,4 puntos básicos, hasta el 2,07%. El rendimiento de los bonos italianos a 10 años subió 4 puntos básicos, hasta el 3,98%.
Richard McGuire, jefe de estrategia de tipos de Rabobank, dijo que había dos factores que impulsaban la subida de los rendimientos europeos el jueves y el viernes: la retórica muy halagüeña de la Reserva Federal de Estados Unidos y el presupuesto británico.
El ministro de finanzas británico, Jeremy Hunt, anunció el jueves una serie de subidas de impuestos y un gasto público más ajustado en un plan presupuestario y dijo que la economía ya estaba en recesión y que se iba a contraer el próximo año
Los rendimientos de los bonos del gobierno británico subieron como resultado, lo cual, según McGuire, se debió al "doble golpe de un visible ajuste del cinturón prometido -pero retrasado- que hizo que el mercado especulara con que el Banco de Inglaterra sí necesita hacer más a corto plazo (para subir los tipos)".
El rendimiento de los gilts británicos a 10 años se situó por última vez en el 3,27%, con una subida de 7 puntos básicos, y McGuire dijo que este movimiento también estaba afectando a los bonos de la zona euro.
Mientras tanto, al otro lado del Atlántico, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijo el jueves que los tipos de interés podrían tener que alcanzar una horquilla de entre el 5 y el 5,25% desde el nivel actual, justo por debajo del 4,00%, para ser "suficientemente restrictivos" para frenar la inflación, lo que hizo subir los rendimientos del Tesoro estadounidense.
La jefa del BCE, Christine Lagarde, mantuvo el viernes el tono de halcón, al afirmar que el banco central podría tener que subir los tipos de interés tanto como para frenar el crecimiento en su lucha contra la elevada inflación.
Las observaciones contribuyeron a socavar la esperanza, que ha apoyado los precios de los bonos del Estado este mes, de que los bancos centrales de todo el mundo, y en particular los de Estados Unidos, se están acercando al final de sus subidas de tipos de interés.
Sin embargo, las ganancias en los precios de los bonos a principios de la semana por esas esperanzas, hicieron que el rendimiento de Italia a 10 años se dirija a una caída semanal de 20 puntos básicos, su segunda caída consecutiva.
El rendimiento alemán a 10 años, la referencia de la zona euro, va camino de una caída semanal del rendimiento de unos 8 puntos básicos, tras registrar una caída ligeramente mayor la semana anterior.
Sería la primera vez que los rendimientos italianos o alemanes a 10 años caen durante dos semanas seguidas desde julio.
Con las caídas de los rendimientos italianos superando a los alemanes, el diferencial entre los rendimientos de los bonos a 10 años de ambos países se redujo a 186,9 puntos básicos en las primeras operaciones, en torno a su nivel más bajo desde julio.
(1 dólar = 0,9638 euros)
