El diario Nikkei informó el sábado de que el Banco de Japón abandonaría la política de tipos de interés negativos a corto plazo (NIRP) el martes, tras las sustanciales subidas salariales de las grandes empresas en las negociaciones salariales de este año.
Otros medios de comunicación locales e internacionales también han informado durante la semana pasada de la probabilidad de una salida inminente del estímulo. Reuters informó de que era probable que el banco central eliminara su política de control de la curva de rendimientos a largo plazo (YCC) al mismo tiempo que ponía fin a la NIRP.
El rendimiento del JGB a 10 años perdió 2 puntos básicos (pb) hasta el 0,765% a partir de las 0230 GMT, mientras que los futuros del JGB a 10 años de referencia subieron 0,21 yenes hasta los 145,31. El rendimiento de los bonos cae cuando suben los precios.
"Es como comprar el hecho", dijo Shoki Omori, estratega jefe de la mesa Japón en Mizuho Securities. "Toda la información está básicamente fuera, así que la gente ya no está asustada sobre lo que hará mañana el BOJ".
Aunque la rentabilidad a 10 años puede dispararse por encima del 0,8% inicialmente tras la decisión política del BOJ, la demanda de bonos por parte de las aseguradoras de vida y otros inversores a largo plazo de cara al cierre del año fiscal japonés este mes podría empujarla hasta el 0,7% en última instancia, dijo Omori.
Es posible que los rendimientos también se hayan visto favorecidos a la baja el lunes por el anuncio del BOJ de un acuerdo de recompra de bonos no programado de 3 billones de yenes (20.100 millones de dólares), que según los analistas tenía como objetivo proporcionar liquidez durante el periodo que abarca las decisiones políticas del propio banco y de la Reserva Federal de EE.UU., esta última el miércoles, día festivo en Japón.
El rendimiento del JGB a 20 años cayó el lunes 2,5 pb hasta el 1,535%, y el de 30 años bajó 3,5 pb hasta el 1,815%. Los rendimientos del JGB a dos y cinco años, sin embargo, se mantuvieron planos en el 0,185% y el 0,380%, respectivamente.
"Un aumento de los rendimientos es poco probable ahora" el martes, con una salida de la NIRP y la YCC "básicamente un hecho", dijo Naka Matsuzawa, estratega macro jefe de Japón en Nomura.
La única incertidumbre es si el banco central mantiene su compromiso de ampliar la base monetaria, añadió Matsuzawa.
"Mucha gente espera que lo abandonen, yo incluido", dijo. "Si lo mantienen, será una sorpresa pesimista". (1 $ = 149,1800 yenes) (Reportaje de Kevin Buckland; Edición de Subhranshu Sahu)
