Peter Kazimir, del BCE, dijo el lunes que los responsables políticos necesitarían hasta marzo para estar seguros de que pueden descartar nuevas subidas de tipos, después de que Bostjan Vasle y Robert Holzmann sugirieran que era posible una subida adicional.
La Fed dejará sin cambios su tipo de interés de referencia y probablemente esperará hasta el periodo abril-junio de 2024 o más tarde antes de recortarlo, según los economistas de una encuesta de Reuters.
Sin embargo, según los economistas académicos encuestados por el Financial Times, la Fed desafiará las expectativas de los inversores y subirá los tipos al menos otro cuarto de punto.
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años, la referencia de la zona euro, subió 2,5 puntos básicos (pb) hasta el 2,69%.
Esta semana estará repleta de reuniones de política monetaria de los bancos centrales, como las del Banco de Inglaterra (BoE), el Riksbank, el Norges Bank y el Banco Nacional Suizo (SNB), previstas para el jueves, mientras que el consejo del Banco de Japón se reunirá el viernes.
El rendimiento de la deuda pública alemana a 2 años, sensible a la política monetaria, subió 3 puntos básicos, hasta el 3,24%, tras alcanzar brevemente el 3,254%, su nivel más alto desde el 31 de julio.
Los mercados monetarios siguen valorando una ligera posibilidad de una subida adicional de tipos para finales de año, actualmente en torno al 25% tras subir brevemente por encima del 30% a principios de la sesión.
Los responsables políticos del BCE, Martins Kazaks y Madis Mueller, reiteraron que veían argumentos sólidos para acelerar la reducción del balance del BCE.
Los halcones del BCE han pedido que se ponga fin a las reinversiones de los bonos comprados en el marco del Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) de 1,7 billones de euros (1,82 billones de dólares) antes de la fecha límite actual de finales de 2024.
Esta medida podría perjudicar a los precios de los bonos periféricos, ya que el BCE puede utilizar con flexibilidad las reinversiones del PEPP para evitar una ampliación excesiva de los diferenciales de rendimiento, lo que podría obstaculizar la transmisión de la política monetaria.
El rendimiento de la deuda pública italiana a 10 años, la referencia de la periferia de la zona euro, subió 3 puntos básicos hasta el 4,49%.
El diferencial entre los rendimientos de la deuda pública italiana y alemana a 10 años -un indicador del sentimiento del mercado hacia los países más endeudados de la zona euro- se situó en 179 puntos básicos tras alcanzar un nuevo máximo de 3 meses en 179,6 puntos básicos a principios de la sesión.
Los bonos griegos mostraron una reacción apagada a la subida de dos escalones de la agencia de calificación global Moody's, ya que ya presuponían una mejora significativa de la prima de riesgo de la deuda griega.
La rentabilidad del bono a 10 años subió 5 pb hasta el 4,16%.
"La rentabilidad de la deuda pública griega sigue pareciéndonos atractiva, sobre todo teniendo en cuenta que el diferencial con la deuda pública portuguesa se mantiene prácticamente sin cambios desde antes de las elecciones", señalaron los analistas de Citi en una nota a clientes.
