El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años, la referencia del bloque, subió 4 puntos básicos (pb) hasta el 2,65%, desde el mínimo de dos meses del 2,606% alcanzado el miércoles. Los rendimientos se mueven de forma inversa a los precios.
Los rendimientos de los bonos europeos han caído con fuerza en las dos últimas semanas, arrastrados por la caída de sus homólogos estadounidenses, después de que el Banco Central Europeo, la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra mantuvieran los tipos de interés en sus últimas reuniones.
Algunos datos económicos estadounidenses y europeos más débiles de lo esperado y un ajuste de los planes de emisión de deuda del Tesoro estadounidense también han presionado a la baja los tipos del mercado.
Sin embargo, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, afirmó el jueves que era prematuro hablar de recortes de tipos. Mientras tanto, Huw Pill, del Banco de Inglaterra, afirmó que la política monetaria tendría que seguir siendo "restrictiva" para volver a situar la inflación en el objetivo.
Otros responsables del BCE hicieron el miércoles comentarios similares, y el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, afirmó que la "última milla" antes de que la inflación vuelva al 2% -desde el nivel actual del 2,9%- puede ser la más difícil.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, tiene previsto hablar a las 1900 GMT en una conferencia del Fondo Monetario Internacional en Washington, D.C.
La rentabilidad de los bonos italianos a 10 años subió por última vez 3 puntos básicos, hasta el 4,51%, no muy lejos del mínimo de seis semanas del 4,436% alcanzado la semana pasada.
La rentabilidad de los bonos alemanes a 2 años, sensible a las expectativas sobre los tipos de interés del BCE, subió 2 pb hasta el 3,09%. Ha caído desde un máximo de 15 años del 3,393% en julio.
Los operadores de los mercados de derivados apuestan a que el BCE recortará los tipos en unos 90 puntos básicos a finales del año que viene, desde el 4% actual. Esperaban unos 60 puntos básicos de recortes a principios de octubre.
Jussi Hiljanen, responsable de estrategia de tipos de la entidad crediticia SEB, afirmó: "2024 será la verdadera prueba sobre si la inflación sigue bajando a un ritmo que justifique los recortes de tipos tan tempranos que los mercados están valorando".
Afirmó que los mercados son "demasiado optimistas" en sus apuestas de que los recortes de tipos podrían comenzar en abril del próximo año.
El bono portugués a 10 años tuvo un rendimiento inferior el miércoles, señal de que los inversores exigen una prima tras la dimisión esta semana del primer ministro Antonio Costa en medio de una investigación por corrupción. Aún así, la rentabilidad subió 3,5 puntos básicos, hasta el 3,39%, en línea con el resto del mercado.
La diferencia entre los rendimientos a 10 años de Italia y Alemania era ligeramente mayor, 185 puntos básicos. El diferencial, un indicador de la confianza de los inversores en los países más endeudados de la zona euro, se redujo la semana pasada a su nivel más bajo desde mediados de septiembre, con 174 puntos básicos.
