Los mercados asiáticos no podrían estar de mejor humor de cara a la última decisión sobre los tipos de interés en Corea del Sur y a los datos comerciales chinos del jueves, gracias a la caída del dólar y al repunte de los mercados mundiales el miércoles, provocado por otro fuerte descenso de la inflación en Estados Unidos. La caída de un punto porcentual en la inflación general de los precios al consumo de junio, hasta el 3,0%, reforzó las esperanzas de que la economía estadounidense se encamina hacia un "aterrizaje suave", impulsando el apetito por el riesgo y, lo que es más importante para los mercados emergentes, haciendo caer al dólar. El billete verde cayó alrededor de un 1,2% frente a una cesta de divisas principales el miércoles, su mayor caída desde noviembre, hasta alcanzar su nivel más bajo en más de un año. Las divisas latinoamericanas alcanzaron máximos de 10 años, y las divisas emergentes asiáticas podrían seguir ese ejemplo el jueves.
Las divisas de Asia y el Pacífico del G10 fueron de las que mejor se comportaron el miércoles. El dólar neozelandés y el australiano subieron un 1,6%, registrando ambos su mayor subida en un día desde enero, y el yen japonés subió un 1,4% en su mejor día desde marzo.
El yen ha subido cinco días seguidos, su mayor racha de ganancias frente al dólar desde noviembre. Ha subido un 5% en ese tiempo, lo que ha enfriado las conversaciones sobre una intervención favorable al yen por parte de las autoridades japonesas y ha contribuido a la caída de las acciones japonesas en torno a la misma magnitud. El repunte del kiwi se produjo mientras los operadores digerían la decisión del banco central del miércoles de mantener su tipo de efectivo en el 5,5%, haciendo una pausa como se esperaba y señalando que los tipos se mantendrían durante algún tiempo. La mayoría de los economistas siguen esperando que los recortes de tipos se produzcan en 2024. El baht tailandés, por su parte, puede verse sometido a una volatilidad y un riesgo político mayores de lo habitual el jueves, ya que el parlamento de Tailandia se reúne para elegir a un primer ministro, allanando el camino para la formación de un nuevo gobierno, probablemente a principios del mes que viene.
El resultado de la votación del jueves dista mucho de ser seguro.
Y el won surcoreano se guiará por la decisión y las orientaciones políticas del Banco de Corea. Los 46 economistas que participaron en una encuesta de Reuters afirman que el BOK mantendrá su tipo de interés oficial sin cambios, en el 3,50%, su nivel más alto en 15 años, y durante el resto del año. La inflación está en su nivel más bajo en 21 meses y cada vez más cerca del objetivo del 2% del BOK, por lo que el won podría ser sensible a las orientaciones sobre cuándo podría empezar el banco a relajar su política. Se espera que las cifras del comercio chino muestren otra brusca caída de la actividad transfronteriza el mes pasado, y se prevé que las exportaciones y las importaciones caigan un 9,5% y un 4,5% interanual, respectivamente. Sería la mayor caída de las exportaciones desde enero: los economistas de SocGen prevén un desplome del 15,7%.
Sí, los datos comerciales de China podrían empañar el ánimo en Asia, pero tendría que ser un conjunto de cifras especialmente sombrío para que el factor de bienestar que infunde a los mercados se esfumara por completo.
He aquí los acontecimientos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el jueves:
- Decisión sobre los tipos de interés en Corea del Sur
- Comercio chino (junio)
- El Parlamento tailandés elige nuevo primer ministro
