Bloque 1: Noticias esenciales

  • KuCoin en el punto de mira de Nueva York

La fiscal general de Nueva York, Letitia James, ha presentado una demanda contra KuCoin, la cuarta mayor plataforma de negociación del mundo, alegando que ha violado las leyes del estado que rigen la negociación de valores y materias primas. La demanda nombra el éter y otros tokens como valores no registrados que KuCoin cotizó en el estado. El fiscal afirma que KuCoin negociaba con criptomonedas que eran materias primas y valores sin estar registrada como corredor de materias primas o agente de valores en Nueva York. La demanda cita la ICO (Initial Coin Offering) de la Fundación Ethereum como prueba de una oferta de valores. La demanda pretende prohibir a KuCoin hacer negocios en el estado y obligar a la plataforma a devolver el dinero que ganó en el estado. 

  • La plataforma Kraken lanza su propio banco 

A pesar de las recientes dificultades con la SEC estadounidense, la plataforma de intercambio de criptomonedas Kraken planea lanzar su propio criptobanco, bautizado como Kraken Bank, que ofrecerá una serie de servicios financieros para particulares, profesionales y empresas. La filial ya había recibido una licencia SPDI -una carta bancaria: institución depositaria de propósito especial- en 2020 para comenzar a operar, pero su lanzamiento estaba en suspenso hasta ahora. Se espera que Kraken Bank ofrezca servicios bancarios tradicionales junto con cripto servicios, operando desde oficinas en Cheyenne, en el estado de Wyoming. Los servicios incluyen custodia de activos digitales, transferencias bancarias, apuestas, un conjunto de ofertas bancarias integrales, una tarjeta de débito, así como servicios para profesionales y empresas.

  • AXA se registra como PSAN en la AMF

AXA Investment Managers, filial del Grupo AXA, ha sido registrada como proveedor de servicios de activos digitales (PSAN) por la Autorité des marchés financiers (AMF). Esta decisión permite a la empresa ofrecer servicios como el almacenamiento, la compra, la venta y el intercambio de activos digitales. La empresa se convierte así en una de las 67 empresas registradas en el PSAN en Francia. Con cada vez más inversores institucionales como AXA entrando en la criptoesfera, la adopción de criptoactivos por parte de los inversores minoristas podría aumentar potencialmente.

  • 50.000 bitcoins movidos por las autoridades estadounidenses

Una dirección asociada al Departamento de Justicia del Gobierno de EE.UU. movió esta semana más de 49.000 bitcoins, por valor de unos 1.000 millones de dólares procedentes de las incautaciones del caso Silk Road, un sitio de venta de drogas por Internet. Glassnode señaló que 9.861 de estos BTC se redirigieron a Coinbase, lo que podría ejercer presión vendedora sobre el precio. Sin embargo, si el Gobierno estadounidense decide vender estos activos, no tiene por qué ser necesariamente en una sola transacción, y podrían emplearse medios de intercambio extrabursátiles o subastas.

Bloque 2: Criptoanálisis de la semana.

La Silvergate Bank, pionero en el sector de las criptofinanzas, se derrumbó como un castillo de naipes tras una catastrófica serie de retiradas de fondos y un rescate fallido por parte de los federales. En retrospectiva, su último intento de hablar con la FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) para apuntalar su liquidez parece más un último suspiro que un salvavidas.

Silvergate fue un precursor en la era de los ahorros y préstamos, el primero en reconocer el potencial de las criptodivisas. Sin embargo, el banco acabó pareciendo un zombi financiero que se había apoderado de un sector volátil. Acumuló una enorme cantidad de depósitos en criptodivisas, por valor de más de 13.000 millones de dólares a finales de septiembre. Como cualquier otro banco, ha invertido estos depósitos en "activos seguros" de alto rendimiento, como bonos del Tesoro estadounidense y otros bonos. Como recordatorio, sin embargo, los bonos del Tesoro perdieron más de un 12% el año pasado y los títulos de agencias cayeron casi un 8%, el peor año registrado para ambos tipos de deuda. 

Pero el colapso de FTX (FTT), unido a una oleada de retiradas de clientes y a la necesidad de devolver un préstamo del Federal Home Loan Bank, obligó a Silvergate a vender activos antes de su vencimiento. El resultado fue un desequilibrio que hizo que el banco perdiera más de 1.000 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2022.

Sin duda, la criptoesfera atraviesa un periodo difícil. El valor del bitcoin ha caído significativamente a raíz de esta noticia, y puede haber ramificaciones mortales aún desconocidas. Sin embargo, siempre hay una oportunidad en cada situación. Así que, aparte de los vendedores a corto que ya han cobrado -hola George Soros-, ¿quién podría beneficiarse de la caída de Silvergate?

Otros bancos podrían beneficiarse, por supuesto. Tan pronto como vieron los primeros signos de sangre en el agua, varias empresas de criptomoneda como Coinbase, Paxos y Galaxy abandonaron el barco hacia el mayor competidor de Silvergate, Signature Bank, con sede en Nueva York. Aunque hace unos meses redujo su exposición al sector de las criptodivisas, Signature Bank aún podría salir ganando. Pero no es el único que podría beneficiarse de la desaparición de Silvergate. Aunque los reguladores bancarios están advirtiendo a las empresas financieras tradicionales que se mantengan alejadas de las relaciones con las empresas de criptodivisas, algunas siguen estando bien capitalizadas y necesitan un lugar donde colocar su efectivo. 

La Unión Europea puede estar dispuesta a aprovechar esta situación. A diferencia de Estados Unidos, la UE ha adoptado una postura más proactiva en la regulación de la economía de las criptodivisas. La Ley Markets in Crypto-Assets Act (MiCA), un conjunto de normas que se espera que se apliquen en los próximos meses, podría aportar la claridad que tanto necesitan las empresas de criptodivisas y las instituciones financieras. La actual crisis bancaria en EE.UU. podría animar aún más a las empresas a trasladarse a paraísos fiscales.

Por último, hasta cierto punto, las stablecoins también podrían beneficiarse de este embrollo. Según los analistas de Kaiko, es probable que las stablecoins se vuelvan aún más populares entre los operadores ahora que el sistema interno de Silvergate, Silvergate Exchange Network (SEN), ha sido clausurado. En las bolsas centralizadas, el volumen de operaciones con stablecoins ha aumentado del 79% del año pasado al 90%, sustituyendo notablemente a los pares de operaciones en dólares. Sin embargo, los emisores estadounidenses de stablecoin también están luchando por conseguir el estatus de banco, y muchos de ellos podrían verse afectados por el colapso de Silvergate.

Aunque la desaparición de Silvergate es sin duda un duro golpe para los aficionados a las criptomonedas, hay muchos ganadores potenciales. Sólo es cuestión de ver quién aprovecha la oportunidad.