Tras la peor crisis económica desde la Gran Depresión, el Congreso amplió drásticamente la supervisión del gobierno estadounidense sobre la industria financiera para evitar que se repitiera el colapso bancario mundial de 2008.
Donald Trump probablemente renovaría sus esfuerzos para reducir esas reformas, si es elegido, así como recortar las protecciones para los pequeños inversores y prestatarios, y permitir a las empresas recaudar dinero con menos escrutinio, según las entrevistas y las propuestas de grupos posicionados para influir en una nueva administración conservadora. Reuters habló, entre otros, con una docena de personas que han asesorado o han sido consultadas por Trump o sus aliados.
El presunto nominado del Partido Republicano no ha anunciado un equipo político formal ni ha dado a conocer posiciones detalladas sobre cómo regularía Wall Street, aparte de breves vídeos y fragmentos en apariciones de campaña.
Pero, según dijeron las fuentes a Reuters, una constelación de expertos y aliados de Trump están lanzando reescrituras regulatorias, identificando personal potencial y flotando ideas en televisión, en artículos de opinión y directamente a Trump en su club Mar-a-Lago en Palm Beach, Florida.
Algunas de las ideas en la órbita política actual de Trump circulan desde hace tiempo en la conversación económica conservadora. Incluyen recortar la Ley Dodd-Frank, un conjunto de normas posteriores a la crisis financiera de 2008 destinadas a reducir el riesgo sistémico. Otra idea es facilitar a las empresas privadas la obtención de capital, abriendo a su vez el acceso a fondos y valores privados menos transparentes y más difíciles de negociar.
Otras ideas políticas más recientes incluyen atacar las inversiones y divulgaciones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés), que ayudan a seleccionar a las empresas en función de factores socialmente conscientes, o posibles recortes drásticos de personal en los organismos reguladores a través de un mecanismo conocido como Schedule F, que reclasificaría hasta 50.000 funcionarios de todo el gobierno como cargos políticos fácilmente reemplazables.
Karoline Leavitt, secretaria nacional de prensa de la campaña de Trump, dijo que Trump había tenido éxito en la eliminación de regulaciones durante su administración.
"La agenda desreguladora y a favor del crecimiento del presidente Trump encendió la mayor economía de la historia, dijo Leavitt en un correo electrónico a Reuters.
La administración Trump, con éxito desigual, trabajó para revertir una serie de normas de la era Obama, como las que suavizaban las regulaciones para los bancos de Wall Street o las normas fiduciarias para los corredores de bolsa.
Excluyendo los efectos inmediatos de la pandemia de coronavirus, los datos oficiales muestran el desempleo en su nivel más bajo desde los años sesenta tanto bajo Trump como bajo Biden. Aunque la pandemia y otras distorsiones pueden dificultar las comparaciones, en términos ajustados a la inflación la economía estadounidense creció más lentamente en los tres primeros años de Trumps en el cargo (8,1%) que bajo Biden (10,6%), según datos del Departamento de Comercio.
Michael Faulkender, ex funcionario del Tesoro de Trump, ha pedido públicamente que se desechen las pruebas de estrés de los bancos en virtud de la Ley Dodd-Frank de 2010 en favor de requisitos de capital más estrictos, diciendo que exigir a los bancos que pasen el mismo conjunto de evaluaciones deja el sistema abierto al colapso si todos tienen los mismos problemas a la vez.
Ahora es economista jefe del America First Policy Institute (AFPI), fundado por antiguos funcionarios de Trump. Preguntado por sus posiciones políticas, Faulkender señaló sus escritos anteriores sobre la inversión ESG.
Como la literatura académica ha documentado, ESG está demasiado en el ojo del espectador, dijo a Reuters. Por lo tanto, puede utilizarse y se ha utilizado para desviarse del deber fiduciario que los gestores de dinero tienen para con sus clientes, y ha distraído a los supervisores financieros de los criterios de seguridad y solidez que deberían utilizarse para garantizar la solidez permanente del sistema financiero estadounidense.
CENTRARSE EN LAS NORMAS SOBRE EL CAMBIO CLIMÁTICO
Robert Bowes, un antiguo cargo designado por Trump que ha trabajado con la conservadora Heritage Foundation, ha pedido la abolición de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor -creada por la Ley Dodd-Frank para vigilar el sector de los préstamos a nivel federal- y se ha referido a la Comisión de Bolsa y Valores como una agencia entrometida que no rinde cuentas y que utiliza su regulación para apuntar a enemigos políticos, para hacer aprobar woke y una agenda verde radical.
En un correo electrónico, Bowes dijo a Reuters que estaba muy preocupado por la desastrosa regulación bancaria y las políticas económicas de la administración Biden.
Preguntado por esa caracterización y otras sobre las regulaciones onerosas, un portavoz de la Casa Blanca de Biden dijo que los republicanos del Congreso han presionado para continuar las políticas de la era Trump, destripando regulaciones que salvan vidas y legalizando prácticas empresariales depredadoras, aumentando así los riesgos para el sistema financiero y la economía.
No está claro qué ideas retomará Trump y cuáles pueden convertirse en política establecida. Pero en conjunto, las ideas que se promueven en los círculos conservadores anularían aspectos clave de la actual regulación financiera.
Los cambios revertirían reformas que van desde la protección de los inversores hasta la gestión del riesgo por parte de los bancos más grandes, dijo Brian D. Feinstein, experto en regulación financiera de la Wharton School de la Universidad de Pensilvania, sobre las propuestas políticas que se barajan para una segunda administración Trump.
Pondría patas arriba todo el sistema estadounidense de regulación financiera, dijo.
La portavoz de la campaña, Leavitt, caracterizó la administración Bidens como comprometida en un "impulso masivo para aumentar las regulaciones onerosas, especialmente en nuestras industrias de energía y automóviles".
La administración de Biden ha impulsado normativas para estimular el uso de vehículos eléctricos y fuentes de energía renovables, además de buscar requisitos de préstamos justos, mayores divulgaciones a los inversores y aumentos del capital bancario.
Trump ha dicho en repetidas ocasiones que quiere mucha menos regulación de la que existe ahora. Una persona que habla habitualmente con él sobre asuntos económicos dijo que Trump se aseguraría de ir a por todo esto del cambio climático, probablemente un guiño a las nuevas normas corporativas de divulgación del riesgo climático y a las inversiones ESG.
Feinstein, la profesora de Wharton, dijo que algunas de las políticas propuestas por los aliados de Trump tendrían que pasar por el Congreso, como la limitación de la Ley Dodd-Frank, lo que hace incierta su suerte. Eso dependerá del resultado de las elecciones de noviembre en el Senado y la Cámara de Representantes de Estados Unidos. Actualmente, los demócratas controlan el Senado y los republicanos tienen una estrecha mayoría en la Cámara de Representantes.
Pero organismos como la Comisión del Mercado de Valores, cuya comisión bipartidista de cinco personas es nombrada por la Casa Blanca (normalmente una cada año) y aprobada por el Senado, tendría poder para impulsar otras propuestas, como las relacionadas con la información medioambiental, dijo Feinstein.
Y los cambios burocráticos, como la ampliación de la definición de cargos políticos a través del Anexo F, podrían tener un efecto importante en los reguladores financieros al eliminar las protecciones laborales de muchos profesionales de carrera, obligándoles a seguir las preferencias del presidente en lugar de su propio juicio independiente, añadió. La administración Biden ha maniobrado para frenar una medida de este tipo por parte de Trump en caso de que vuelva al cargo.
Incluso si Trump pierde las elecciones, los nombramientos judiciales de su presidencia de 2017-2021 podrían cambiar el panorama jurídico de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor y de la Comisión de Bolsa y Valores, con el Tribunal Supremo considerando desafíos al poder de esas agencias para emitir regulaciones.
THINK TANK TRANSICIÓN
La Fundación Heritage, el influyente grupo de reflexión conservador con sede en Washington, se ha posicionado como un elemento central para hacer aprobar la agenda a pesar de todo.
Los preparativos de Heritage, bautizados como Proyecto 2025, incluyen un libro de más de 900 páginas de ideas políticas y una amplia base de datos de personal preseleccionado. El grupo lleva recopilando recomendaciones políticas desde la era Reagan, pero la última edición incluye más detalles sobre la regulación financiera que en 2016.
Entre los autores de políticas de Heritages se encuentra Stephen Moore, un economista conservador y asesor de Trump desde hace mucho tiempo que recientemente le propuso en Mar-a-Lago candidatos para dirigir la Reserva Federal. Moore propone una transformación del Departamento del Tesoro estadounidense que recortaría drásticamente el presupuesto del Servicio de Impuestos Internos y despediría a los empleados que hayan participado en iniciativas de diversidad, entre otras cosas.
Moore declaró a Reuters que le gustaría que los reguladores metieran menos el dedo en todas estas transacciones financieras, especialmente en áreas como la regulación bancaria, señalando en particular los requisitos de capital de los bancos.
Un portavoz de Heritage declinó hacer comentarios.
El America First Policy Institute, el naciente think tank dirigido por la estratega de la Casa Blanca de Trump, Brooke Rollins, también está tratando de influir. El grupo alberga a más de 50 ex funcionarios y personal de la administración Trump, entre ellos Larry Kudlow, el presentador de FOX Business Network y ex asesor económico de la Casa Blanca que sigue siendo cercano a Trump; Faulkender, que dirigió en el Tesoro el Programa de Protección de Cheques de Pago de la era Covid; y Robert Lighthizer, el ex representante de Comercio de Estados Unidos.
El grupo también ha redactado una agenda política de alto nivel y está elaborando planes orientados a la acción para cada departamento y agencia federal como parte del Proyecto de Transición America First.
Un portavoz de la AFPI dijo en un correo electrónico que su Proyecto de Transición "se centra en desencadenar la prosperidad estadounidense mediante la aplicación de la Agenda América Primero".
Lighthizer no respondió a una solicitud de comentarios.
PERSONAL POTENCIAL
Steven Cheung, el director de comunicaciones de la campaña de Trump, dijo en una declaración enviada por correo electrónico que no se ha hablado de personal potencial.
Pero durante un discurso de campaña en enero, Trump dejó flotar al inversor multimillonario y donante John Paulson como posible secretario del Tesoro. Paulson ha dicho que apoya la reducción de la regulación innecesaria; el sábado, recibió a otros donantes importantes y a Trump en su casa de Palm Beach, recaudando 50,5 millones de dólares, según la campaña.
Trump quiere que Paulson dirija el Tesoro y, si no es él, Scott Bessent, otro inversor y contribuyente a la campaña, según una fuente familiarizada con las conversaciones internas entre Trump y sus asesores.
El ex presidente de la SEC Jay Clayton está entre otros posibles candidatos para el equipo del Tesoro de Trump, según dos fuentes familiarizadas con la situación, pero se considera una posibilidad remota.
La consideración de Paulson, Bessent y Clayton fue reportada previamente por Bloomberg y The Wall Street Journal.
Clayton, en un correo electrónico enviado a Reuters, sólo dijo que esperaba que el equipo financiero en una nueva administración Trump fuera similar al primero, que según él se centró en elevar los salarios reales, facilitar el crecimiento a través de la inversión interna y proporcionar fuertes rendimientos a largo plazo para los jubilados.
Paulson, en una declaración a Reuters, dijo: "Es demasiado pronto para discutir cualquier posición en la administración del presidente Trump". Bessent no respondió a una solicitud de comentarios. (Reportaje de Lawrence Delevingne y Douglas Gillison. Información adicional de Steve Holland, Gram Slattery y Nathan Layne. Edición de Tom Lasseter y Claudia Parsons).
