Una sólida subasta de bonos estadounidenses a 10 años también añadió marginalmente ofertas a los bonos del Tesoro que también pesaron sobre los rendimientos.
Powell habló por segundo día en el Congreso, esta vez ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes para su testimonio semestral sobre política monetaria. Powell dijo que aún no estaba preparado para declarar la victoria sobre la inflación, pero que consideraba que la economía se encuentra en una senda estable de precios estables y desempleo bajo continuado.
"Lo que estamos viendo es que el mercado está creyendo cada vez más en septiembre como el primer recorte de tipos", dijo Rob Haworth, director senior de estrategia de inversión de U.S. Bank Wealth Management en Seattle. "Hemos visto aumentar las probabilidades para el recorte de septiembre. La pregunta es: ¿está dispuesta la Fed a preparar la reunión de julio para confirmar al mercado que están listos para septiembre?"
Los comentarios de Powell el martes ante el Comité Bancario del Senado de EE.UU. se percibieron como algo pesimistas, lo que provocó una venta masiva de bonos del Tesoro que hizo subir sus rendimientos.
Powell dijo el martes que la Fed no recortará los tipos hasta que tenga "mayor confianza" en que la inflación se dirige hacia el objetivo del 2%. Por ahora, sin embargo, la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2%, pero las lecturas mensuales más recientes han mostrado nuevos y modestos avances, señaló Powell.
En las operaciones de la tarde, el rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años bajó hasta el 4,284%, 1,6 puntos básicos (pb) menos.
La subasta de 39.000 millones de dólares en bonos estadounidenses a 10 años fue más fuerte de lo esperado. El rendimiento máximo fue del 4,276%, inferior al esperado en la fecha límite de la puja, lo que sugiere que los inversores estaban dispuestos a aceptar un rendimiento más bajo para comprar el pagaré.
La relación entre oferta y cobertura, una medida de la demanda, fue de 2,58, algo superior a la media de 2,52, pero ligeramente inferior a la cobertura de 2,67 del mes pasado.
En otros vencimientos, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 30 años cayó 2,3 pb hasta el 4,472%.
El rendimiento a dos años, que suele reflejar las expectativas de tipos de interés, se mantuvo plano en el 4,63%.
La curva de rendimientos, que mide la diferencia entre los rendimientos estadounidenses a dos y diez años, se aplanó, aumentando su inversión, hasta menos 35 puntos básicos.
La curva del miércoles es lo que se describe como un "bull flattener" (aplanamiento alcista) en el que los tipos a más largo plazo caen más bruscamente que los de más corto plazo, lo que refleja unas expectativas de inflación más bajas. Según los analistas, un "bull flattener" suele preceder a un recorte de los tipos de interés.
Sin embargo, la curva ha seguido una tendencia al alza desde finales de junio. Los inversores creen que la parte delantera de la curva ha tocado techo y que la Fed no va a necesitar volver a subir los tipos de interés. Eso está manteniendo la parte delantera de la curva relativamente estable.
Los mercados de futuros de tipos de Estados Unidos están poniendo en precio 50 puntos básicos (pb) de recortes de tipos para finales de diciembre, con el primero probablemente en septiembre, según los cálculos de LSEG.
