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Visión general de los índices y los ETFs: Viajes, biotecnología y pequeños animales peludos

04/05/2021 | 08:55

Esta semana, en el resumen de la ETF, hacemos un viaje y soñamos con el post-Covid, con un tracker que te hará sentir nostálgico. Seguiremos con un ETF para poner un poco de terreno en su cuenta de acciones, antes de invertir en la tendencia de las mascotas. Terminaremos nuestro repaso con un ETF sobre la biotecnología, y otro para ganar exposición a la logística del comercio electrónico.

  • Escápese con un ETF de viajes y ocio

He aquí un ETF que le hará sentir nostalgia: el iShares STOXX 600 Travel & Leisure (EXV9). Este ETF contiene empresas del sector de viajes y ocio. Las principales participaciones son Flutter Entertainment (21%), Evolution Gaming Group (17%), Entain (8%), Intercontinental Hotels (8%), Ryanair (7%), Whitbread (6%), Sodexo (5%), International Consolidated Airlines (4%), Accor (4%) y La Française des Jeux(3%). Cabe destacar que las empresas de juegos de azar sobreponderan la cartera, lo que se debe al mayor rendimiento de este subsector desde la crisis de COVID, especialmente Evolution Gaming Group, que se ha llevado un 460%. También se incluyen grupos hoteleros, restaurantes y compañías aéreas. Este ETF tiende a tener un rendimiento inferior al STOXX Europe 600, pero ha alcanzado bien a su índice de referencia tras la caída de los mercados en marzo de 2020. Desde principios de 2021, el ETF ha tenido una rentabilidad del 25%, frente al 10% del STOXX Europe 600. Si se produce una recuperación del turismo, este ETF podría seguir superando al mercado. Tenga en cuenta, sin embargo, que tiene un riesgo sectorial debido al contexto actual: depende de usted si cree en una recuperación del sector o no.

Comparación del ETF con el STOXX Europe 600, desde enero de 2020 y enero de 2021

Fuente: Marketscreener.com

  •  ¿Cómo colocar las empresas inmobiliarias en una cuenta de acciones?

Si quiere exponer su cartera al sector inmobiliario, probablemente habrá leído sobre los REIT (SIIC en francés), y habrá visto con pesar que no pueden acogerse a la PEA. Existe un índice que agrupa a los distintos REIT en Europa, el FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe. Y entre los veintiocho ETF que siguen este índice, sólo uno es elegible para la PEA: se trata del Lyxor PEA Immobilier Europe (PMEH), un ETF de capitalización con comisiones del 0,4%. Las principales participaciones son Vonovia, Deutsche Wohnen, Segro, Unibail, Leg Immobilien, Aroundtown, Gecina, Swiss Prime Site, Land Securities y Castellum. Las empresas inmobiliarias sufrieron un fuerte descenso con la crisis de la COVID. El precio del índice se ha recuperado desde entonces. A lo largo de un año consecutivo, el rendimiento es del 26%. A lo largo de tres años, el rendimiento anualizado es bajo, del 3%. El mercado inmobiliario se ha visto perturbado y los hábitos pueden cambiar, sobre todo en lo que respecta a los centros comerciales y los inmuebles de oficinas. No hay que considerar que las inmobiliarias están en promoción sólo por ver el precio, que no ha vuelto a su nivel anterior a la crisis: la recaudación de los alquileres ha caído mucho y el sector puede tener que cambiar. Sin embargo, este ETF ofrece una buena exposición a los bienes inmuebles cotizados para una cartera de PEA, a la vez que está diversificado tanto en términos de sectores (residencial, oficinas, minorista, etc.) como de ubicación.

Comparación entre el ETF Real Estate y el rendimiento neto del STOXX Europe 600

Fuente: Marketscreener.com

  • Exposición a la logística del comercio online

En 2020, el comercio online representó el 20% de todo el comercio minorista en el mundo, según el estudio de la UNCTAD publicado el 3 de mayo, tras el 14% en 2018 y el 16% en 2019. Una tendencia básica acentuada por el coronavirus, pero una tendencia básica sobre todo. Esta tasa llega incluso al 25% en China y Corea, y supera el 23% en el Reino Unido. El desarrollo del comercio electrónico requiere grandes y complejas cadenas logísticas y es ilusorio pensar que las peticiones de deslocalización afectarán a todos los sectores de actividad.

Un inversor que busque exponerse a este complejo entramado puede centrarse en varios sectores. Un actor del transporte marítimo, por ejemplo (Hapag-Lloyd), o un especialista en almacenes comerciales (Warehouses de Pauw). Pero, ¿por qué no un proveedor de tecnología (Ocado) a estos mismos almacenes, o un transportista terrestre (DSV)?

Pero también es posible utilizar un ETF. El ETF de Legal & General dedicado a la logística del comercio electrónico, por ejemplo. Accesible a los inversores europeos, el L&G Ecommerce Logistics OICVM (delque encontrará una presentación detallada en el sitio de nuestro socio Trackinsight) permite la exposición a 39 valores del sector por una comisión justa del 0,49%. Denominado en dólares, este ETF de buen tamaño (520 millones de dólares en activos) sigue el índice Solactive Ecommerce Logistics NTR.

Está muy internacionalizada, lo que parece lógico, y sus principales participaciones son Nippon Yusen, Vipshop, Ryder System, Kerry Logistics, Sinotrans, A.P. Møller - Mærsk, Kuehne + Nagel y XPO Logistics. Los vendedores de comercio electrónico (Alibaba, Amazon.com, Zalando, Rakuten, etc.) también están incluidos, pero en menor medida. El ETF ha ganado algo más del 10% este año y el 70% en tres años.

La composición del ETF L&G Ecommerce Logistics a 31 de marzo de 2021 (fuente: L&G)

  • Un ETF para los animales domésticos 

En Francia, desde la década de 2000, la presencia de gatos en los hogares no ha dejado de crecer. En 2018, casi 14 millones de felinos fueron contabilizados por la federación de Alimentación para perros, gatos, aves (FACCO). Aun así, según las cifras de 2018, casi un tercio de los hogares franceses tiene un gato, y el 20% tiene un perro. Encontramos la misma dinámica en Estados Unidos. De hecho, el 70% de los hogares estadounidenses tienen un pequeño acompañante a cargo.

Evolución de la población felina y canina en Francia (2016-2018), fuente: facco.fr

El ETF Pet Care incluye 27 empresas relacionadas con el bienestar de los animales de compañía: desde los cuidados a la alimentación o los accesorios. Ofrece una cesta de valores para aprovechar esta tendencia creciente en los últimos 20 años. El rastreador se concentra geográficamente en Estados Unidos e incluye empresas como Chewy, Nestlé y Colgate-Palmolive. En un año de deslizamiento, el ETF ha subido un 85%. Sin embargo, no es elegible para el PEA.

Las 10 mayores participaciones del ETF, fuente: proshares.

La biotecnología, un sector que no sufre la crisis

Hoy hemos querido analizar el sector de la biotecnología, muy de moda desde que se trabaja a un ritmo frenético en la búsqueda de vacunas para combatir el coronavirus. Las empresas de biotecnología son siempre codiciadas por la industria farmacéutica, ya que son fuente de innovación. El mercado de fusiones y adquisiciones es muy activo, y las biotecnologías de vanguardia están muy solicitadas: permiten a las grandes empresas farmacéuticas ampliar sus carteras y encontrar nuevas fuentes de crecimiento. Sin embargo, el sector es muy especulativo, ya que las valoraciones de muchas pequeñas empresas, que están registrando pérdidas estructurales, están correlacionadas con la calidad de sus resultados clínicos.

Para diversificar el riesgo al máximo sin apostarlo todo a un solo actor prometedor, ¿por qué no invertir en el iShares Nasdaq US Biotechnology? Este ETF ofrece una exposición diversificada a las empresas biotecnológicas y farmacéuticas estadounidenses que cotizan en el NASDAQ. Así, tiene un 90% de exposición a Estados Unidos, un 2,6% al Reino Unido, un 2,49% a China y un 1,26% a Alemania. Permite expresar una opinión sectorial.

Evolución del precio del iShares Nasdaq US Biotechnology en USD :

Principales posiciones del iShares Nasdaq US Biotechnology en USD:
Fuentes: www.blackrock.com

© MarketScreener.com 2021
Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
ACCOR 2.56%32.01 Cotización en tiempo real.8.14%
ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED 0.73%168 Cotización diferida.-27.81%
AMAZON.COM, INC. 3.31%3409.02 Cotización diferida.1.32%
AROUNDTOWN SA 0.84%6.038 Cotización diferida.-1.34%
CASTELLUM AB (PUBL) 0.31%225.5 Cotización diferida.8.05%
CHEWY, INC. 1.47%63.53 Cotización diferida.-29.32%
COLGATE-PALMOLIVE COMPANY -0.46%76.25 Cotización diferida.-10.83%
DEUTSCHE WOHNEN SE -0.04%52.94 Cotización diferida.21.17%
DSV PANALPINA A/S -0.63%1506 Cotización diferida.47.65%
ENTAIN PLC 1.85%2097 Cotización diferida.85.00%
EVOLUTION AB 2.32%1384.8 Cotización diferida.65.88%
FLUTTER ENTERTAINMENT PLC 2.30%173.35 Cotización en tiempo real.3.86%
GECINA 2.33%121 Cotización en tiempo real.-4.20%
HAPAG-LLOYD AG -0.17%175.1 Cotización diferida.90.53%
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP PLC 2.58%5098 Cotización diferida.8.70%
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A. 3.25%182.92 Cotización diferida.14.47%
KERRY LOGISTICS NETWORK LIMITED 1.85%18.72 Precio de cierre.10.12%
KUEHNE + NAGEL INTERNATIONAL AG -2.71%286.7 Cotización diferida.42.78%
LA FRANÇAISE DES JEUX -3.80%42.76 Cotización en tiempo real.14.30%
LAND SECURITIES GROUP PLC 1.95%711.6 Cotización diferida.5.61%
LEG IMMOBILIEN SE 1.16%130.5 Cotización diferida.2.71%
NESTLÉ S.A. 0.35%114.82 Cotización diferida.10.13%
NIPPON YUSEN KABUSHIKI KAISHA 3.88%7490 Precio de cierre.211.82%
OCADO GROUP PLC 3.78%1797.5 Cotización diferida.-21.40%
RAKUTEN GROUP, INC. 0.53%1140 Precio de cierre.14.69%
RYANAIR HOLDINGS PLC 2.10%17.3 Cotización en tiempo real.6.43%
RYDER SYSTEM, INC. 0.60%83.75 Cotización diferida.35.61%
S&P GSCI CORN INDEX 1.50%434.0557 Cotización diferida.6.25%
SEGRO PLC 1.60%1272.5 Cotización diferida.34.29%
SINOTRANS LIMITED -2.68%2.9 Precio de cierre.2.84%
SODEXO -0.65%76.6 Cotización en tiempo real.10.66%
SWISS PRIME SITE AG 0.86%93.85 Cotización diferida.8.00%
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD SE 1.41%64.09 Cotización en tiempo real.-0.76%
VIPSHOP HOLDINGS LIMITED 1.33%11.47 Cotización diferida.-59.20%
VONOVIA SE 0.72%53.36 Cotización diferida.-10.71%
WAREHOUSES DE PAUW SA 1.28%38.12 Cotización en tiempo real.34.89%
WHITBREAD PLC 1.69%3369 Cotización diferida.8.68%
XPO LOGISTICS EUROPE SA 0.00%315 Precio de cierre.12.50%
ZALANDO SE 1.72%79.36 Cotización diferida.-12.85%
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