El fabricante de software Altium, que cotiza en la bolsa australiana, rechazó el lunes una oferta de compra de 3.900 millones de dólares de su homóloga estadounidense Autodesk Inc. por considerarla demasiado baja, pero mantuvo la puerta abierta a una oferta mayor, mientras sus acciones subían a máximos de seis meses.

Autodesk, que fabrica el software de diseño de arquitectura AutoCAD, ofreció a Altium 38,50 dólares australianos por cada acción, una prima del 41% respecto a su último precio de cierre, valorando la empresa en 5.050 millones de dólares australianos (3.910 millones de dólares).

Altium rechazó la oferta "al precio actual" que, según los analistas, la valoraba en 17 veces las ventas previstas para 2022 o en 44 veces los beneficios previstos. Añadió que se pondría en contacto con las partes interesadas para obtener una valoración adecuada y que seguiría "revisando todas las posibles alternativas estratégicas".

La frase "al precio actual" alude potencialmente a la voluntad de completar un acuerdo a un precio más alto, dijeron los analistas de la correduría RBC Capital en una nota.

"Autodesk podría aumentar su oferta de forma incremental para conseguir un mayor compromiso por parte del consejo de administración de Altium", añadieron los analistas.

Un portavoz de Autodesk dijo que estaba dispuesto a comprometerse más con Altium, que presta servicios a clientes de alto perfil como Apple, Facebook, Tesla, BMW, Intel y Samsung. La empresa quiere integrar el software de diseño electrónico de Altium con sus plataformas de software de ingeniería y fabricación para ofrecer a sus usuarios una serie de aplicaciones bajo una misma red en la nube.

Los analistas de Jefferies dijeron que no descartaban un precio de oferta más alto por parte de Autodesk, pero añadieron que podría haber otros posibles postores como la francesa Dassault Systemes y PCT Inc, que cotiza en el NASDAQ.

Dassault y PCT no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios.

Se trata de la segunda oferta de adquisición del sector tecnológico en la jornada australiana, ya que el proveedor de software de facturación y relaciones con los clientes, Hansen Technologies, recibió el lunes una oferta de 1.300 millones de dólares australianos por parte de la empresa de capital riesgo BGH Capital, que hizo que sus acciones alcanzaran un máximo histórico.

Las acciones de Altium, que habían estado rondando su mínimo post-pandémico de 23,11 dólares en mayo, se dispararon hasta un 40,6% el lunes para marcar su mayor ganancia intradía en más de una década tras la oferta de compra, cerrando a 37,83 dólares australianos.

"Muchas acciones tecnológicas han sido golpeadas -50% desde sus máximos (sobrecomprados en ese momento) a principios de febrero", dijo el estratega de ventas de Bell Potter, Richard Coppleson, en una nota a los clientes.

"Si las empresas están viendo valor, entonces tal vez el período de bajo rendimiento del sector haya terminado oficialmente".

(1 dólar = 1,2923 dólares australianos) (Reportaje de Paulina Duran en Sydney, y Sameer Manekar, Nikhil Kurian Nainan y Rashmi Ashok en Bengaluru; Edición de Ramakrishnan M., Sriraj Kalluvila y Pravin Char)