Un regulador de California cerró el viernes el Silicon Valley Bank y nombró a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos como administrador judicial, según el comunicado de la agencia. Las acciones fueron paralizadas el viernes tras desplomarse hasta un 66% en las operaciones previas a la comercialización.

Con muchos valores del sector cayendo con fuerza el viernes, los operadores se apresuraron a realizar apuestas defensivas. La volatilidad implícita a 30 días en las acciones del SPDR S&P Bank ETF, una medida de cuánto esperan los operadores que oscilen sus acciones a corto plazo, saltó a un máximo de un año del 44%, según mostraron los datos de la firma de análisis de opciones Trade Alert.

Los inversores también derrocharon en contratos de opciones defensivas en una amplia gama de valores financieros en las dos últimas sesiones, incluidos pesos pesados como UBS Group, Bank of New York Mellon Corp y Charles Schwab, así como nombres más pequeños como Ally Financial y Ares Capital.

Aunque los problemas de SVB parecen por ahora idiosincrásicos de la firma, los operadores parecían en guardia ante la posibilidad de que pudieran ser un mal presagio para el sector en general, ya que la campaña de la Reserva Federal para luchar contra la inflación poniendo fin a la era del dinero barato está dejando al descubierto las vulnerabilidades del mercado.

"Con el temor al contagio en el sector bancario regional, se produjo una oleada de compras de opciones de venta en el sector financiero, sobre todo utilizando las opciones para protegerse frente a una caída de alrededor del 10% en el subyacente (acciones)", dijo Chris Murphy, codirector de estrategia de derivados de Susquehanna International Group.

Las opciones de venta ofrecen el derecho a vender acciones a un precio fijo en el futuro y suelen ser utilizadas por operadores que buscan protegerse contra una caída de los precios de las acciones.

Las acciones de SVB, entre cuyos segmentos operativos se incluye Silicon Valley Bank, se desplomaron más de un 50% el jueves después de que la empresa anunciara una venta de acciones por valor de 1.750 millones de dólares a última hora del día anterior. SVB está luchando contra la quema de efectivo debido a la disminución de los depósitos de las nuevas empresas que luchan contra una sequía de financiación de capital riesgo.

Los problemas de SVB también golpearon al sector bancario el viernes, ya que los inversores temían que más bancos sufrieran fuertes pérdidas en sus carteras de bonos. Los operadores parecen esperar que el sector se mantenga volátil durante algún tiempo. Aunque la mayor parte de las operaciones se concentraron en los vencimientos de marzo a mayo, algunas operaciones a plazos más largos se extendieron hasta el verano, dijo Murphy.

"Los inversores han revalorizado los bancos sobre una base sectorial, iniciando una enorme huida hacia la seguridad de las notas (del Tesoro) a corto plazo, y el precio de las opciones refleja esos temores", dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers.

Los problemas de SVB acumularon más presión sobre el sector, ya perjudicado por una caída de más del 80% de las acciones de Silvergate Capital, ya que el prestamista centrado en la criptodivisa se tambalea por las pérdidas tras el colapso de la criptobolsa FTX.

Mientras que los inversores se habían encogido de hombros en gran medida de los problemas de Silvergate como estrictamente cripto-relacionados, "(SVB Financial Group) fue una llamada de atención gigante sobre los efectos de la subida de tipos y una curva de rendimiento invertida", dijo Sosnick.