Finanzas Banco Santander CINNOBER BOAT

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ES0113900J37

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06/06	Los bancos públicos brasileños, más rentables que sus pares privados por segundo año consecutivo	RE
05/06	Bolsa de Madrid: Los mercados se mantienen planos

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	61.963	43.978	50.197	46.383	60.030	73.531	-	-
Valor de la empresa ¹	61.963	43.978	50.197	46.383	60.030	73.531	73.531	73.531
P/E ratio	10,3 x	-4,72 x	6,74 x	5,2 x	5,81 x	6,39 x	6,19 x	5,87 x
Rendimiento	6,17 %	1,08 %	3,4 %	4,2 %	3,72 %	4,13 %	4,43 %	4,67 %
Capitalización / Volumen de negocios	1,25 x	0,99 x	1,08 x	0,89 x	1,05 x	1,21 x	1,19 x	1,16 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,25 x	0,99 x	1,08 x	0,89 x	1,05 x	1,21 x	1,19 x	1,16 x
Valor de la empresa / EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-
Valor de empresa / FCF	-	-	-	-	-	-	-	-
FCF Yield	-	-	-	-	-	-	-	-
Price to Book	0,62 x	0,54 x	0,58 x	0,52 x	0,58 x	0,73 x	0,68 x	0,63 x
Número de valores (en miles)	17.334.321	17.327.859	17.071.070	16.550.713	15.882.962	15.532.597	-	-
Precio de referencia ²	3,575	2,538	2,940	2,802	3,780	4,734	4,734	4,734
Fecha de publicación	29/1/20	3/2/21	2/2/22	2/2/23	31/1/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	49.494	44.600	46.404	52.117	57.423	61.017	62.009	63.409
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	26.214	23.633	24.989	28.251	32.222	34.826	34.940	35.425
Margen de operación	52,96 %	52,99 %	53,85 %	54,21 %	56,11 %	57,08 %	56,35 %	55,87 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	12.543	-2.076	14.547	15.250	16.698	18.361	18.861	19.181
Resultado Neto ¹	6.515	-8.771	8.124	9.605	11.076	11.508	11.724	11.818
Margen neto	13,16 %	-19,67 %	17,51 %	18,43 %	19,29 %	18,86 %	18,91 %	18,64 %
BPA ²	0,3469	-0,5380	0,4360	0,5390	0,6500	0,7411	0,7643	0,8068
Free Cash Flow	-	-	-	-	-	-	-	-
Margen FCF	-	-	-	-	-	-	-	-
FCF Conversión (EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
FCF Conversion (Resultado Neto)	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendo / Acción ²	0,2204	0,0275	0,1000	0,1178	0,1405	0,1955	0,2099	0,2209
Fecha de publicación	29/1/20	3/2/21	2/2/22	2/2/23	31/1/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas ¹	22.518	22.695	11.778	12.305	12.815	25.120	13.474	13.523	13.922	14.088	28.010	14.861	14.552	15.045	15.536	15.359	15.225	15.744
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	11.865	12.318	6.141	6.770	6.915	13.685	7.349	7.217	7.790	7.965	15.755	8.379	8.088	8.833	9.292	9.088	8.642	9.109
Margen de operación	52,69 %	54,28 %	52,14 %	55,02 %	53,96 %	54,48 %	54,54 %	53,37 %	55,95 %	56,54 %	56,25 %	56,38 %	55,58 %	58,71 %	59,81 %	59,17 %	56,76 %	57,85 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	-	-	3.831	4.171	3.744	7.915	3.846	3.489	3.832	4.258	8.090	4.447	3.922	4.583	4.807	4.581	4.375	-
Resultado Neto ¹	-10.798	3.675	2.275	2.543	2.351	4.894	2.422	2.289	2.571	2.670	5.241	2.902	2.933	2.852	3.268	3.256	3.137	-
Margen neto	-47,95 %	16,19 %	19,32 %	20,67 %	18,35 %	19,48 %	17,98 %	16,93 %	18,47 %	18,95 %	18,71 %	19,53 %	20,16 %	18,96 %	21,03 %	21,2 %	20,6 %	-
BPA ²	-	-	0,1240	0,1410	0,1300	-	0,1370	0,1310	0,1500	0,1600	-	0,1700	0,1800	0,1700	0,1930	0,1866	0,1546	-
Dividendo / Acción ²	-	-	0,0515	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,1945	-
Fecha de publicación	29/7/20	28/7/21	2/2/22	26/4/22	28/7/22	28/7/22	26/10/22	2/2/23	25/4/23	26/7/23	26/7/23	25/10/23	31/1/24	30/4/24	-	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta	-	-	-	-	-	-	-	-
Posición de caja neta	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow	-	-	-	-	-	-	-	-
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	6,62 %	5,68 %	10,3 %	10,7 %	11,9 %	11,9 %	11,1 %	10,9 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	0,54 %	0,4 %	0,65 %	0,63 %	0,69 %	0,62 %	0,63 %	0,63 %
Activos ¹	1.206.481	-2.192.750	1.249.846	1.524.603	1.605.217	1.865.558	1.872.899	1.890.959
Activos netos por acción ²	5,770	4,710	5,090	5,380	6,560	6,460	6,920	7,460
Flujo de efectivo por acción	-	-	-	-	-	-	-	-
Capex	-	-	-	-	-	-	-	-
Capex / Ventas	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	29/1/20	3/2/21	2/2/22	2/2/23	31/1/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Banco Santander

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

4,734 EUR

Precio objetivo promedio

5,519 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+16,57 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Bancos - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
JPMORGAN CHASE & CO.	+17,55 %	574 mil M
BANK OF AMERICA CORPORATION	+18,15 %	311 mil M
INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LIMITED	+15,71 %	254 mil M
WELLS FARGO & COMPANY	+18,57 %	203 mil M
CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION	+21,72 %	184 mil M
BANK OF CHINA LIMITED	+27,18 %	172 mil M
HSBC HOLDINGS PLC	+9,30 %	163 mil M
ROYAL BANK OF CANADA	+9,22 %	150 mil M
HDFC BANK LIMITED	-7,95 %	143 mil M

Bancos - Otros