Finanzas Barry Callebaut AG Deutsche Boerse AG

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Procesamiento de alimentos

Diferido Deutsche Boerse AG Otros sitios de cotización 08:11:13 24/06/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
15,3 ^EUR	+0,66 %		-0,65 %	+5,52 %

17/06	La molienda de cacao de Costa de Marfil bajó un 30% interanual en mayo, según la asociación de exportadores	RE
13/06	El cacao vuelve a superar los 10.000 $/tonelada al empeorar las perspectivas de suministro de la industria chocolatera	RE

Valoración

Período Fiscal: Agosto	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	11.086	10.955	12.781	10.984	8.448	8.484	-	-
Valor de la empresa ¹	12.391	12.321	14.062	12.183	9.757	11.106	11.354	10.740
P/E ratio	30,1 x	34,8 x	33,4 x	30,5 x	19,1 x	33,5 x	22,4 x	15,9 x
Rendimiento	1,28 %	1,1 %	1,2 %	1,4 %	1,88 %	1,89 %	2,02 %	2,34 %
Capitalización / Volumen de negocios	1,52 x	1,59 x	1,77 x	1,36 x	1 x	0,88 x	0,78 x	0,76 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,7 x	1,79 x	1,95 x	1,51 x	1,15 x	1,15 x	1,05 x	0,96 x
Valor de la empresa / EBITDA	16 x	17,3 x	17,7 x	14,2 x	10,9 x	13,4 x	11,8 x	9,57 x
Valor de empresa / FCF	42,8 x	38,9 x	41,3 x	49,6 x	82,2 x	-12,5 x	-189 x	15,9 x
FCF Yield	2,34 %	2,57 %	2,42 %	2,02 %	1,22 %	-7,97 %	-0,53 %	6,3 %
Price to Book	4,62 x	4,66 x	4,78 x	3,78 x	2,91 x	2,8 x	2,67 x	2,41 x
Número de valores (en miles)	5.477	5.478	5.476	5.481	5.479	5.474	-	-
Precio de referencia ²	2.024	2.000	2.334	2.004	1.542	1.550	1.550	1.550
Fecha de publicación	6/11/19	11/11/20	10/11/21	31/10/22	1/11/23	-	-	-

¹CHF en Millones²CHF

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Agosto	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	7.309	6.893	7.208	8.092	8.471	9.666	10.836	11.139
EBITDA ¹	775	711,9	795,2	860,6	897,3	827,3	962,8	1.122
Beneficio operativo (EBIT) ¹	601,2	491	566,7	624,7	659,4	583,2	698,9	826,6
Margen de operación	8,23 %	7,12 %	7,86 %	7,72 %	7,78 %	6,03 %	6,45 %	7,42 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	452,8	380,7	465	431,7	535,3	296,4	445,2	668,4
Resultado Neto ¹	370,3	316,1	383,9	360,7	444,4	257,2	361,9	533,9
Margen neto	5,07 %	4,59 %	5,33 %	4,46 %	5,25 %	2,66 %	3,34 %	4,79 %
BPA ²	67,21	57,46	69,84	65,66	80,90	46,30	69,12	97,18
Free Cash Flow ¹	289,7	317	340,4	245,8	118,7	-885,1	-59,93	676,5
Margen FCF	3,96 %	4,6 %	4,72 %	3,04 %	1,4 %	-9,16 %	-0,55 %	6,07 %
FCF Conversión (EBITDA)	37,38 %	44,53 %	42,81 %	28,56 %	13,23 %	-	-	60,28 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	78,24 %	100,3 %	88,66 %	68,13 %	26,72 %	-	-	126,71 %
Dividendo / Acción ²	26,00	22,00	28,00	28,00	29,00	29,28	31,25	36,30
Fecha de publicación	6/11/19	11/11/20	10/11/21	31/10/22	1/11/23	-	-	-

¹CHF en Millones²CHF

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Agosto	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2024 S1	2024 Q3	2024 Q4	2024 S2
Ventas netas ¹	3.762	3.131	3.482	3.726	2.032	1.998	4.030	2.031	2.031	4.062	2.110	2.070	4.181	4.643	2.470	2.594	5.064
EBITDA	-	298,9	-	389,4	-	-	-	-	-	-	-	-	466,9	460	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT)	311,5	179,5	296,7	269,9	-	-	318,1	-	-	306,6	-	-	348,4	339,4	-	-	330
Margen de operación	8,28 %	5,73 %	8,52 %	7,24 %	-	-	7,89 %	-	-	7,55 %	-	-	8,33 %	7,31 %	-	-	6,52 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	127,4	-	216,1	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto	-	112,4	-	178,3	-	-	-	-	-	-	-	-	235,5	77,93	-	-	-
Margen neto	-	3,59 %	-	4,78 %	-	-	-	-	-	-	-	-	5,63 %	1,68 %	-	-	-
BPA	37,87	19,59	37,33	32,51	-	-	40,94	-	-	24,72	-	-	42,87	14,20	-	-	-
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	16/4/20	11/11/20	22/4/21	10/11/21	26/1/22	13/4/22	13/4/22	5/7/22	31/10/22	31/10/22	5/1/23	5/4/23	5/4/23	10/4/24	-	-	-

¹CHF en Millones

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Agosto	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	1.305	1.366	1.281	1.199	1.309	2.622	2.870	2.255
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	1,683 x	1,919 x	1,611 x	1,393 x	1,459 x	3,169 x	2,981 x	2,01 x
Free Cash Flow ¹	290	317	340	246	119	-885	-59,9	676
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	15,4 %	13,2 %	14,3 %	12,9 %	15,3 %	11,5 %	13,4 %	15,6 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	6 %	4,63 %	5,34 %	4,81 %	5,49 %	3,93 %	4,81 %	5,78 %
Activos ¹	6.170	6.825	7.193	7.502	8.097	6.546	7.521	9.239
Activos netos por acción ²	438,0	429,0	488,0	530,0	529,0	553,0	581,0	642,0
Flujo de efectivo por acción ²	101,0	108,0	112,0	95,00	60,20	-22,20	98,00	170,0
Capex ¹	280	281	275	276	241	415	483	308
Capex / Ventas	3,83 %	4,08 %	3,82 %	3,41 %	2,85 %	4,29 %	4,45 %	2,77 %
Fecha de publicación	6/11/19	11/11/20	10/11/21	31/10/22	1/11/23	-	-	-

¹CHF en Millones²CHF

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Barry Callebaut AG

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

1.550 CHF

Precio objetivo promedio

1.672 CHF

Diferencia / Objetivo Promedio

+7,86 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Chocolate y Confitería

	Varia. 1 de ene.	Capi.
LINDT	+5,88 %	28,2 mil M
TOOTSIE ROLL INDUSTRIES, INC.	-12,83 %	2050,49 M
MORINAGA&CO., LTD.	-3,30 %	1372,27 M
JOHN B. SANFILIPPO & SON, INC.	-5,74 %	1127,04 M
GUAN CHONG	+106,56 %	942 M
CLOETTA AB	+14,96 %	566 M
DELFI LIMITED	-21,88 %	392 M
WAWEL S.A.	-8,80 %	224 M
JOSEF MANNER & COMP. AG	-0,90 %	222 M

Chocolate y Confitería