Post Holdings, Inc. (NYSE:POST) anunció la escisión del 80,1% de BellRing Distribution, LLC el 5 de agosto de 2021. El 26 de octubre de 2021 se firmó un acuerdo. Según los términos del acuerdo de transacción, Post aportará su participación en las acciones ordinarias de clase B de BellRing Brands, Inc., todas sus participaciones en BellRing Brands, LLC y dinero en efectivo a BellRing Distribution, LLC a cambio de todo el capital y el endeudamiento de entonces de BellRing Distribution. BellRing Distribution se convertirá en una sociedad de Delaware, y Post distribuirá entonces al menos el 80,1% de sus acciones ordinarias de BellRing Distribution a los accionistas de Post en una distribución prorrateada , una oferta de intercambio o una combinación de ambas, dependiendo de las condiciones del mercado. Una vez completada la distribución de las acciones ordinarias de BellRing Distribution, LLC a los accionistas de Post, BellRing Merger Sub se fusionará con y en BellRing Brands, Inc. con BellRing Brands, Inc. como la corporación superviviente y una filial de propiedad total de BellRing Distribution, LLC. Tras la distribución y la fusión, se espera que Post no posea más del 14,2% de las acciones de BellRing Distribution, LLC y que los accionistas de Post posean al menos el 57% de las acciones de New BellRing. Tras la fusión, New BellRing pasará a llamarse “BellRing Brands, Inc.” y sus acciones ordinarias seguirán cotizando con el símbolo de pizarra “BRBR”. La fecha de registro de la transacción es el 25 de febrero de 2022. Los accionistas de Post recibirán 1,261585 acciones ordinarias de New BellRing por cada acción ordinaria de Post que posean en la fecha de registro. Una vez completada la transacción, Robert V. Vitale Presidente y Director General de Post, se convertiría en Presidente Ejecutivo de BellRing Distribution y Darcy H. Davenport se convertiría en Presidente y Director General de BellRing Distribution, en consonancia con las funciones que actualmente desempeñan en BellRing. La transacción se regirá por los acuerdos definitivos que se celebrarán entre Post y BellRing y está sujeta a las condiciones habituales, entre las que se incluyen la recepción de las aprobaciones reglamentarias, que la separación se haya completado sustancialmente de acuerdo con el plan de separación, que se reciban determinados dictámenes fiscales, que las acciones ordinarias de SpinCo que se entreguen en la distribución contemplada en el acuerdo hayan sido aprobadas para su cotización en la Bolsa de Nueva York, sujeta a la notificación oficial de la emisión, el intercambio de deuda se habrá completado de conformidad con el acuerdo, una firma de evaluación independiente reconocida a nivel nacional habrá entregado una opinión al Consejo de Administración de Post (una copia de la cual se habrá proporcionado a BellRing) en cuanto a la solvencia de BellRing Distribution y Post y la aprobación de BellRing’s stockholders. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por el consejo de administración tanto de Post como de BellRing. El consejo de administración de BellRing actuó siguiendo la recomendación de un comité especial compuesto por directores independientes de BellRing, que fue asesorado por consejeros legales y financieros independientes. El 28 de febrero de 2022, BellRing, Post, New BellRing y Merger Sub suscribieron una enmienda al Acuerdo de Transacción y Plan de Fusión en virtud de la cual se modificó el Acuerdo de Transacción para establecer que, a menos que las partes acuerden lo contrario por escrito, los pagarés de New BellRing tendrán un plazo no inferior a ocho años pero no superior a diez. Los accionistas de BellRing y Post recibirán su parte proporcional de 405,0 millones de dólares de valor agregado en la transacción. Los accionistas de Post recibirán 1,267788 acciones ordinarias de la nueva BellRing por cada acción ordinaria de Post que posean. Los accionistas de BellRing aprobaron la transacción. Se espera que la transacción se complete en la primera mitad del año natural 2022. Actualmente se espera que la Distribución y la Fusión se completen en el primer trimestre natural de 2022. Se espera que la transacción se complete el 10 de marzo de 2022. Eric Swedenburg de Simpson Thacher & Bartlett LLP actuó como asesor jurídico, Lazard Frères & Co. LLC actuó como asesor financiero y PricewaterhouseCoopers LLP actuó como contable de BellRing Brands, Inc. Benet O’Reilly, Charles Allen, Francesca D’Agostino, Bill McRae, Audry Casusol, Laura Bagarella, Helena Grannis, Andrew Pai, Amy Shapiro, Ken Reinker, Jeremy Calsyn y Steven Kaiser de Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP actuaron como asesores jurídicos, J.P. Morgan Securities, LLC y Evercore Group L.L.C. actuaron como asesores financieros y Ernst & Young LLP y PricewaterhouseCoopers LLP actuaron como contables de Post Holdings, Inc. Computershare Trust Company, N.A. actuó como agente de transferencia de Post Holdings, Inc. Post Holdings, Inc. (NYSE:POST) completó la escisión del 80,1% de BellRing Distribution, LLC el 10 de marzo de 2022.