Se espera que el negocio de patrimonio insignia de Credit Suisse se suba a la ola de los mercados espumosos que ha ayudado a los banqueros privados a generar mayores ganancias de los ricos.

Pero los analistas prevén que un agujero de casi 600 millones de dólares causado por más pérdidas en el fondo afectado Archegos y una mayor debilidad en sus negocios de negociación y asesoramiento harán que el beneficio neto del segundo trimestre se reduzca a una cuarta parte de su valor de hace un año.

Esto marcará una dolorosa caída cuando sus competidores han sentido los beneficios de una recuperación económica y un salto en la realización de acuerdos.

El segundo banco más grande de Suiza ha recortado el riesgo después de que su negocio de corretaje principal perdiera más que cualquier otro competidor por el colapso de la oficina familiar Archegos, y mientras su división de gestión de activos se esfuerza por devolver unos 10.000 millones de dólares de inversiones de clientes vinculadas a la empresa insolvente de financiación de la cadena de suministro Greensill.

Estos escándalos han provocado una serie de despidos, cambios de ejecutivos e investigaciones reglamentarias, mientras que los cambios y recortes de primas en su banco de inversión han provocado un éxodo de los responsables de las operaciones, especialmente en Estados Unidos.

Credit Suisse ha perdido más de 40 banqueros de alto nivel en su negocio de asesoramiento, y una docena de banqueros de alto nivel en el lado de la negociación, según un recuento de los informes públicos de Reuters.

Credit Suisse declinó hacer comentarios.

Las salidas se han centrado especialmente en su negocio de asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones y en Estados Unidos y en Asia, donde el crecimiento es mayor.

La media de los analistas espera que esto se traduzca en una caída del 19% en los ingresos del segundo trimestre en los mercados de capitales y el asesoramiento, lo que contrasta notablemente con los competidores, que han destrozado las estimaciones de beneficios gracias a los volúmenes récord de fusiones y adquisiciones.

Las ganancias en el sector de la banca de inversión ayudaron a su principal rival, UBS, a obtener un aumento del 63% en sus beneficios netos, y su consejero delegado, Ralph Hamers, señaló que el banco había ganado "bastante cuota de mercado" en los últimos meses.

Credit Suisse ha descendido al séptimo puesto en la clasificación mundial de fusiones y adquisiciones, según los datos de Refinitiv hasta el 22 de julio, desde el sexto puesto que ocupaba en 2020, perdiendo terreno frente a su rival europeo Barclays.

En Europa, sus honorarios de banca de inversión en el segundo trimestre cayeron a 214 millones de dólares, según los datos, lo que le otorga un décimo puesto en las tablas de clasificación regionales, desde el sexto lugar de hace un año, cuando obtuvo 355 millones de dólares en honorarios.

Por su parte, su rival en la gestión de patrimonios, Julius Baer, reveló sus planes para empezar a ofrecer servicios de asesoramiento en materia de fusiones y adquisiciones a sus clientes, al tiempo que registraba un récord de activos gestionados.

Pero no todo el mundo espera que los efectos se manifiesten ya en el segundo trimestre, al menos en lo que se refiere a la realización de operaciones.

"No creo que los ingresos hayan desaparecido dos meses después del evento", dijo Andreas Venditti, analista de Vontobel, añadiendo que los ingresos suelen contabilizarse más tarde para las operaciones que tardan meses en organizarse. "Es una cuestión de tiempo. Yo esperaría sin duda un impacto, pero más bien en el segundo semestre, por la salida de personas clave".

Venditti espera que los ingresos por asesoramiento de Credit Suisse aumenten este trimestre, mientras que prevé que su negocio de negociación de renta variable registre una caída más pronunciada que la de sus homólogos.

CAÍDA DE LOS SPACS

Incluso en los casos en los que el personal se ha mantenido, el banco de inversión de Credit Suisse ha sentido el impacto de los cambios en las relaciones.

Credit Suisse llegó a dominar el mercado de los vehículos de cotización en blanco, conocidos como SPAC, en 2020 gracias a los primeros vínculos que estableció con el "rey de los SPAC", Chamath Palihapitiya. El banco actuó como único corredor de libros en todas las cotizaciones anteriores de su grupo Social Capital.

Las SPAC de Social Capital representaron aproximadamente 3.660 millones de dólares del volumen total de SPAC de Credit Suisse, alrededor del 29% de su total, en 2020, según SPAC Research.

Pero mientras que Credit Suisse dominaba el primer puesto en la suscripción de SPAC en 2020, ahora se encuentra en tercer lugar, detrás de Citigroup y Goldman Sachs, con la mitad de la cuota de mercado que tenía en 2020.

Y en junio, Social Capital, de Palihapitiya, dio a conocer cuatro nuevas empresas en blanco que buscan recaudar un total de 800 millones de dólares a través de ofertas públicas iniciales, para las que Morgan Stanley actuaría como único corredor de libros.

Social Capital declinó hacer comentarios.