EMPRESAS COPEC S.A. Resultados Cuarto Trimestre 2022
3 de marzo de 2023
Webcast de Resultados 4T22 Viernes 10 de marzo, 2023 10:00 Hrs. EST (Hora de NY) 12:00 Hrs. Hora de Santiago
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EBITDA 2022 / 2021
4T22 / 4T21
4T22 / 3T22
Destacados
Deuda Neta/
EBITDA
A nivel acumulado, el EBITDA alcanzó MMUS$ 3.630, 5,1% más alto que en 2021. En 4T22 alcanzó los MMUS$ 679, lo que representa una caída de 24,7% en relación al 4T21, explicado fundamentalmente por una baja en el sector forestal. Respecto al 3T22, decreció 29,6%, asociado a un menor desempeño en los sectores forestal y energía.
En 2022 se alcanzó una utilidad de MMUS$ 1.466, cifra inferior en MMUS$ 315 respecto a la registrada en 2021. Esta disminución se origina por un resultado no operacional que se compara negativamente con el de 2021, debido a la venta de activos concretada el año anterior, junto con castigos registrados en 2022 por deterioro de activos en Argentina y gastos de cierre de planta, sumado a pérdidas por diferencia de cambio y provisiones en la asociada Metrogas. Todo ello se ve compensado, en parte, por un mejor resultado operacional, que se origina en el sector combustibles, producto de un incremento de volúmenes y un efecto positivo en la revalorización de inventarios.
En el trimestre se registró una pérdida de MMUS$ 9, que se compara negativamente con la utilidad de MMUS$ 478 reportada en 4T21. Esto se explica por un resultado no operacional desfavorable asociado a castigos de activos fijos en Arauco, mayores costos financieros y un efecto negativo por variaciones en el tipo de cambio. A lo anterior se suma un menor resultado operacional en Arauco, lo que se ve compensado parcialmente por un mejor resultado operacional en Copec.
La utilidad disminuyó MMUS$ 482 respecto al trimestre anterior, producto de un menor resultado no operacional relacionado a pérdidas por revalorización de activos biológicos, castigos de activos fijos de Arauco, mayores costos financieros y a un efecto negativo por variaciones en el tipo de cambio. A esto se suma un resultado operacional más bajo debido a una caída en Arauco y Copec.
Arauco anunció el inicio de operación de la planta MAPA. En tanto, Copec concreta cierre de la compra de Blue Express, una empresa de servicios de logística en última milla. Por su parte, Mina Justa finaliza su primer año completo de operación. Asimismo, continúan los avances en temas de sostenibilidad y transición energética a través de distintas iniciativas, entre las que se incluyen los avances de Copec Voltex en electromovilidad. Todos estos esfuerzos se vieron reflejados en la ratificación de Empresas Copec en el índice Dow Jones Sustainability, en el reconocimiento obtenido en el ranking MERCO y en "La Voz del Mercado".
El ratio DFN/EBITDA alcanzó 2,3x en 4T22 lo que compara con 2,0x y 2,1x reportados en 3T22 y 4T21, respectivamente. El alza del último trimestre obedece a un menor flujo de EBITDA y a un mayor nivel de endeudamiento, en parte por la adquisición de Blue Express y mayor capital de trabajo.
4T 22 | 3T 22 | 4T 21 | 4T22 / 4T21 | 4T22 / 3T22 | Acum 22 | Acum 21 | Var 22 / 21 | |
Ingresos ordinarios | 7.580 | 7.900 | 6.979 | 8,6% | (4,1%) | 30.765 | 24.787 | 24,1% |
EBIT | 357 | 639 | 605 | (41,0%) | (44,2%) | 2.357 | 2.290 | 2,9% |
EBITDA* | 679 | 965 | 902 | (24,7%) | (29,6%) | 3.630 | 3.453 | 5,1% |
EBITDA Ajustado.** | 725 | 939 | 891 | (18,6%) | (22,8%) | 3.795 | 3.863 | (1,8%) |
Resultado no operacional | (410) | (26) | (113) | (262,6%) | (1.474,3%) | (426) | 112 | (481,1%) |
Resultado total | (5) | 483 | 489 | (101,0%) | (101,0%) | 1.523 | 1.849 | (17,6%) |
Resultado controladores | (9) | 474 | 478 | (101,8%) | (101,8%) | 1.466 | 1.781 | (17,7%) |
Resultado minoritarios | 4 | 10 | 11 | (67,6%) | (62,0%) | 57 | 68 | (15,9%) |
Margen EBITDA | 9,0% | 12,2% | 12,9% | (30,7%) | (26,6%) | 11,8% | 13,9% | (15,3%) |
EBITDA / gastos financieros netos | 7,7 | 15,6 | 14,3 | (46,1%) | (50,8%) | 12,6 | 11,3 | 11,6% |
* EBITDA = Resultado Operacional + Depreciación + Amortización + Valor justo costo madera cosechada | ||||||||
Cifras en millones de dólares |
Información de Contacto:
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Subgerente de Finanzas y Relación | Analista Senior Finanzas y | Analista Senior Finanzas y | Analista Finanzas y Relación con |
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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD SIMPLIFICADA
HECHOS DESTACADOS
MAPA comienza su proceso de ramp-up
El 29 de diciembre de 2022 comenzó el proceso de ramp-up de la Línea 3 de Arauco, iniciando su producción con la carga de astillas en su digestor. Días después, se completó la producción del primer fardo de celulosa fabricado íntegramente en esta planta, iniciando oficialmente su fase de operación.
Con esta instalación la planta Arauco alcanzará una capacidad de producción de aproximadamente 2,1 millones de toneladas de celulosa anual, de los cuales la Línea 3 aporta alrededor de 1,6 millones.
Actualización de los Incendios forestales
Desde inicios de Febrero, múltiples incendios forestales han afectado varias regiones en las que opera Arauco, dentro de las que se encuentran Maule, Ñuble, Biobío, Araucanía y Los Ríos.
Arauco dispone de más de 1.300 brigadistas forestales profesionales, debidamente capacitados y equipados para el combate contra el fuego, 89 carros bomba, 30 pistas y helipistas, 11 aviones cisterna, 17 helicópteros cisterna y de transporte de brigadas, 4 helicópteros pesados y 3 aviones de coordinación, 18 skidders, 2 bulldozers, 130 torres de detección con cámaras automáticas, un servicio de detección de incendios por satélite, 3 centrales de detección, además del apoyo de empresas especialistas, nacionales e internacionales.
Sin embargo, este año los daños causados porestos incendios han incrementado considerablemente, debido a las altas temperaturas, fuertes vientos, baja humedad y la complejidad de combatir muchos brotes que aparecen simultáneamente en varios lugares.
Arauco cuenta con aproximadamente 47.000 hectáreas de plantaciones forestales productivas potencialmente afectadas por los incendios en la zona donde ocurrieron.
Una estimación preliminar del impacto de los incendios en los estados financieros de la Compañía, en base a la información disponible, la madera que debería ser recuperable (basada en la experiencia pasada) y la cobertura de seguro asociada, es de aproximadamente MMUS$ 50 millones a la fecha.
Copec suma opciones en su modelo de negocios
En diciembre se materializó la compra de Blue Express luego de recibir la aprobación por parte de la Fiscalía Nacional Económica, acordándose un monto de aproximadamente MM$221.000 para la transacción.
Blue Express es una empresa de última milla, especializada en servicios logísticos para el comercio electrónico y de courier en Chile. De esta forma, Copec da un paso muy relevante para participar en un mercado que ha crecido con mucha fuerza durante los últimos años, debido al alza en la demanda de las personas por servicios e-commerce, negocio al que la red de estaciones de servicio de Copec puede agregar importante valor, y que cuenta con un alto potencial de crecimiento.
Además, Copec podrá ingresar al mercado de emisores de medios de pago tras obtener la aprobación por parte de la CMF, abriendo el camino para nuevos desarrollos en el ecosistema de herramientas disponibles de pago digitales.
Ambas iniciativas se encuentran en línea con la estrategia de Copec de abrir opciones que permitan valorizar los activos existentes y complementar su modelo de negocios.
Mina Justa finaliza su primer año completo de operación
El año 2022 fue el primer año completo de operación de Mina Justa, obteniendo una utilidad y EBITDA de MMUS$ 421,3 y MMUS$ 807,9, respectivamente, con ventas de 28,2 y 97,1 miles de toneladas de cátodos y concentrados, respectivamente. A su vez, distribuyó recursos por primera vez a sus accionistas correspondiéndole MMUS$ 140 a la Compañía.
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HECHOS DESTACADOS SOSTENIBILIDAD
Copec continúa avanzando en electromovilidad
Copec Voltex será responsable de operar y abastecer el primer electroterminal RED Antofagasta. La propuesta contempla 10 cargadores, el diseño del proyecto, la construcción del terminal, el software de gestión de cargadores, el suministro de energía, el mantenimiento y software de gestión de flota y monitoreo de baterías.
Además, el 7 de enero se inició la operación del primero de los 10 electroterminales de la licitación RED ubicado en Renca. Este cuenta con 17 cargadores y suministrará a 67 buses.
En diciembre se inauguró el primer punto de carga en San Pedro de Atacama, el cual es parte de la nueva red que conectará Antofagasta y San Pedro de Atacama.
Empresas Copec es ratificada en índice Dow Jones y obtiene reconocimientos
Por séptimo año consecutivo, Empresas Copec fue seleccionada para integrar el Dow Jones Sustainability Index Chile, compuesto por empresas líderes en sostenibilidad del Índice General de Precios de Acciones (IGPA) de la Bolsa de Santiago. A nivel global, y por segundo año, Empresas Copec fue distinguida en el Top 15% de su industria en el Sustainability Yearbook 2023 de S&P Global. Anualmente, S&P evalúa a más de 7.800 compañías en términos de desempeño de factores ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo.
Además, la compañía fue reconocida entre las 100 empresas en Chile con mejor reputación corporativa en el ranking MERCO 2022, liderando el ranking en la categoría de Holding Empresarial.
Finalmente, se obtuvo, por cuarto año consecutivo, el reconocimiento de "La Voz del Mercado", otorgado por EY y la Bolsa de Comercio de Santiago, por ser una de las tres empresas chilenas transadas en bolsa con mejor evaluación en materia de gobierno corporativo. Este galardón evalúa a las empresas bajo cinco pilares: estrategia de negocios, ambiente de control, transparencia, trato justo e igualitario, y gestión de sostenibilidad. Además, identifica los principales focos que deben abordar los directorios en el contexto de la coyuntura del país.
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RESULTADOS CONSOLIDADOS
4T22 / 4T21. En el cuarto trimestre de 2022, la pérdida atribuible a los propietarios de la controladora, neta de participaciones minoritarias, registró un valor de MMUS$ 9, cifra inferior en MMUS$ 486 respecto al resultado registrado al 31 de diciembre de 2021. Esto se explica, principalmente, por un resultado no operacional menor en MMUS$ 297, sumado a una caída en el resultado operacional por MMUS$ 248. Lo anterior fue compensado, en parte, por un efecto positivo en impuestos de MMUS$ 51.
La caída en el resultado operacional se origina en el sector forestal, asociado a menores volúmenes de venta en los segmentos de celulosa, paneles y madera aserrada, sumado a menores precios de madera aserrada. Lo anterior fue compensado, en parte, por mayores precios en celulosa y paneles.
El sector energía obtiene un mayor resultado operacional en Copec Chile, Mapco y Terpel. En el caso de Copec Chile y Mapco registran una mejora en márgenes, mientras que Terpel aumentó sus volúmenes de ventas. En tanto, en Abastible el resultado operacional se incrementó por una mejora en el desempeño de sus operaciones en Chile, compensado parcialmente por una caída en los resultados de Perú, Colombia y Ecuador.
La ganancia bruta de la Compañía disminuyó 15,0%, alcanzando los MMUS$ 1.104. Esta fue aportada principalmente por las afiliadas Arauco, con MMUS$ 542; Copec, con MMUS$454; Abastible, con MMUS$ 83; Igemar, con MMUS$ 16; y Sonacol, con MMUS$ 10.
A su vez, el resultado no operacional fue desfavorable en comparación al registrado en el cuarto trimestre de 2021, debido a mayores otros gastos por MMUS$ 141, asociados a bajas y castigos de activos fijos forestales, menores otras ganancias por MMUS$ 193, un aumento de costos financieros por MMUS$ 40 y un efecto negativo del tipo de cambio por MMUS$46.
Estado de Resultados | 4T 22 | 3T 22 | 4T 21 | 4T22 / 4T21 | 4T22 / 3T22 | Acum 22 | Acum 21 | Var 22 / 21 |
Ingresos ordinarios | 7.580 | 7.900 | 6.979 | 8,6% | (4,1%) | 30.765 | 24.787 | 24,1% |
Costo de ventas | (6.476) | (6.562) | (5.680) | (14,0%) | 1,3% | (25.601) | (20.091) | (27,4%) |
Gastos administración y distribución | (747) | (699) | (693) | (7,8%) | (7,0%) | (2.808) | (2.405) | (16,7%) |
Resultado operacional | 357 | 639 | 605 | (41,0%) | (44,2%) | 2.357 | 2.290 | 2,9% |
Otros ingresos | (121) | 94 | (265) | 54,3% | (229,2%) | 216 | 166 | 30,1% |
Otros gastos | (231) | (104) | (90) | (156,4%) | (122,8%) | (442) | (246) | (79,8%) |
Otras ganancias (pérdidas) | 6 | 1 | 199 | (97,0%) | 327,4% | 6 | 298 | (97,9%) |
Costos financieros | (128) | (90) | (88) | (45,7%) | (43,4%) | (396) | (361) | (9,7%) |
Ingresos financieros | 40 | 28 | 25 | 61,1% | 44,0% | 107 | 55 | 96,2% |
Participación en asociados y neg. conjuntos | 70 | 57 | 98 | (28,3%) | 23,0% | 189 | 219 | (13,6%) |
Diferencias de cambio | (27) | 4 | 19 | (247,0%) | (765,1%) | (33) | 6 | (639,8%) |
Otros resultados | (18) | (17) | (11) | (71,3%) | (7,1%) | (74) | (26) | (186,8%) |
Resultado no operacional | (410) | (26) | (113) | (262,6%) | (1.474,3%) | (426) | 112 | (481,1%) |
Impuestos | 48 | (130) | (3) | 1.600,8% | 136,9% | (408) | (553) | 26,3% |
Resultado | (5) | 483 | 489 | (101,0%) | (101,0%) | 1.523 | 1.849 | (17,6%) |
Resultado atribuible a controladores | (9) | 474 | 478 | (101,8%) | (101,8%) | 1.466 | 1.781 | (17,7%) |
Resultado atribuible a minoritarios | 4 | 10 | 11 | (67,6%) | (62,0%) | 57 | 68 | (15,9%) |
EBIT | 357 | 639 | 605 | (41,0%) | (44,2%) | 2.357 | 2.290 | 2,9% |
Depreciación & amortización, y ajustes | 213 | 204 | 199 | 6,7% | 4,2% | 842 | 820 | 2,6% |
Valor justo madera cosechada (stumpage) | 110 | 121 | 97 | 12,6% | (9,6%) | 432 | 343 | 26,0% |
EBITDA | 679 | 965 | 902 | (24,7%) | (29,6%) | 3.630 | 3.453 | 5,1% |
Cifras en millones de dólares |
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4T22/3T22. La utilidad presentó una disminución de MMUS$482 respecto a la registrada en el trimestre anterior, explicado por un menor resultado tanto operacional como no operacional, compensado, en parte, por un efecto positivo en los impuestos.
El sector forestal disminuyó su EBITDA en 34,0%, consecuencia de menores precios y volúmenes de celulosa, paneles y madera aserrada, lo que se suma a mayores costos de fibra larga blanqueada, fibra larga cruda y celulosa textil, compensado por menores costos de fibra corta blanqueada.
El sector energía registró una caída de EBITDA de 18,3% medido en dólares, explicado por bajas en Copec, Abastible y Sonacol de 8,4%, 23,8% y 13,2%, respectivamente.
El resultado no operacional fue desfavorable debido a un efecto negativo en otros ingresos asociados a la revalorización de activos biológicos, mayores otros gastos, reflejo de castigos y provisiones de activos fijos, mayores costos financieros y efectos negativos por tipo de cambio.
2022 / 2021. Al 31 de diciembre de 2022, la utilidad atribuible a los propietarios de la controladora, neta de participaciones minoritarias, alcanzó los MMUS$ 1.466, cifra inferior en MMUS$315 respecto al resultado registrado al 31 de diciembre de 2021. Esto se explica por un resultado no operacional más desfavorable en MMUS$ 537, compensado por menores impuestos por MMUS$ 145 y un mayor resultado operacional por MMUS$ 66.
El resultado no operacional fue desfavorable comparado con el reportado el 2021 debido a una disminución en otras ganancias, consecuencia de menores utilidades provenientes de ventas de activos, mayores otros gastos, producto de cierre de plantas y castigos de activo fijo, y una caída en participación en asociadas, explicada por una provisión en Metrogas relativa a un fallo judicial inicial adverso a la compañía. Todo lo anterior fue contrarrestado, en parte, por mayores otros ingresos, consecuencia de la venta de estaciones de servicio por parte de Mapco, compensada, en parte, por una menor revalorización de activos biológicos.
El mejor resultado operacional se origina en el sector combustibles, donde los resultados aumentaron en Copec Chile, Mapco y Terpel. Lo anterior se explica, principalmente, por una mejora en volúmenes, un efecto contable positivo por revalorización de inventarios y una subida en el margen industrial en Copec Chile. En tanto, Abastible reconoció un menor resultado operacional respecto al año anterior, reflejo de una caída en el desempeño de sus operaciones en Chile y Colombia, compensado, en parte, por una mejora en los resultados en Perú y Ecuador.
En el sector forestal, Arauco registró una disminución de su resultado operacional producto de una caída en los volúmenes vendidos de celulosa, maderas y paneles. Lo anterior se vio compensado por un alza en los precios en cada uno de estos segmentos
La ganancia bruta de la Compañía subió 10,0%, alcanzando los MMUS$ 5.164. Esta fue aportada, principalmente, por las afiliadas Arauco, con MMUS$ 2.828; Copec, con MMUS$ 1.849; Abastible, con MMUS$ 343; Igemar, con MMUS$ 96; y Sonacol, con MMUS$50.
EBITDA Trimestral | Utilidad Trimestral | |||||
1.027 | 734 | |||||
975 | ||||||
959 | 965 | 619 | ||||
883 | 902 | |||||
478 | 474 | |||||
693 | 679 | 340 | 382 | |||
573 | 229 | |||||
446 | 468 | 118 | ||||
397 | 98 | |||||
315 | 6 |
-32 | -9 |
-206 |
Cifras en millones de dólares
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