ENJOY S.A. Estados Financieros de Enjoy S.A. y Subsidiarias
Al 31 de marzo de 2023
En opinión de la administración de Enjoy S.A., los presentes Estados Financieros Consolidados reflejan adecuadamente la situación económica financiera de la Sociedad al 31 de marzo de 2023. Todas las cifras se encuentran expresadas en pesos chilenos (Tipo de cambio de cierre 790,41 CLP / USD al 31 de marzo de 2023) y se emiten conforme lo dispone la Norma de Carácter General N°346 (que derogó la Norma de Carácter General N°118 y modificó la Norma de Carácter General N°30) y Circular N°1924, ambas, de la Comisión para el Mercado Financiero.
Enjoy S.A. es una Sociedad Anónima constituida mediante escritura pública del 23 de octubre de 2001.
Enjoy S.A. es la matriz de un grupo de sociedades dedicadas a la explotación de casinos de juego, hoteles, discotecas, restaurantes, salones de eventos, espectáculos, comercializadoras, arrendadoras, importadoras, exportadoras de máquinas tragamonedas y sus accesorios, inmobiliarias, sociedades de inversiones y agencias de negocios, entre otras, las cuales se encuentran organizadas a través de tres subsidiarias de primera línea, las cuales se detallan a continuación:
- Enjoy Gestión Ltda., es la sociedad bajo la cual se agrupan principalmente sociedades que se dedican a la operación de casinos de juego, restaurantes, hoteles, discotecas, salones de eventos y espectáculos, entre otras y también sociedades que prestan servicios de asesoría, gestión y operación al resto de las sociedades del grupo y a terceros.
- Inversiones Enjoy S.p.A., es la sociedad bajo la cual se agrupan las inversiones y operaciones en el extranjero.
- Inversiones Inmobiliarias Enjoy S.p.A., es la sociedad bajo la cual se agrupa el negocio inmobiliario en Chile.
Análisis Razonado Enjoy S.A. y Subsidiarias al 31 de marzo de 2023
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Resumen Ejecutivo
Los Ingresos de actividades ordinarias al 31 de marzo de 2023 alcanzaron los $ 94.327 millones, siendo esta cifra superior en un 11,38% a los $ 84.690 millones registrados en año 2022. Lo anterior, generado principalmente por la apertura total y la eliminación de restricciones en las operaciones de casinos de juego, hoteles, restaurantes y centro de eventos, tanto en Chile como en Uruguay. Los ingresos de actividades ordinarias en Chile crecieron un 26% con respecto a 1er trimestre del año 2022, contrarrestado por la disminución de un 10% de los ingresos de la unidad de negocio de Punta del Este, debido a un menor HOLD y al efecto del tipo de cambio.
Los Costos de ventas ascendieron a $ 70.601 millones al 31 de marzo de 2023, aumentando un 25,22% en comparación con el mismo periodo del año 2022 que se reportaron $ 56.380 millones. El aumento se debe principalmente a: i) mayor costo de personal en Chile por efecto inflacionario, y en Uruguay por efecto inflacionario y del tipo de cambio; ii) incremento de costos de insumos y servicios del negocio de Non Gaming por efectos inflacionarios; y iii) por el incremento en el valor de las ofertas económicas de los casinos de juego de Coquimbo y Viña pagadas, debido al aumento del valor de la UF entre 31 de diciembre 2023 y 2022, y por el pago de la oferta económica del casino de Pucon que no estaba en el 1er trimestre del año 2022.
El EBITDA al 31 de marzo 2023 fue de $ 10.407 millones de ganancia, comparado con los $ 18.484 millones de ganancia registrados al 31 de marzo de 2022. La disminución se debe principalmente a menores ingresos en la unidad de negocio de Punta del Este por efecto Hold y tipo de cambio de $ 4.461 millones aproximados, mayores gastos de personal por efectos inflacionarios y de tipo de cambio por $ 3.120 millones aproximados, aumento en gasto de marketing y promociones por $ 3.494 millones aproximados, y un mayor desembolso por pago de ofertas económica por $ 2.593 millones, debido al incremento de la unidad de fomento y el inicio de la licencia de Pucón que no estaba en 1er trimestre 2022. Lo anterior se contrarresta en parte con el aumento de los ingresos de juego en Chile, neto del impuesto al juego, por $ 5.063 millones aproximados.
Finalmente, Enjoy S.A. alcanzó una pérdida atribuible a los propietarios de la controladora de $ 7.581 millones al 31 de marzo de 2023, revirtiendo la ganancia de $ 5.648 millones registrada al 31 de marzo de 2022, explicado principalmente por menor EBITDA generado de $ 8.077 millones comparado con 1er trimestre del año anterior, y a efectos de menores ganancias por impuestos a la renta e impuestos diferidos.
Recordar, que con fecha 31 de julio 2021 comenzó a operar Casino de Viña de Mar bajo régimen Ley de Casinos, y con fecha de 21 de enero y 3 de junio del año 2022 comenzaron bajo mismo régimen regulador los casinos de juego de Coquimbo y Pucón, respectivamente. Lo anterior implica comenzar a pagar ofertas económicas comprometidas anuales, en el mes de enero de cada año por el periodo que dure el permiso de operación.
Análisis Razonado Enjoy S.A. y Subsidiarias al 31 de marzo de 2023
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Estado de Situación Financiera Clasificado
31-03-2023 | 31-12-2022 | variación | ||
Activos corrientes | MM$ | MM$ | MM$ | % |
Efectivo y equivalentes al efectivo | 26.820 | 28.027 | (1.207) | -4,3% |
Otros activos no financieros, corrientes | 5.228 | 5.209 | 19 | 0,4% |
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes | 24.678 | 27.849 | (3.171) | -11,4% |
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes | 54 | 40 | 14 | 35,0% |
Inventarios | 4.485 | 4.847 | (362) | -7,5% |
Activos por impuestos corrientes | 2.954 | 2.921 | 33 | 1,1% |
Activos corrientes totales | 64.219 | 68.893 | (4.674) | -6,8% |
Activos no corrientes | ||||
Otros activos financieros, no corrientes | 2.177 | 2.135 | 42 | 2,0% |
Otros activos no financieros, no corrientes | 1.044 | 1.653 | (609) | -36,8% |
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, no corrientes | 1.431 | 1.452 | (21) | -1,4% |
Activos intangibles distintos de la plusvalía | 315.475 | 325.444 | (9.969) | -3,1% |
Plusvalía | 1.303 | 1.303 | 0 | 0,0% |
Propiedades, planta y equipo | 338.259 | 356.517 | (18.258) | -5,1% |
Derechos de uso | 35.710 | 36.293 | (583) | -1,6% |
Activos por impuestos corrientes, no corrientes | 6.660 | 6.660 | 0 | 0,0% |
Activos por impuestos diferidos | 82.673 | 77.769 | 4.904 | 6,3% |
Total de activos no corrientes | 784.732 | 809.226 | (24.494) | -3,0% |
Total de Activos | 848.951 | 878.119 | (29.168) | -3,3% |
El total de activos al 31 de marzo de 2023 fue de $ 848.951 millones, en comparación con los $ 878.119 millones registrada al 31 de diciembre de 2022, siendo esta cifra un 3,3% inferior. Esta variación es atribuible principalmente a la disminución de los activos no corrientes en $ 24.494 millones, principalmente en los rubros:
- Propiedades, planta y equipos que disminuye en $ 15.941 millones por ajuste por conversión de los activos de la filial en Uruguay debido a la disminución del tipo de cambio pesos/dólar y por $ 4.695 millones por la depreciación del periodo, b) Activos Intangibles distintos de la plusvalía, disminuye en $ 7.026 millones por la amortización del periodo y por $ 2.957 millones por la conversión de los activos de la filial en Uruguay debido a la disminución del tipo de cambio pesos/dólar; c) contrarrestado con el aumento de los activos por impuestos diferidos por mayores beneficios fiscales obtenidos.
Por otro lado, los activos corrientes disminuyen en $ 4.674 millones, principalmente el rubro efectivo y equivalentes de efectivo y en el rubro deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, por una mayor cobranza y por la utilización del IVA crédito fiscal.
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Pasivos
31-03-2023 | 31-12-2022 | variación | ||
Pasivos corrientes | MM$ | MM$ | MM$ | % |
Otros pasivos financieros, corrientes | 39.304 | 16.926 | 22.378 | 132,2% |
Pasivos por arrendamientos, corrientes | 8.567 | 11.054 | (2.487) | -22,5% |
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes | 109.374 | 118.495 | (9.121) | -7,7% |
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes | 294 | 175 | 119 | 68,0% |
Pasivos por impuestos corrientes, corrientes | 7.638 | 5.914 | 1.724 | 29,2% |
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados | 857 | 2.775 | (1.918) | -69,1% |
Otros pasivos no financieros corrientes | 12.970 | 14.177 | (1.207) | -8,5% |
Pasivos corrientes totales | 179.004 | 169.516 | 9.488 | 5,6% |
Pasivos no corrientes | ||||
Otros pasivos financieros, no corrientes | 210.411 | 223.255 | (12.844) | -5,8% |
Pasivos por arrendamientos, no corrientes | 33.725 | 11.231 | 22.494 | 200,3% |
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, no corrientes | 240.104 | 275.821 | (35.717) | -12,9% |
Pasivo por impuestos diferidos | 45.787 | 51.361 | (5.574) | -10,9% |
Pasivos por impuestos, no corrientes | 5.048 | 0 | 5.048 | 100,0% |
Pasivos no corrientes totales | 535.075 | 561.668 | (26.593) | -4,7% |
Total de Pasivos | 714.079 | 731.184 | (17.105) | -2,3% |
El aumento de los Pasivos Corrientes al 31 de marzo de 2023 en comparación con el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2022 fue de $ 9.488 millones, generado principalmente; a) por el aumento en el rubro otros pasivos financieros de $ 8.536 millones de pesos (USD 10,8 millones de dólares) debido a la obtención de un financiamiento con el Banco de la República Oriental de Uruguay (BROU) y de $ 13.557 por la obtención de un financiamiento con Banco Internacional, b) neto de la disminución de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por pago a proveedores y pago del impuesto al juego en Uruguay.
Por otro lado, los Pasivos No Corrientes al 31 de marzo 2023 disminuyeron en $ 26.593 millones con respecto al 31 de diciembre de 2022, explicado principalmente por: a) disminución en el rubro de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por M$ 35.717, debido al traspaso al corto plazo de la obligación por pagar en enero 2024 de las ofertas económicas de los casinos de juego de Viña del Mar, Coquimbo y Pucón, neto del aumento por la variación del valor de la unidad de fomento sobre el stock de dicha obligación, b) por la disminución del rubro otros pasivos financieros por $ 12.844 millones por la disminución del tipo de cambio peso/dólar aplicado sobre el stock del bono internacional; y c) del aumento en el rubro Pasivos por Arrendamientos por $ 22.494 millones, originado por la modificación efectuada al contrato de arrendamiento con opción de compra del inmueble donde se encuentra ubicado el casino de juegos y hotel de Antofagasta, que permitió a la sociedad obtener $ 21.000 millones de flujo.
Patrimonio
31-03-2023 | 31-12-2022 | variación | |||
Capital emitido | MM$ | MM$ | MM$ | % | |
Capital emitido | 466.770 | 466.770 | 0 | 0,0% | |
Prima de emisión | 16.541 | 16.541 | 0 | 0,0% | |
Otras reservas | 2.438 | 6.332 | (3.894) | -61,5% | |
Ganancias (pérdidas) acumuladas | (345.930) | (338.349) | (7.581) | 2,2% |
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora | 139.819 | 151.294 | (11.475) | -7,6% | |||
Participaciones no controladoras | (4.947) | (4.359) | (588) | 13,5% | |||
Patrimonio | 134.872 | 146.935 | (12.063) | -8,2% | |||
Patrimonio y pasivos | 848.951 | 878.119 | (29.168) | -3,3% | |||
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El Patrimonio presentó una disminución pasando de $ 146.935 millones del 31 de diciembre de 2022, a $ 134.872 millones al 31 de marzo de 2023, que se debe principalmente a la pérdida del periodo y a la disminución por el ajuste por conversión por la traducción a pesos chilenos de la inversión en la filial de Uruguay.
Índice de Liquidez
La razón de liquidez registrada al 31 de marzo de 2023 fue de 0,36 veces, siendo inferior a la registrada al 31 de diciembre de 2022 de 0,41 veces, impactado principalmente por los financiamientos obtenidos para el pago de las ofertas económicas de los casinos de Viña del Mar, Coquimbo y Pucón por el año 2023.
Índice de Endeudamiento
La razón de endeudamiento experimentó un aumento al 31 de marzo de 2023, alcanzando 5,29 veces, superior a las 4,98 veces que registró al 31 de diciembre de 2022. Esta variación se explica principalmente por la disminución patrimonial por la pérdida del periodo. La composición de la proporción de deuda a corto plazo a deuda total al 31 de marzo de 2023 es de 0,25 veces, comparado con las 0,23 veces alcanzadas al 31 de diciembre de 2022.
Estado de Resultados por Función
31-03-2023 | 31-03-2022 | Variación | ||
MM$ | MM$ | MM$ | % | |
Ingresos de actividades ordinarias | 94.327 | 84.690 | 9.637 | 11,38% |
Costo de ventas | (70.601) | (56.380) | (14.221) | 25,22% |
Ganancia bruta | 23.726 | 28.310 | (4.584) | -16,19% |
Gasto de administración | (12.664) | (11.317) | (1.347) | 11,90% |
Otras ganancias (pérdidas) | (418) | 309 | (727) | -235,28% |
Ganancias (pérdidas) de actividades operacionales | 10.644 | 17.302 | (6.658) | -38,48% |
Ingresos financieros | 143 | 86 | 57 | 66,28% |
Costos financieros | (17.286) | (13.619) | (3.667) | 26,93% |
Diferencias de cambio | 2.406 | 2.034 | 372 | 18,29% |
Resultados por unidades de reajuste | (4.177) | (5.941) | 1.764 | -29,69% |
Ganancia (pérdida), antes de impuestos | (8.270) | (138) | (8.132) | 5892,75% |
Ingreso (Gasto) por impuestos a las ganancias, operaciones continuadas | 89 | 5.610 | (5.521) | -98,41% |
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas | (8.181) | 5.472 | (13.653) | -249,51% |
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas | 12 | 16 | (4) | -25,00% |
Ganancia (pérdida) | (8.169) | 5.488 | (13.657) | -248,85% |
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controlador | (7.581) | 5.648 | (13.229) | -234,22% |
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras | (588) | (160) | (428) | 267,50% |
Ganancia (pérdida) | (8.169) | 5.488 | (13.657) | -248,85% |
Al 31 de marzo de 2023, la Sociedad presenta una perdida atribuible a los propietarios de la controladora de $ 7.581 millones, revirtiendo la ganancia de $ 5.648 millones registrados en igual periodo del año anterior. Las principales variaciones en el Estado de Resultados por Función son las siguientes:
La Ganancia de actividades operacionales al 31 de marzo de 2023 ascendió a $ 10.644 millones, comparada con una ganancia de $ 17.302 millones al 31 de marzo de 2022. Esta disminución se explica por principalmente por los siguientes rubros del Estado de Resultados por Función:
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