Stifel ha rebajado su recomendación sobre Esker de "comprar" a "mantener", a pesar de haber elevado su precio objetivo de 155 a 175 euros, señalando que el valor ya cotiza a más de 50 veces el BPA previsto para 2023, y con un ratio EV/EBITDA 2024 cercano a 25 veces. Aunque, tras la publicación de unas sólidas cifras para 2022, ha rebajado su posición en ausencia de nuevos catalizadores, el broker considera que el valor aún tiene potencial para duplicar su valor en los próximos tres a cinco años.
La empresa conserva una relación crecimiento/calidad excepcional y debería registrar un aumento gradual del interés especulativo en los próximos años", juzga Stifel en el resumen de su nota de investigación. Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Todos los derechos reservados. La información y los análisis publicados por Cercle Finance tienen como único objetivo servir de ayuda para la toma de decisiones de los inversores. Cercle Finance no se hace responsable, directa o indirectamente, del uso de la información y los análisis por parte de los lectores. Se aconseja a toda persona no informada que consulte a un asesor profesional antes de invertir. Esta información no constituye una invitación a vender ni una solicitud de compra.
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Esker está especializado en el diseño y la edición de software para la conectividad, el envío automático de faxes y la distribución electrónica de materiales de apoyo en papel y conectividad. La actividad del grupo se organiza en torno a tres familias de productos - software para la distribución electrónica de materiales de soporte en papel - software de fax (nº 3 mundial); - software de conectividad (nº 1 en Europa): para un acceso inmediato y seguro a los datos centralizados de la empresa. Las ventas netas se desglosan por fuente de ingresos entre ventas de servicios (98%), contratos de actualización y mantenimiento (1,8%) y licencias (0,2%). Las ventas netas se distribuyen geográficamente de la siguiente manera: Francia (36,5%), América (41,1%), Reino Unido (6,1%), Alemania (4,8%), España (3,6%), Australia (3,3%), Asia (2,5%), Italia (1,8%) y Benelux (0,3%).
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