Falabella S A : Release de Resultados 1Q-2023

RESULTADOS

Primer Trimestre 2023

DESTACADOS DEL PERÍODO / 2

1 Principales indicadores 1Q23 US$

+36 MM	$3.476 MM	$161 MM	-$76 MM
Clientes Ecosistema	Ingresos (-6% a/a)	EBITDA (4,6% margen)	Pérdida Neta
			(-2,2% margen)
+18,7 MM	528/46	$7,8 BN	$703 MM
Participantes Programa Lealtad Tiendas / Malls	Cartera de colocaciones	GMV Online (-11% a/a)
		(+1% a/a)

2 Comentarios del Gerente General

Gaston Bottazzini

Desafiante trimestre, con base comparativa alta y escenario económico complejo

Más del 90% de iniciativas de plan de eficiencias están hoy en ejecución, controlando gastos y mejorando capital de trabajo

2

Comentarios de la Administración

• Experimentamos un desafiante trimestre, con una base comparativa alta, un escenario económico complejo y con una desaceleración en el consumo en nuestros principales mercados. Nuestros ingresos disminuyeron 6% a/a, explicado en mayor parte por nuestros negocios retail en Chile, donde experimentamos caídas en torno al 20% en Tiendas por Departamento y Mejoramiento del Hogar.

• Seguimos avanzando en la normalización de los niveles de inventario (-13% versus marzo 2022), lo que nos permite enfrentar mejor manera lo que viene del 2023, con menores presiones negativas sobre márgenes de las que enfrentamos en la segunda mitad del 2022. Lo anterior nos ha permitido mejorar en US$375 MM la generación de caja de este trimestre versus el primer trimestre del 2022 (negocio no bancario).

• En Chile, vemos estabilización en los niveles de morosidad de nuestra cartera de créditos, fruto de políticas más restrictivas en originación y una mejor gestión de cobranza. Esto nos permitirá continuar trabajando en nuestro desafío de convertirnos en el banco digital más relevante de la región andina, donde nuestros ingresos bancarios crecieron 22% a/a, y abrimos 620 mil cuentas y tarjetas de crédito en el trimestre.

• Tras el lanzamiento de falabella.com en Colombia, nuestra plataforma de

Marketplace se encuentra totalmente desplegada en la región andina. Nuestra atractiva propuesta de valor para clientes y sellers nos ha permitido seguir creciendo en la venta 3P (+23% a/a), pese a la contracción del canal online.

• En un entorno de alta inflación en países donde operamos (~11% anual), nuestros gastos de operación crecieron menos del 1% a/a. Esto refleja, en parte, nuestros esfuerzos en la ejecución del plan de eficiencia anunciado en octubre de 2022. Más del 90% de las iniciativas incluidas en el plan se encuentran en ejecución.

• Nuestro nivel de endeudamiento, medido como deuda financiera neta sobre EBITDA (no bancario), se ha visto deteriorado por una menor rentabilidad temporal de nuestros negocios. Los esfuerzos de mejora de capital de

trabajo y gastos apuntan a mejorar la trayectoria del nivel

endeudamiento en el mediano plazo.

2

DESTACADOS DEL PERÍODO / 3

3 Explicaciones resultados 1Q23 (US$ millones) 1,2

	1Q22	% ingresos	1Q23	% ingresos	Var (%)
Ventas totales
Ventas totales	3.984		3.621		-9%
GMV Online	794		703		-11%
GMV productos propios (1P)	653		530		-19%
GMV productos de terceros (3P)	141		173		23%
Ventas totales tiendas físicas	3.190		2.918		-9%
TPV	667		646		-3%
Estado de Resultados
Ingresos negocios no bancarios	3.221	86,8%	2.878	82,8%	-11%
Ingresos negocios bancarios	490	13,2%	598	17,2%	22%
Total Ingresos	3.711	100%	3.476	100%	-6%
Ganancia bruta	1.225	33,0%	1.020	29,3%	-17%
GAV	(1.008)	-27,2%	(1.017)	-29,2%	1%
Resultado operacional	217	5,9%	3	0,1%	-98%
EBITDA	370	10,0%	161	4,6%	-57%
Resultado no operacional	(112)	-3,0%	(100)	-2,9%	-11%
Utilidad (Pérdida) Neta	92	2,5%	(76)	-2,2%	-183%
Balance
Caja (negocios no bancarios)	446		664		49%
Cartera de créditos bruta	7.776		7.834		1%
Deuda total neta (exc. bancos)	4.186		4.886		17%

• Dada la normativa IFRS, los activos no se ajustan por inflación. Sin embargo, los pasivos financieros sí se reajustan por la variacion de la UF.

Ingresos • Contracción de ingresos consolidados (-6% a/a), explicado principalmente por caída consolidados en Chile de Mejoramiento Hogar (-22% a/a) y Tiendas por Departamento (-20%

a/a), compensado parcialmente por los negocios bancarios en Chile (+20% a/a) y en Perú (+40% a/a, +41% en moneda local).

Ganancia bruta

• Contracción de ganancia bruta (-17% a/a) explicado por:
• • Tiendas por Departamento Chile (-36% a/a): menor nivel de consumo y mayor promocionalidad, en especial en vestuario (liquidación de temporada de verano).
  • Mejoramiento del Hogar Chile (-24% a/a): menor nivel de ingresos (-22% a/a), explicado principalmente por una caída en el sector construcción.
  • Negocio Bancario en Chile (-27% a/a) y en Colombia (-74% a/a, -52% en

EBITDA consolidado

moneda local) debido al aumento en el nivel de riesgo (+2,2x en Chile y +2,4x en Colombia) y los costos de fondeo (+1,9x en Chile y +3,4x en Colombia), a/a en moneda local, que supera el incremento de los ingresos.

• Caída en EBITDA de 57% a/a, alcanzando US$161 MM.
• Nuestros gastos de administración y ventas crecieron menos de 1% a/a, pese a escenario de alta inflación en la región, explicado principalmente por:
• • Optimización de nuestra actividad de marketing y fidelización (-24% a/a)
  • Normalización en cadenas de abastecimiento e integraciones logísticas de última milla (-32% a/a)

1. Valores presentados en la tabla corresponden a cifras en moneda funcional (pesos chilenos) convertidas a dólares a tipo de cambio constante.
2. Ventas totales corresponde al valor total de las mercaderías vendidas, incluidos los productos propios (1P) y de terceros (3P), a través de nuestra plataforma omnicanal (tiendas físicas y online). Incluye impuestos al valor agregado. Calculado con tipo de cambio neutral.

DESTACADOS DEL PERÍODO / 4

4 Avance en negocios / plataformas

Retailers & Malls

Ingresos - Tiendas por Departamento	US$MM
Ingresos - Mejoramiento del Hogar	US$MM
Ingresos - Supermercados	US$MM
Ventas Socios Comerciales - Mall	US$MM

1Q22

967

1.472

643

1.703

1Q23

806

1.207

648

1.722

Var %

-17%

-18%

+1%

+1%

Retailers &

Malls

• Nuestra estrategia es ofrecer los mejores productos, marcas y experiencias a nuestros clientes.
• Mejoramiento del Hogar: inauguramos nueva tienda en Maitencillo (Chile), totalizando así 86 tiendas en Chile. Además, relanzamos el Círculo de Especialistas, programa de beneficios enfocado en segmento profesional, en todos nuestros países alcanzando 1.4MM de clientes.
• Tiendas por Departamento: +70% de tiendas en Chile cuentan con cajas de autoatención y existen +3,3 millones de interacciones digitales mensuales de

nuestros clientes con la tienda (ej. Consulta precio, tallas), en línea con nuestra estrategia omnicanal.

• Supermercados: continuamos optimizando nuestros inventarios. En Chile, logramos reducir 15 días versus el trimestre del 2022.
• Mallplaza:abrimos 200 nuevas tiendas durante trimestre, duplicando la cifra del 1Q22.

	Negocios Digitales
GMV Online Total	US$MM
GMV Online 3P	US$MM
TPV	US$MM
Colocaciones	US$MM
Compras con débito y crédito	US$MM
NPL Consolidado (+90 días)	%

1Q22

794

141

669

7.776

5.148

1,7

1Q23

703

173

646

7.834

5.780

4,1

Var %

-11%

+23%

-3%

+1%

+12%

+240pb

• Nuestra propuesta de Marketplace continúa progresando. Pese a la desaceleración del

					canal online, las ventas de nuestros Sellers (3P) sigue creciendo (+23% a/a),
					representando 25% de GMV Online.
Marketplace

• Hoy contamos con más de 18 mil Sellers con ventas UDM, quienes tienen una mejor experiencia en nuestra plataforma de gestión de Seller, donde hemos seguido agregando funcionalidades e integraciones para simplificar su vida.

DESTACADOS DEL PERÍODO / 5

4 Avance en negocios / plataformas

Negocios Digitales (cont.)

Digital Banking

Payments

• Continuamos avanzando en el desafío de transformarnos en el principal banco digital de la región andina, alcanzando 7,2 millones de clientes (+11% a/a).
• Durante el trimestre, las aperturas por canales digitales alcanzaron el 55% para tarjetas de crédito y 54% para cuentas pasivas.
• En cuanto a la originación, producto del deterioro en los niveles de crédito, hemos establecido políticas más restrictivas lo que nos ha permitido estabilizar la cartera con mora en Chile.
• Seguimos potenciando nuestro rol en el ecosistema, avanzando en entregar créditos a nuestros Sellers, alcanzando +US$11 MM en colocaciones (3,5x a/a).
• Hoy contamos con +1,4 millones de usuarios activos (+86% a/a) y +20.000 puntos de venta de terceros en Chile y Perú (+43% a/a).
• Seguimos fortaleciendo nuestra propuesta de procesamiento de pago, activando en Chile el Checkout Guest que nos permite procesar compras con tarjetas de crédito y débito de no clientes Fpay en comercios fuera de Falabella.

Enablers

Participantes Activos Loyalty	# MM
Paquetes Despachados	# MM

1Q22

16,5

7,9

1Q23

18,7

7,7

Var %

+13%

-2%

					• Seguimos incrementando el nivel de adopción en la región, alcanzando 18,7 millones
					de participantes (+13% a/a).
Loyalty

• Es uno de los programas más preferidos de la región con +3,4 millones de clientes canjeadores (+24% a/a),destacando que el 36% son canjes digitales.

Home

Delivery

• Continuamos fortaleciendo nuestras capacidades logísticas, logrando realizar más de 7 millones de despachos apalancados en los +1,9 millones de m2 destinados a logística.
• En Chile, cerca del 60% de las entregas fueron realizadas en menos de 48 hrs y más de 25% de las ordenes fueron entregada mediante el sistema de Click & Collect.