Peoples Financial Services Corp. (NasdaqGS:PFIS) firmó una carta de intención para adquirir FNCB Bancorp, Inc. (NasdaqCM:FNCB) en una transacción totalmente en acciones el 10 de marzo de 2023. Peoples Financial Services Corp. firmó un acuerdo para adquirir FNCB Bancorp, Inc. por aproximadamente 130 millones de dólares en una transacción totalmente en acciones el 27 de septiembre de 2023. Según los términos de la transacción, cada acción ordinaria de FNCB emitida y en circulación se convertirá en el derecho a recibir 0,1460 acciones ordinarias de PFIS. Los titulares de acciones ordinarias de FNCB recibirán efectivo en lugar de las acciones fraccionarias. Tras el cierre, la división de la propiedad de los accionistas sería de aproximadamente el 71% para Peoples y el 29% para FNCB y, como resultado del acuerdo, FNCB se fusionará con y en PFIS. Tras la finalización, el holding bancario combinado operará bajo el nombre de "Peoples Financial Services Corp." y cotizará bajo el símbolo de Peoples "PFIS" en el mercado de valores Nasdaq. El banco combinado operará bajo la marca "Peoples Security Bank and Trust Company". El Acuerdo de Fusión establece ciertos derechos de rescisión tanto para Peoples como para FNCB y establece además que una comisión de rescisión de 4,8 millones de dólares será pagadera tanto por Peoples como por FNCB en caso de rescisión. Craig W. Best actuará como Consejero Delegado, Gerard A. Champi como Presidente, Thomas P. Tulaney y James M. Bone Jr. como Directores de Operaciones, John R. Anderson, III como Director Financiero. Después de un año del cierre, Craig W. Best dimitirá voluntariamente como Consejero Delegado del banco superviviente, pero seguirá siendo miembro del Consejo de Administración, Gerard A. Champi será nombrado Consejero Delegado y Thomas P. Tulaney conservará su puesto de Director de Operaciones y será nombrado para ejercer también como Presidente. La junta directiva del holding bancario combinado tendrá 16 directores, que consistirán en ocho directores de Peoples y ocho directores de FNCB con el actual Presidente de Peoples, William E. Aubrey, II, sirviendo como Presidente de la junta directiva combinada y el actual Presidente de FNCB, Louis DeNaples, Sr., servirá como Vicepresidente de la junta directiva combinada.

La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas de PFIS y FNCB, a las aprobaciones reglamentarias, incluida la aprobación de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y el Departamento de Banca y Valores de Pensilvania, la autorización para la cotización en NASDAQ de las acciones ordinarias de Peoples y todos los períodos de espera legales con respecto a las mismas que hayan expirado o hayan finalizado, la efectividad de la declaración de registro en el Formulario S-4, la recepción por cada parte de una opinión de un asesor legal a los efectos de que, sobre la base de los hechos, las representaciones y las suposiciones establecidas o mencionadas en dicha opinión, la fusión calificará como una ?reorganización? en el sentido de la Sección 368(a) del Código. Los respectivos Consejos de Administración de PFIS y FNCB han aprobado unánimemente el acuerdo. Cada uno de los consejos de administración de Peoples y FNCB recomienda unánimemente que los titulares de acciones ordinarias voten a favor de la fusión. Al 14 de junio de 2024 Peoples Financial Services Corp. y FNCB Bancorp, Inc. recibieron todas las aprobaciones regulatorias requeridas o las exenciones necesarias para completar la fusión previamente anunciada. La fusión de Peoples Financial Services Corp y FNCB Bancorp, Inc. fue aprobada en las asambleas especiales de sus respectivos accionistas celebradas el 22 de marzo de 2024. A partir del 25 de abril de 2024, Se espera que la combinación estratégica propuesta se cierre en la segunda mitad de 2024. A 14 de junio de 2024 Se espera que la fusión se cierre el 1 de julio de 2024, pendiente del cumplimiento de las condiciones de cierre habituales.

Cedar Hill Advisors, LLC actuó como asesor financiero de Peoples en la transacción. D.A. Davidson & Co. actuó como asesor financiero de Peoples y emitió una opinión de imparcialidad al Consejo de Administración de Peoples. Donald R. Readlinger y Zayne R. Tweed de Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP actuaron como asesores legales de Peoples. Frank Sorrentino de Stephens Inc. actuó como asesor financiero de FNCB y entregó una opinión de imparcialidad a la Junta Directiva de FNCB. Jeremiah G. Garvey, Seth Popick y Edgar G. Rapoport de Cozen O'Connor actuaron como asesores jurídicos de transacciones para FNCB y Stevens & Lee actuaron como asesores jurídicos regulatorios para FNCB. Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP actuó como proveedor de diligencia debida para Peoples. Cozen O'Connor actuó como proveedor de diligencia debida para FNCB. Stephens tiene derecho a recibir de FNCB el reembolso de sus gastos y unos honorarios por un importe del 1,25% de la contraprestación total de la transacción a partir del cierre de la fusión propuesta por sus servicios como asesor financiero de FNCB. Stephens también recibió unos honorarios por valor de 215.000 dólares de FNCB al emitir su opinión de imparcialidad. Regan & Associates, Inc. actuó como proxy solicitor de Peoples por unos honorarios de 25.000 dólares. American Stock Transfer & Trust Company, LLC actuó como agente de transferencia de las acciones ordinarias de Peoples.

Peoples Financial Services Corp. (NasdaqGS:PFIS) completó la adquisición de FNCB Bancorp, Inc. (NasdaqCM:FNCB) en una transacción totalmente en acciones el 1 de julio de 2024. Todas las sucursales de la empresa combinada operarán bajo la bandera de Peoples una vez completada la integración. La empresa combinada cotizará bajo el símbolo de Peoples (PFIS) en el Nasdaq Global Select Stock Market.