Frasers, propiedad mayoritaria de Mike Ashley, tiene un largo historial de inversiones estratégicas para desarrollar relaciones y asociaciones con otros minoristas, proveedores y marcas.
El lunes dijo que había gastado 75 millones de libras (94,3 millones de dólares) en la compra de 109,4 millones de acciones de AO a 68 peniques.
"Frasers se beneficiará de los valiosos conocimientos técnicos de AO en el sector de los electrodomésticos y la entrega a dos, lo que nos ayudará a impulsar el crecimiento de nuestras gamas de equipos a granel y artículos para el hogar", declaró el consejero delegado de Frasers, Michael Murray.
"A su vez, AO tendrá la oportunidad de beneficiarse de la experiencia y el ecosistema de Frasers".
John Roberts, fundador y consejero delegado de AO, dijo que la asociación tenía un "potencial significativo".
Las acciones de AO cerraron el viernes a 69,55 peniques, valorando el grupo en 401 millones de libras. (1 dólar = 0,7952 libras) (Reportaje de James Davey, Edición de Paul Sandle y Kate Holton)