Glenmark Pharmaceuticals Limited (NSEI:GLENMARK) dijo que su consejo había aprobado la desinversión de una participación del 75% en su filial Glenmark Life Sciences Limited (NSEI:GLS) a Nirma Limited a 615 INR la acción, lo que implica una valoración de 75.350 millones de INR. Se estima que el tamaño de la operación asciende a 56.510 millones de INR. Glenmark Pharma seguirá poseyendo una participación del 7,84% en GLS y, en virtud de la transacción, Nirma realizará una oferta abierta obligatoria a todos los accionistas públicos de GLS.

Glenmark Pharma posee el 82,85% de GLS. La empresa estaba obligada a reducirla al menos al 75% antes de agosto de 2024, en un plazo de tres años desde la salida a bolsa. GLS, escindida de Glenmark Pharma en 2019 para centrarse en el negocio de los ingredientes farmacéuticos activos (API), empezó a cotizar en las bolsas en 2021.

Según los informes, otros pretendientes como ChrysCapital y Sekhmet Pharmaventures optaron por mantenerse al margen del acuerdo debido a diferencias sobre la valoración. La venta de participaciones a Nirma se ha situado en una valoración inferior al valor de mercado actual de la empresa, que se situaba en 76.830 millones de rupias el 21 de septiembre. El entorno de los genéricos ha cambiado y se ha vuelto competitivo con el paso de los años.

Glenmark se ha centrado más en los productos de marca. GLS se creó para garantizar la integración vertical de Glenmark como fabricante de medicamentos genéricos,? declaró a la prensa Glenn Saldanha, presidente y director general de Glenmark Pharma.

Añadió que seguirían centrándose en el espacio de la dermatología, el aparato respiratorio y la oncología. "Obtenemos el 65% de nuestros ingresos globales del negocio de marca. El objetivo es continuar nuestra presencia en el espacio de marca, tanto en India y otros mercados emergentes como en Europa,?

afirmó Saldanha. ?El negocio de genéricos en EE.UU., que necesita una integración vertical para obtener beneficios de costes, no queremos jugar mucho en ese espacio?, dijo.

El movimiento ayudará a Glenmark Pharma en el desapalancamiento de su balance. Glenmark tendrá una tesorería neta positiva tras la operación. ?Los ingresos de esta transacción se destinarán a amortizar deuda.

La deuda neta de Glenmark es de unos 30.000 millones de rupias más o menos, y la deuda bruta es de unos 46.000 millones de rupias. Mantendremos este efectivo en el balance, y nuestro objetivo es ser positivos en efectivo neto durante los próximos dos años. La deuda total se extinguirá tras la operación,?

dijo Saldanha. Actualmente, Glenmark compra menos del 15% de sus API a GLS. En cuanto a GLS, vende menos del 35% de sus API a Glenmark.

?Por lo tanto, las sinergias son menores, y tenía sentido vender una participación de control en GLS. Seguiremos adquiriendo API al mismo precio que antes", declaró Saldanha.

En abril de este año, el grupo Nirma, fabricante de detergentes, adquirió Stericon Pharma, fabricante de colirios y lentes de contacto, por unos 3.500 millones de rupias. Esta adquisición reforzará aún más sus planes en el espacio sanitario y farmacéutico.