Por Jesús Aguado

Grifols niega las acusaciones de Gotham City Research de haber manipulado su deuda y sus beneficios a través de transacciones con una entidad vinculada, de forma que su ratio de apalancamiento es casi el doble de lo que Grifols ha declarado.

El BCE se ha puesto en contacto en los últimos días con varios bancos para que expongan su exposición actual a Grifols y a una red de empresas vinculadas, según dijeron a Reuters tres fuentes con conocimiento del asunto.

La empresa farmacéutica con sede en Barcelona tiene unas deudas financieras netas de 9.500 millones de euros (10.300 millones de dólares), según datos de la empresa publicados en septiembre, de los que 1.800 millones de euros vencen el próximo año.

Entre los prestamistas contactados figuran bancos españoles y de otros países de la zona euro, dijo una de las fuentes, que habló bajo condición de anonimato por no estar autorizada a hablar con los medios de comunicación.

Los supervisores quieren tener una mejor idea de la exposición, dijo la fuente.

El BCE, que supervisa los grandes bancos de la zona euro a través del Mecanismo Único de Supervisión, declinó hacer comentarios.

Grifols no ha revelado a qué bancos debe dinero, ni tampoco las entidades relacionadas con ella, y declinó hacer comentarios cuando Reuters se puso en contacto con ella.

Entre los prestamistas de Grifols se encuentran Santander, BNP Paribas, Bank of America, BBVA y Caixabank, según muestran los datos recopilados por LSEG.

Todos los bancos declinaron hacer comentarios.

Grifols, que fabrica medicamentos a partir de plasma sanguíneo humano, afirma que dependerá en parte de la venta de una participación en Shanghai RAAS Blood Products para pagar las deudas que vencen el próximo año, pero que el acuerdo de venta al grupo chino Haier va por buen camino.

DAÑOS A LA REPUTACIÓN

Los analistas han señalado que la preocupación por la dependencia de ese acuerdo y el daño reputacional de las acusaciones han mantenido las acciones de Grifols bajo presión tras la caída de la semana pasada.

Desde el 9 de enero, las acciones han perdido casi un 40%. El informe de Gotham ha borrado más de 3.300 millones de euros del valor de mercado de Grifols.

Un aspecto central de las alegaciones de Gotham es que, si bien Grifols ha incluido los beneficios de las empresas de satélites en sus cuentas, sus deudas no lo están, y que si lo estuvieran se sumarían a su carga de deuda.

Grifols afirma que todas sus cuentas han sido auditadas y firmadas por los reguladores.

El BCE está muy interesado en conocer la exposición de los bancos a Grifols y a las empresas parcialmente controladas por la familia fundadora de Grifols, incluida Scranton Enterprises, dijo una de las fuentes.

A los supervisores les preocupa que el desplome de las acciones de Grifols pueda obligar a las empresas vinculadas a la familia que han obtenido préstamos garantizados con acciones de Grifols a depositar más margen, dijo la fuente.

El consejero delegado de Grifols, Thomas Glanzmann, afirmó la semana pasada que la familia posee menos del 20% de Scranton y que las interacciones entre Grifols y Scranton se han realizado "a distancia de brazo".

En su informe anual consolidado de 2021, Scranton dijo que tenía préstamos pendientes con prestamistas como Caixabank, BBVA, Bank of America y BNP Paribas.

El banco español Santander prestó en 2022 a Quadriga Real Estate 250 millones de euros garantizados con el 5,86% de las acciones de Grifols, según muestran los datos del registro mercantil oficial español. Scranton afirma que consolida los activos de Quadriga en sus cuentas, ya que controla el 100% del vehículo inmobiliario.

Scranton no respondió a una solicitud de comentarios. Santander declinó hacer comentarios.

(1 dólar = 0,9218 euros)