Grupo KUO B de C : KUO INFORME DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

IA 2023

Estimados accionistas, socios, clientes y colaboradores:

A nombre del Consejo de Administración y del equipo directivo de KUO queremos compartir con ustedes los resultados en materia financiera, operativa y sostenible alcanzados durante 2023. Estas cifras reflejan el desempeño integral de la Compañía, derivado de la ejecución de la estrategia a corto y largo plazo.

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El año que acaba de concluir tiene un significado especial, ya que celebramos los 50 años del Grupo, lo que implica cinco décadas de aprendizaje, de consolidación y alto dinamismo, así como de fuerte innovación y capacidad de adaptación a cambios internos y globales. Esta trayectoria ha dado lugar a un modelo de negocios diversificado, sostenible y bien posicionado para los retos presentes y futuros.

Durante todo este tiempo, hemos forjado una sólida reputación en el mercado, fortaleciendo la confianza de nuestros accionistas, socios estratégicos, proveedores, clientes, colaboradores y las comunidades con las que convivimos, la cual seguirá siendo piedra angular para el crecimiento sustentable de KUO.

Durante 2023, continuamos transitando en un entorno mundial altamente interconectado, lo cual significó ventajas y retos en nuestro portafolio de negocios.

En años recientes, distintos jugadores globales de la industria petroquímica y porcícola crecieron de manera importante su capacidad y oferta de productos, destinados en gran medida al mercado chino. El exceso de capacidad, aunado a una demanda más débil de la economía china en primer lugar, y europea en menor medida, causó desbalances entre oferta y demanda internacional en algunos de nuestros principales productos y mercados.

Esto generó resultados mixtos en los distintos negocios del Grupo, el desbalance global tuvo un efecto negativo en el sector Químico, donde se vio una importante disminución en el nivel de precios y volumen, dada la curva descendente de precios en la industria, así como por la sobreoferta global de productos asiáticos. A pesar de lo anterior, durante el año se mantuvo el foco en aplicaciones de valor agregado y soluciones sostenibles.

Por su parte, el negocio Porcícola experimentó altos costos en materias primas durante la primera mitad de 2023, junto con mayor presión en el nivel de precios. No obstante, durante los últimos meses del año, observamos un cambio de tendencia y una franca recuperación a nivel Flujo Operativo derivado de una disminución en costos y gastos, así como la consolidación de eficiencias operativas.

En el negocio Herdez Del Fuerte los consumidores continuaron mostrando una preferencia por productos de nuestras marcas, destacando el puré de tomate, salsas y guacamole, lo que nos llevó a obtener sólidos resultados tanto en México como en Estados Unidos.

Los negocios del sector Automotriz presentaron un alto dinamismo, la inversión en tecnología realizada en los últimos años, ha rendido frutos con la gran aceptación de la transmisión DCT en el negocio Transmisiones, y ha sido el catalizador de las próximas variaciones a esta tecnología.

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Cabe destacar el fuerte desempeño del negocio Refacciones, que alcanzó cifras históricas tanto a nivel de Ingresos como de Flujo Operativo, con una demanda importante de los principales productos, de la mano de eficiencias operativas.

Estos resultados muestran la viabilidad de contar con un portafolio de negocios diversificado en industrias, regiones, monedas y en cadenas de suministro, lo que ha permitido mantener un balance positivo aún en épocas desafiantes que, aunado a un equipo de profesionales de cerca de 25,000 colaboradores, altamente comprometidos con los valores institucionales de trabajo en equipo e innovación, ha permitido darle al Grupo la flexibilidad y resiliencia para afrontar cualquier circunstancia.

ESTRATEGIA DE SOSTENIBILIDAD

Con el objetivo de fortalecer la estrategia en materia de sostenibilidad, orientada a la mitigación de riesgos en las tres dimensiones, Ambiental, Social y Gobernanza ("ASG"), así como en garantizar la continuidad operativa y el crecimiento de los negocios del portafolio, hemos mantenido el enfoque en robustecer las líneas de acción de cada uno de los pilares que conforman nuestro modelo de sostenibilidad.

Durante el año, realizamos un estricto monitoreo de los indicadores clave o "scorecard", tanto a nivel individual en cada uno de los negocios, como a nivel corporativo, para dar el seguimiento adecuado de la evolución de estos, con en base a las mejores prácticas de la industria.

En 2023 se actualizó el análisis de materialidad de KUO, con un alcance más amplio, de acuerdo con estándares actuales, con el propósito de obtener una muestra más representativa de los temas de mayor relevancia que tienen en la agenda todos nuestros grupos de interés. Con esto buscaremos unificar iniciativas y proyectos, para que continúen alineados a la estrategia corporativa.

Asimismo, durante este período realizamos el inventario de emisiones de los alcances 1, 2 y 3 de todas nuestras operaciones, para integrar y fortalecer proyectos orientados a disminuir la huella de carbono de todo el Grupo.

Adicionalmente, llevamos a cabo un análisis de riesgos y oportunidades de cambio climático, para mitigar riesgos actuales y futuros, así como aprovechar las oportunidades en este sentido para potenciar nuestras ventajas competitivas.

En el año, intensificamos la colaboración entre equipos interdisciplinarios internos para revisar y cuantificar las características "ASG" de todos los proyectos en marcha, así como de proyectos futuros, para garantizar la viabilidad de los mismos, y continuar trabajando para la mejor divulgación de la doble materialidad.

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ASPECTOS OPERATIVOS

Y FINANCIEROS RELEVANTES

Durante 2023 los Ingresos consolidados proforma alcanzaron $54,886 millones lo que representó un decremento del 14% con respecto al año anterior, que se explica principalmente por el menor desempeño de los negocios del sector Químico, menor nivel de ventas en el negocio Porcícola, así como menores ventas en el negocio Transmisiones en pesos.

Esto fue parcialmente compensado por mayor demanda de las principales categorías de Herdez Del Fuerte destacando puré de tomate, mole, vegetales, salsas y cátsup en México, así como salsas y guacamole en Estados Unidos, aunado a un mayor desplazamiento de las líneas de frenos, motor y tren motriz en el negocio Refacciones.

Cabe recalcar que, durante todo el año, observamos una importante apreciación del tipo de cambio peso frente al dólar, lo cual tuvo una repercusión negativa en los resultados de KUO, tanto a nivel de Ingresos como Flujo Operativo.

Lo anterior, aunado al menor nivel de precios y volumen en los negocios del sector Químico, así como mayores costos de materia prima en el negocio Porcícola durante los primeros trimestres del año, ocasionó una disminución del 29% en el Flujo Operativo consolidado proforma, que registró $4,278 millones.

La proporción del sector Consumo en los Ingresos totales del Grupo representó el 51%, seguido del sector Automotriz con 28% y Químico con 21%, mientras que el porcentaje de exportaciones a ingresos totales fue de 52%.

En el sector Consumo los Ingresos registraron una ligera variación contra el año anterior, que se explica por menor volumen y precio en el negocio Porcícola durante el segundo semestre, lo cual fue

contrarrestado por la mayor demanda en Herdez Del Fuerte en las principales categorías. A nivel Flujo Operativo hubo una contracción del 3% derivada del incremento en costos en maíz y pasta de soya en el negocio Porcícola durante la primera mitad del año, lo cual fue compensado por una mezcla más favorable, así como menores costos de materias primas en Herdez Del Fuerte.

Los negocios del sector Químico tuvieron un decremento en Ingresos por menor nivel de precios y volumen en aplicaciones en ambos negocios, resultado de la curva descendente en precios en la industria, una sobreoferta global de producto asiático, aunado a un efecto negativo por la apreciación del peso frente al dólar. A nivel Flujo Operativo, el decremento se debe a la caída en ventas, sumado a un impacto negativo en la devaluación de inventarios originado por la disminución de precios de las principales materias primas, butadieno y estireno.

El sector Automotriz registró un ligero decremento en Ingresos debido a menores ventas en el negocio Transmisiones en pesos, causado por el efecto negativo de la apreciación del peso frente al dólar durante el período, lo cual fue parcialmente contrarrestado por mayor demanda de piezas de frenos, motor y tren motriz en el negocio Refacciones. El Flujo Operativo tuvo un crecimiento anual debido a una mejor mezcla de productos, aunado a eficiencias operativas.

Manteniendo el enfoque en la estrategia de crecimiento de corto y largo plazo, finalizamos 2023 con un Balance fuerte. Durante el año se llevaron a cabo amortizaciones y pago de deuda por un monto aproximado de US$61 millones, al mismo tiempo que alcanzamos eficiencias significativas en el capital de trabajo.

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Estaremos listos para adecuarnos a los cambios que exige la globalización

HACIA ADELANTE

En2023volvimosaconfirmarlaviabilidaddeun modelo de negocios diversificado, que brinda flexibilidad y capacidad de adaptación para sortearcircunstanciasretadoras.

Hacia adelante mantendremos el enfoque en procurar un balance sólido, alineando nuestra estrategia con nuestra misión de Creación de Valor, integrando una visión sostenible con rentabilidad que garantice la continuidad operativa y el crecimiento de los negocios.

Buscaremos seguir impulsando el desarrollo de los colaboradores y las comunidades vecinas, al mismo tiempo que apuntalaremos la inversión en procesos y productos sostenibles, para alcanzar una mayor eficiencia en energía y agua.

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Seguiremos potenciando la posición geográfica de México dentro del bloque norteamericano, para que nuestros negocios se mantengan como un vehículo óptimo para impulsar las oportunidades del "Nearshoring", creciendo nuestra capacidad de exportación.

Continuaremos esforzándonos por contar con tecnología de vanguardia, por establecer altos estándares de sostenibilidad y por ofrecer la mejor calidad en nuestros productos. Estaremos listos para adecuarnos a los cambios que exige la globalización, con el respaldo de cada una de las personas que integran el equipo KUO.

Queremos agradecer a cada uno de los colaboradores que conforman nuestro capital humano, por su compromiso y profesionalismo, ellos son el pilar que nos permite prever un futuro promisorio. De igual manera queremos dar un amplio agradecimiento a nuestros accionistas y socios estratégicos, quienes han depositado su confianza en KUO por más de 50 años. Estamos convencidos de que juntos seguiremos contando una historia de éxito para nuestro Grupo y para nuestro país.

Atentamente,

FERNANDO SENDEROS

MESTRE

Presidente Ejecutivo y del

Consejo de Administración

ALEJANDRO DE

LA BARREDA GÓMEZ

Director General

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