Grupo Lala B de C : Comunicado de resultados 3er trimestre

GRUPO LALA REPORTA RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE 2021

Ciudad de México, 25 de octubre de 2021 -Grupo LALA, S.A.B. de C.V empresa mexicana enfocada en alimentos saludables y nutritivos, ("LALA") (BMV: LALAB), reporta hoy resultados correspondientes al tercer trimestre 2021. La siguiente información ha sido presentada con base en las Normas Internacionales de Información Financiera ("IFRS", por sus siglas en inglés) en términos nominales.

Información Destacada del Trimestre:

• +1.1% crecimiento en Ventas con base comparable (reportado -1.7%)
• 9.6% margen EBITDA consolidado; reducción de 27 pb año con año
• 11.8% margen EBITDA en México; reducción de 18 pb año con año
• $200 millones de Utilidad Neta, 1.0% de margen neto
• -0.7%Capital de Trabajo consolidado; una mejora de 40 pb año con año
• Ratio de apalancamiento: 2.9x DN/EBITDA

La siguiente tabla muestra un Estado de Resultados abreviado en millones de pesos. El margen para cada cifra representa el porcentaje sobre ventas netas en el trimestre terminado el 30 de septiembre de 2021 comparado con el mismo periodo de 2020.

	MXN$ en millones		3T'20		% VN		3T'21			% VN		Var. %	Var. pb
	Venta Neta		20,725		100%		20,382			100%		(1.7%)
	Utilidad Bruta	7,247	35.0%	6,789		33.3%	(6.3%)	-166 pb
	Utilidad Operativa		1,281		6.2%		1,130			5.5%		(11.8%)	-64 pb
	EBITDA	2,045	9.9%	1,957		9.6%	(4.3%)	-27 pb
	Utilidad Neta		455		2.2%		200			1.0%		(56.0%)	-121 pb

MENSAJE DE LA ADMINISTRACIÓN

Arquímedes Celis, Director General de Grupo LALA, comentó:

"El contexto económico e inflacionario que enfrentamos sigue representado un desafío para LALA y la industria global de bienes de consumo durante el trimestre, con incremento en costo de materias primas y fletes, así como restricciones en el suministro. Sin embargo, hemos tomado las decisiones e implementado los ajustes necesarios para mantener nuestros márgenes y participación de mercado. En el caso de México, cerramos el trimestre con un margen de 11.8%, prácticamente alineado con el margen del segundo trimestre, a pesar del incremento en el costo de nuestros principales insumos. Centroamérica continúa con una mejora progresiva en ventas y margen, en línea con lo planeado. En Brasil y EE. UU. implementamos acciones para recuperar el crecimiento rentable, y esperamos una mejora gradual en los próximos periodos."

Continuó: "Nuestras decisiones se mantienen alineadas con nuestros tres pilares estratégicos: enfoque en mercados clave, disciplina financiera y crecimiento rentable y sostenible, buscando generar resultados y valor para nuestros grupos de interés."

Resultados

3T 2021

OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN

El Fideicomiso 410541-7, grupo de accionistas de la Sociedad, llevó a cabo la Oferta Pública Voluntaria de Adquisición de la cual se anunciaron los resultados el día 21 de septiembre de 2021. De acuerdo con las cifras determinadas por el intermediario colocador, participaron en la oferta y fueron aceptadas por el Oferente, 565,402,873 acciones representativas del capital social de LALA. En virtud de lo anterior, el Oferente, incluyendo afiliados y relacionados, resultó directa o indirectamente, titular del 99.6% del capital social de LALA. Posteriormente, el 27 de septiembre de 2021 el Oferente comunicó que continuará adquiriendo acciones representativas del capital social de LALA por un plazo estimado de 30 días naturales.

RESULTADOS CONSOLIDADOS

TERCER TRIMESTRE 2021

Ventas Netas: Las ventas netas del tercer trimestre 2021 tuvieron una contracción de 1.7% año con año para alcanzar $20,382 millones de pesos; un incremento de 1.1% con base comparable. Durante este trimestre, observamos una depreciación de 6.8% del real brasileño (respecto al peso mexicano) y una apreciación de 9.4% del peso mexicano (respecto al dólar americano).

Ventas por Región:

Las ventas del tercer trimestre de 2021 en México aumentaron un 3.9% año con año, a $16,386 millones de pesos, con un desempeño solido en Yogurt, Crema y Leche, aunado a incrementos tácticos en precio. Yogurt y otros productos "para llevar" muestran recuperación.

La operación de Grupo LALA en Brasil reportó ventas netas de $2,486 millones de pesos en el tercer trimestre de 2021; una contracción anual de 18.0% en BRL y una disminución de 23.5% en MXN. Esta disminución se debe principalmente a la terminación previamente anunciada del contrato de maquila y al efecto de los incrementos de precio implementados para mitigar el impacto de la inflación sobre nuestros principales insumos.

La operación de LALA en Centroamérica reportó una disminución en ventas de 1.2% en USD y una disminución de 10.6% en MXN, para alcanzar $749 millones de pesos en el tercer trimestre de 2021. Esta disminución tiene un efecto adverso por el cierre de Costa Rica efectuado en diciembre de 2020. Las ventas en Nicaragua y Guatemala incrementaron 15.7% año con año en USD, gracias a un fuerte desempeño en Leche y Helados.

La operación en EE. UU. reportó $762 millones de pesos en ventas netas para el tercer trimestre 2021; una contracción de 3.5% en moneda constante y un decremento de 12.6% en pesos mexicanos. La venta se vio afectada principalmente por menor volumen de Yogurt Batido y Leche UHT.

Ventas Netas por Región
MXN$ en millones	3T'20	3T´21	Var. %	Moneda Constante Var. % (1)

México	15,765	16,386	3.9%	3.9%
Brasil	3,250	2,486	(23.5%)	(18.0%)
EE. UU.	872	762	(12.6%)	(3.5%)
Centroamérica	838	749	(10.6%)	(1.2%)
Venta Total	20,725	20,382	(1.7%)			0.2%

1. Moneda constante utiliza BRL para Brasil y USD para Estados Unidos y Centroamérica

2

Resultados

3T 2021

Venta Neta por Región		Venta Neta por Segmento
Reportada 3T'21		Reportada 3T'21
4% 4%	3%	2%		Leche
México
12%				Derivados
Brasil
40%
EE. UU.	55%
		Bebidas y Otros
80%

CAM

Ventas por Segmentos:

Materias Primas y Otros

La venta de Leche se vio ligeramente contraída por una disminución en el consumo de Formula Láctea, parcialmente compensada la venta de Leche UHT.

Decremento en ventas de Derivados Lácteos, reflejando la terminación del contrato de maquila en Brasil, parcialmente compensado por el desempeño en Yogurt y Crema

Bebidas y otros continúan creciendo por un sólido desempeño de Cárnicos.

Ventas por Segmento
MXN$ en millones	3T'20	3T´21	Var. %	Moneda Constante Var. % (1)

Leche	11,484	11,382	(0.9%)	(0.1%)
Derivados	8,446	8,117	(3.9%)	(0.6%)
Bebidas y Otros	506	601	18.8%	20.4%
Materia Prima y Otros	289	283	(2.3%)	(2.3%)
Venta Total	20,725	20,382	(1.7%)			0.2%

1. Moneda constante utiliza BRL para Brasil y USD para Estados Unidos y Centroamérica

Costos y Utilidad Bruta: El costo en el tercer trimestre de 2021 aumentó un 0.9%, lo que resultó en una utilidad bruta de $6,789 millones de pesos, una disminución de 166 pb en el margen bruto, llegando a 33.3% sobre ventas. El decremento en el margen bruto se debió a la inflación en costos de las principales materias primas en todas las regiones.

Gastos y Utilidad Operativa: Los Gastos Operativos del tercer trimestre disminuyeron 0.2% año con año, a $5,691 millones de pesos, como resultado de eficiencias operativas en logística, control de mermas y gastos generales.

La utilidad operativa alcanzó $1,130 millones de pesos durante el tercer trimestre de 2021; una disminución año con año de 11.8%, resultando en un margen operativo de 5.5%.

EBITDA: El EBITDA reportado del tercer trimestre de 2021 alcanzó $1,957 millones de pesos con un margen de 9.6%; una reducción anual del 4% con una contracción del margen de 27 pb. Esto se debe principalmente a la presión inflacionaria en todas las regiones.

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Resultados

3T 2021

3T'21 EBITDA por Región

	EBITDA por Región
	MXN$ en millones	3T'20	% NS	3T'21	% NS			Var. pb
	México	1,890	12.0%	1,936	11.8%	(18)
	Brasil	166	5.1%	(9)	(0.4%)		(547) (1)
	Estados Unidos	(18)	(2.1%)	(18)	(2.3%)	(20)
	CAM	7	0.8%	48	6.4%			560 (2)
	EBITDA Total	2,045	9.9%	1,957	9.6%	(27)

1. Brasil: contracción de 211 pb en base comparable, excluyendo maquila de margarinas
2. Centroamérica: incremento de 237 pb en base comparable, excluyendo operación descontinuada en Costa Rica

En México, el EBITDA del tercer trimestre de 2021 fue de $1,936 millones de pesos con un margen de 11.8%; un decremento de 18 pb año con año. Este resultado se debió a una inflación significativa en los costos de materias primas, parcialmente compensada por eficiencias operativas como 1) gestión logística, 2) control de merma, y 3) reducción en gastos generales.

En Brasil, LALA cerró el tercer trimestre de 2021 con una pérdida de $9 millones de pesos en EBITDA y un margen negativo de 0.4%; una contracción de 547 pb año con año. Esto se debió a la terminación anteriormente anunciada del contrato de maquila y a la fuerte presión inflacionaria sobre el costo de materias primas como leche cruda, aceite de soya, empaques y resinas.

El EBITDA reportado en el tercer trimestre de 2021 para la operación de LALA en Centroamérica fue de $48 millones de pesos, lo que representa un margen EBITDA de 6.4% y una expansión de 560 pb año con año. Esto fue por 1) el sólido desempeño operativo en Nicaragua y Guatemala, 2) el control de gastos de distribución y ventas y 3) la desincorporación del negocio en Costa Rica.

La operación de Lala en Estados Unidos reportó un margen EBITDA negativo de 2.3%, una contracción de 20 pb año con año, en términos absolutos una pérdida de $18 millones de pesos. Principalmente resultado de presiones inflacionarias e impactos en la cadena de suministro.

EBITDA* por region
	reportado 3T'21
0%	0% 2%
			Mexico
			Brazil
			USA
	98%		CAM
*Solo mostrando valores positivos de EBITDA

Gastos Financieros Netos: Grupo LALA reportó $609 millones de pesos en gastos financieros para el tercer trimestre del 2021; un aumento de 0.3% año con año. Esto se debe a un mayor costo ponderado de deuda, principalmente una mayor tasa CDI de Brasil.

Impuestos: Los impuestos para el tercer trimestre de 2021 fueron de $331 millones de pesos. La tasa impositiva efectiva para el trimestre fue de 62.2%, afectada por el ajuste anual por inflación sobre la deuda.

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Resultados

3T 2021

Utilidad Neta: La Utilidad Neta reportada para el tercer trimestre fue de $200 millones de pesos, con un margen neto de 1.0%; una disminución de 120 bps año con año, debido a menor utilidad operativa y el efecto del ajuste anual por inflación sobre la deuda.

					Reportado
	MXN$ en millones		3T'20		3T'21		Var.
	Utilidad Operativa	1,281	1,130	(11.8%)
	Gastos Financieros	607	609	0.3%
	Participación en asociadas	6	10	59.4%
	Utilidad antes de impuestos		680		531		(21.9%)
	% VN		3.3%		2.6%
	Impuestos	225	331	46.9%
	Tasa efectiva	33.1%	62.2%
	Utilidad Neta		455		200		(56.0%)
	% VN		2.2%		1.0%

POSICIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA

Inversiones de Capital: Al 30 de septiembre de 2021, la Compañía invirtió $1,417 millones de pesos en Capex de expansión de capacidad y mantenimiento. Esto se compone de $937 millones de pesos de propiedad, planta y equipo y $480 millones de pesos en arrendamiento de vehículos, maquinaria y equipo. Esto representa una razón de Capex sobre ventas de 2.3% acumulado al tercer trimestre de 2021.

Efectivo y Equivalentes: Al 30 de septiembre de 2021, Grupo LALA cerró con una posición de efectivo de $4,762 millones de pesos, un aumento de 7.5% año con año.

Capital de Trabajo: Al 30 de septiembre de 2021, la razón Capital de Trabajo sobre ventas consolidado mejoró en -40 pb año con año alcanzando -0.7%, impulsado por Capital de Trabajo negativo en México de -2.2%, junto con mejoras en el ciclo de conversión en el resto de las operaciones.

6.8%

5.8%	5.6%
5.0%
4.8%	4.5%
3.8%	3.0%	2.7%
2.8%	2.4%
1.8%											1.6%
0.8%											0.6%	0.3%	0.5%
-0.2%
																		-0.3%
-1.2%																			-0.8%-0.8%-0.7% -0.7%

1T'18 2T'18 3T'18 4T'18 1T'19 2T'19 3T'19 4T'19 1T'20 2T'20 3T'20 4T'20 1T'21 2T'21 3T'21

WC / VN

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