Grupo Supervielle S A : Memoria Anual de 2023

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Reporte Integrado 2023

Transformar valores

en acciones

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Impulsamos los sueños de nuestros clientes, respondiendo con soluciones para su crecimiento

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Índice

Mensaje

del Presidente

Entorno en

el que operamos

• Contexto internacional
• Escenario local
• Datos económicos
• Actividad económica
• Precios
• Finanzas públicas
• Sector externo
• Política monetaria
• Sistema financiero
• Situación del mercado asegurador
• Industria de Fondos Comunes de Inversión
• Perspectivas para 2024

Creación de valor integrado

• Elaboración del Reporte
• Estrategia
  de Sustentabilidad
• Involucramiento
  con grupos de interés
• Análisis de materialidad
• Cómo creamos valor

Grupo Supervielle hoy

• Crear valor a largo plazo
• Ecosistema Supervielle
• Estructura accionaria
• El Directorio
• Comités
• Buenas prácticas de gobierno
• Gobierno de riesgos
• Ética y conducta

Indicadores GRI y SASB

Informe de verificación de PWC

Estados Financieros

Informe de cumplimiento de código societario

Capital Capital

Financiero Intelectual e Industrial

Desempeño

económico

Foco en el cliente

Gestión de riesgos

Nuestra

Finanzastransformación

sosteniblesdigital y cultural: hacia un nuevo modelo operativo

Cercanía y mejora continua en nuestros canales de atención

Seguridad de la información

Segmentos de negocios de Grupo Supervielle

Prácticas de compra y contra- tación de bienes y servicios

Posicionamiento de marca

Capital	Capital	Capital
Humano	Social	Natural

Acompañamos a	Nuestro	Nuestra
nuestros equipos	compromiso	responsabilidad
Atracción y	con la inclusión y	ambiental
la educación	Gestión de la
retención de talento	financiera
Aprendizaje	Inversión social	energía y huella
de carbono
Desarrollo y gestión	Voluntariado	Gestión de los
del desempeño	Arte y cultura	recursos
Diversidad	naturales,
Canjes solidarios	insumos y
e igualdad de	residuos
oportunidades		Campañas de
Apoyo a víctimas
	concientización
de violencia
de género
Beneficios
Salud y Seguridad
en el trabajo
Remuneración
Libertad sindical
Comunicaciones
internas y eventos

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Carta del Presidente

Estimados lectores:

Tengo el agrado de presentarles una nueva edición de la Memoria Anual Reporte Integrado de Grupo Supervielle, donde compartimos los aspectos más des- tacados de nuestra gestión para la creación de valor financiero y no financiero al 31 de diciembre de 2023.

Durante el ejercicio anterior establecimos un camino claro hacia la rentabilidad, con medidas de integración y eficiencia operativas en pos de un apalancamiento en la ejecución de los pilares estratégicos de nuestros negocios y la construcción del banco del futuro. Con gran satisfacción hoy les informo que en 2023 alcanza- mos una exitosa ejecución que puede comprobarse con resultados: un ROE del 17% en términos reales, un sólido ratio de capital Tier 1 de 21% y un ratio de car- tera irregular de 1,2% en niveles mínimos históricos. Y todo esto en un entorno macroeconómico y político desafiante, caracterizado por una elevada inflación y una penetración del crédito que continuó cayendo a niveles por debajo del 7% con relación al PBI.

Respecto del proceso de transformación, a lo largo del período profundizamos el modelo operativo centrado en el cliente y orientado a productos. Continuamos optimizando los canales digitales, virtuales y automáti- cos, mientras transformamos nuestra red de sucursales

para ofrecer transacciones de mayor valor e impulsar los esfuerzos de cross-selling. Esto contribuyó a mejo- rar nuestro NPS y posicionó el Hub Virtual como un canal transaccional altamente eficiente. Como resul- tado, cerramos el ejercicio con 137 sucursales, frente a 183 al inicio del proceso en 2020. También registramos un aumento del 17% en la cantidad de clientes por sucursal respecto del ejercicio anterior.

En nuestro negocio de individuos continuamos mejo- rando el NPS competitivo e impulsamos una adopción digital sostenida, mayor fidelidad y cross-selling. En particular, la proporción de clientes digitales minoristas tuvo un incremento interanual de diez puntos, alcan- zando el 62%. Además, el 64% de los préstamos personales se originaron en forma digital, frente al 34% hace un año. También aumentaron las ventas digitales de productos de seguros ofrecidos a través de canales digitales y no digitales, alcanzando el 26% frente al 10% en enero de 2023.

Cabe destacar la fuerte adopción de nuestra billetera digital: entre enero y diciembre de 2023 el número de transferencias creció de 3 millones a 7 millones, los pagos con QR aumentaron de 25 mil a 250 mil y los pagos de servicios públicos se incrementaron un 84%. En la misma línea, incrementamos 9 veces el número

de clientes individuos que durante el año usaron el producto Inversión Rápida para suscribir y rescatar el FCI Premier Renta Corto Plazo, lo que además contri- buyó a que los activos bajo administración se incrementaran 7 veces en términos nominales.

También logramos resultados importantes en nuestras prioridades estratégicas del segmento corporativo, mejorando el NPS en todos los segmentos por segundo año consecutivo. En el segundo semestre recuperamos share de mercado y cerramos el año con un ligero aumento, nuevos clientes y mayor principalidad entre las pymes y clientes corporativos. A lo largo del ejerci- cio completamos la oferta digital de productos para financiamiento de capital de trabajo y las transacciones digitales realizadas por clientes pymes en diciembre representaron el 93% de Factoring, el 72% de los prés- tamos a Sola Firma y el 52% de los Acuerdos otorgados. Al mismo tiempo seguimos ampliando nuestro share de depósitos vista y de transacciones de comercio exterior.

En el segmento de seguros mejoramos la experiencia digital de nuestros clientes, disponibilizando una mayor oferta de coberturas con productos más simples para su contratación y la autogestión de siniestros. Bajo la operación de Supervielle Seguros y Supervielle

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Productores Asesores de Seguros, durante el presente ejercicio duplicamos las ventas y comenzamos a esca- lar la oferta de productos a través del Hub Virtual.

También crecimos más del 50% en la colocación de pólizas para clientes de actividad comercial, aumenta- mos 37% el stock intermediado por Supervielle Bróker y alcanzamos una renovación del 88% respecto del total de vencimientos.

Nuestra administradora de fondos comunes de inver- sión, Supervielle Asset Management (SAM), cerró el año con un promedio de fondos de $404 mil millones y una participación de mercado de 1,72%.

Finalmente, IOL Invertironline logró un crecimiento sig- nificativo en la generación de comisiones, alcanzando el hito del millón de cuentas y cerca de 720.000 insta- laciones de la App. A lo largo del año se ejecutaron más de 14 millones de transacciones, se abrieron 916 mil cuentas, finalizando diciembre con 483.580 clientes activos y activos en administración que superaban los $653 mil millones.

A lo largo del período que reportamos continuamos profundizando el desarrollo de metas y objetivos que se encuadran en nuestra estrategia de sustentabilidad.

En el eje ambiental redujimos un 12% el consumo total de energía eléctrica respecto de 2022, ampliamos el uso de fuentes renovables a 2.122 MWh y compensa-

En 2023 alcanzamos una exitosa ejecu- ción que puede comprobarse con resultados: un ROE del 17% en términos reales, un sólido ratio de capital Tier 1 de 21% y un ratio de car- tera irregular de 1,2% en niveles mínimos históricos.

mos el 100% de nuestra huella de carbono 2022. En el marco de nuestras acciones de responsabilidad social, capacitamos a 8.249 personas en el uso responsable y sostenible de los instrumentos financieros. Además, seguimos desarrollando diversos proyectos relacionados con la educación, la niñez, la tercera edad, el fortalecimiento institucional e iniciativas que impul- san la cultura y las artes.

Durante el período bajo consideración invertimos $2.446.787.265 en la formación de nuestros colabora- dores, totalizando 35.746 horas de capacitación y 16 horas promedio por persona. Además, 449 colabora- dores de todas las regiones donde operamos participaron en más de una acción de voluntariado, siendo el 61% mujeres.

Para maximizar las oportunidades de generar valor compartido con nuestra cadena de valor, en 2023 evo- lucionamos la administración de riesgo de proveedores con un enfoque integrador y holístico que encuadra- mos en nuestra Política de Gestión de Riesgos de Terceras Partes.

Con el objeto de afianzar la gestión sostenible del por- tafolio crediticio, profundizamos la aplicación de la Política de Riesgos Ambientales y Sociales que distin- gue las actividades de nuestros clientes en función de su riesgo inherente en materia social, ambiental o cli- mática. De cara al futuro confiamos en nuestra

capacidad para impulsar una fuerte expansión de nues- tra cartera de créditos, una vez que la economía se estabilice y reanude el crecimiento.

También continuamos desarrollando emisiones de Valores Negociables SVS (Sociales, Verdes y Sustentables) y lanzamos un Fondo Común de Inversión ambiental, social y de gobernanza (ASG) a través de nuestra subsidiaria SAM, que promueve el financiamiento de empresas con proyectos de desarro- llo sustentable.

En nombre del Directorio quiero transmitir nuestro agradecimiento a los equipos, proveedores, accionistas y clientes por su contribución y confianza en la calidad de nuestros productos y el desempeño sostenible de nuestra organización. Los invito a recorrer las páginas que siguen para conocer más sobre los resultados alcanzados al 31 de diciembre de 2023.

Julio Patricio Supervielle

Presidente del Directorio

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Entorno en el que operamos

Entorno desafiante caracterizado por baja demanda de crédito

Contexto internacional	→
Escenario local	→
Datos económicos	→
Actividad económica	→
Precios	→
Finanzas públicas	→
Sector externo	→

Política monetaria	→
Sistema financiero	→
Situación del mercado	→
asegurador
Industria de Fondos	→
Comunes de Inversión
Perspectivas	→
para 2024

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Contexto internacional

Escenario local

El período que reportamos se caracterizó por una des- aceleración de la economía global con un crecimiento de 3,0%, comparado con el 3,5% de 2022, según esti- maciones del Fondo Monetario Internacional (FMI).

A partir del endurecimiento de la política monetaria de los bancos centrales, la inflación continuó disminu- yendo a lo largo del año. En este sentido, la Reserva Federal de Estados Unidos subió 1 punto porcentual adicional la tasa de Fondos Federales a un rango 5,25

• 5,50%, sumado a la suba de más de 4 puntos porcen- tuales del año anterior. Tendencias similares siguieron el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo, lo que se tradujo en un fortalecimiento de sus monedas.

Por su parte, los commodities revirtieron parcialmente las subas de precios que había provocado la invasión de Rusia a Ucrania. Sin embargo, todavía se encuentran en niveles por encima de los históricos. El precio del petróleo, en tanto, se mantiene en niveles altos debido a la mayor resiliencia de la economía global frente a la suba de tasas y al conflicto en medio oriente entre Israel y el grupo terrorista Hamas.

El entorno nacional del período bajo análisis estuvo fuertemente impactado por el proceso electoral que culminó con el ballotage del 19 de noviembre, otor- gando la victoria a Javier Milei.

Sus primeras iniciativas se enfocaron en la liberaliza- ción de la economía del país, estrategia que se formalizó a través del Decreto de Necesidad y Urgencia (DNU) 70/2023, donde se derogan y modifican más de 300 leyes. El mismo establece la desregulación del comercio, los servicios y la industria en todo el territo- rio nacional y deja sin efecto las restricciones a la oferta de bienes y servicios que distorsionan los pre- cios de mercado, entre sus principales lineamientos.

El DNU se complementaba con la Ley Ómnibus presen- tada en el Congreso por el PEN con el objetivo de declarar la emergencia pública en diferentes áreas y plantear reformas estructurales con impacto en el sis- tema impositivo, el ámbito previsional y el sector privado, entre otras medidas. Sin embargo, ante la falta de acuerdo en las negociaciones preliminares con las demás fuerzas políticas, al cierre de este reporte el Gobierno decidió retirar el proyecto para su tratamiento legislativo.

En lo inmediato, la nueva administración anunció medi- das para reducir el déficit fiscal y alcanzar el equilibrio financiero al cierre de 2024 e impulsó un cambio en los precios relativos o sinceramiento de precios, con lo que busca corregir las distorsiones de la economía nacional. En esta línea, actualizó el tipo de cambio que se encon- traba muy rezagado respecto de la evolución de los precios. También se anunció un ajuste en los subsidios a las tarifas de los servicios públicos (agua, luz, gas y trans- porte) que habían sufrido un gran atraso en el gobierno anterior, ya que subieron muy por debajo de la inflación.

Al cierre del ejercicio, el acuerdo con el FMI se encon- traba prácticamente desactivado. En un primer momento, las metas fueron modificadas porque la sequía dificultó la acumulación de reservas. Aun así, las mismas no llegaron a cumplirse y el FMI no realizó el desembolso de aproximadamente US$3.300 millones que estaba previsto según la quinta y sexta revisión del acuerdo que habían tenido lugar en agosto.

El gobierno electo llegó a un nuevo acuerdo con un ajuste en las metas para 2024, principalmente en lo referido al área fiscal, que evolucionó de un déficit primario de 0,9% del PBI a un superávit primario de 2%. La meta de acu- mulación de reservas pasó a ser de US$ 10.000 millones, cuando originalmente era de US$ 8.200 millones.

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Tal diferencia no se observa en la práctica, ya que el FMI considera como acumulación de reservas los US$ 2.700 millones que logró sumar el BCRA en los últimos días de diciembre. Con estos cambios, el FMI desembolsaría los US$3.300 millones pendientes de noviembre del 2023, sumado a un adelanto de US$ 1.400 millones de los des- embolsos programados para marzo y junio.

Datos económicos

Actividad económica

La economía nacional registró una caída acumulada inte- ranual del 1,6%1, lo que en gran parte se debe a la sequía que afectó principalmente el sector agropecuario (-20,4%). Las restricciones a las importaciones permitie- ron que la economía registre una menor caída a la originalmente esperada incrementando la deuda comercial con los importadores. Conforme el último dato disponible al cierre de octubre, se crearon más de 33.000 puestos de trabajo mientras que los salarios totales mostraron una caída acumulada en 2023 del 4,9% respecto del ejercicio anterior en términos reales (122% interanual nominal).

Precios

El índice de inflación general medido a través del Índice de Precios al Consumidor (IPC) reflejó un incremento de 211,4%, la marca más alta desde 1990. Por su parte, la inflación núcleo que excluye el efecto de precios de bienes regulados y estacionales se ubicó en 229,4%.

Finanzas públicas

El déficit primario representó aproximadamente el

2,7% del PBI, incumpliendo la meta acordada con el FMI del 1,9%, mientras que el déficit financiero se ubicó en el 5,9%. El deterioro fiscal respecto al 2022 corresponde a la pérdida de 4,7% en los ingresos fundamentalmente producto de la importante caída en los ingresos por retenciones consecuencia de la sequía. A su vez, el gasto público cayó un 4,9%, explicado prin- cipalmente por una reducción en términos reales de las prestaciones sociales y de los subsidios.

Sector externo

El resultado de la balanza comercial acumuló un déficit de US$6.926 millones, cuando en el mismo período de 2022 había registrado un superávit de US$6.923 millo- nes. El resultado se explica en gran medida por la caída del 24,5% de las exportaciones como consecuencia de la sequía, en tanto que las importaciones no se vieron afectadas en la misma magnitud.

Con relación al nivel de reservas brutas internacionales, se registró una pérdida de US$22.995 millones y el año cerró con un stock de US$21.603 millones.

La dinámica del tipo de cambio hasta las elecciones Primarias, Abiertas, Simultáneas y Obligatorias (PASO) se rigió por un esquema de crawling peg, con ajustes del Banco Central de la República Argentina (BCRA) a un ritmo similar al de la inflación. Luego de las PASO, el

tipo de cambió se devaluó un 21,8%, desde $287 a $350, manteniéndose en ese nivel hasta el 15 de noviembre, cuando se retomó el crawling peg. Luego de la asunción del presidente Javier Milei y de las nuevas autoridades monetarias, el tipo de cambió se devaluó un 118% y se estableció un modelo de crawling peg con un nivel de depreciación del 2% mensual.

Política monetaria

Hasta la asunción de las nuevas autoridades del BCRA la tasa de interés de política monetaria (tasa de interés de las letras de liquidez o LELIQs) fue aumentando de 75% al cierre de 2022 a 133% al 18 de diciembre de 2023, lo que significó una suba de 58 puntos porcen- tuales. El nuevo gobierno dejó de licitar LELIQs, mientras que la tasa de pases pasivos, que son letras a 1 día, pasó a ser la referencia para la política monetaria, alcanzando al cierre el 100% nominal anual. Asimismo, el Tesoro de la Nación comenzó a emitir letras a tasa fija, propiciando el traspaso de deuda desde el BCRA. De esta manera, la eliminación de los pasivos remune- rados no se traduce en un aumento de la base monetaria, sino en una reducción del balance del BCRA, tanto en el pasivo como en el activo.

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Sistema financiero

Situación del mercado asegurador

Durante el ejercicio bajo consideración continuaron vigentes las regulaciones establecidas por el BCRA, tales como la fijación de una tasa de interés mínima a pagar por las instituciones financieras a los plazos fijos, la Línea de Financiamiento a la Inversión Productiva (LIP), que continuó siendo la principal herramienta uti- lizada para canalizar crédito a las MiPyMEs en condiciones más favorables, como así también la fija- ción de tasas de interés máximas para financiaciones con tarjeta de crédito.

Al término del año, la relación de depósitos y préstamos respecto del PBI fue de 17,0% y 6,9% de acuerdo a los últimos datos disponibles al mes de septiembre de 2023, comparado con niveles de 18,3% y 7,3%, respectiva- mente, registrados en diciembre de 2022. Los depósitos totales del sector privado en el sistema financiero se incrementaron un 171,1% (-13,0% en términos reales), en tanto los préstamos totales al sector privado aumenta- ron el 148,8% interanual (-20,1% en términos reales).

Las tasas de interés de mercado también tuvieron un importante incremento a lo largo del año. BADLAR alcanzó el 130% a comienzos de diciembre para luego cerrar el año en 109,76%, superando en 40 puntos porcentuales el resultado de 2022. Como detallamos anteriormente, al término del año la tasa de política monetaria alcanzó el 100% (25 puntos más que el período anterior). Finalmente, las tasas mínimas garantizadas para la remuneración de plazos fijos se fijaron en 110% al 31 de diciembre, cuando al 15 de diciembre eran del 133% (por ajuste del BCRA) y un año atrás, del 75%.

La liquidez y solvencia del sistema financiero se man- tiene en niveles elevados. Considerando no solo el efectivo disponible sino los instrumentos del BCRA y los bonos del Tesoro Nacional elegibles para integrar encajes, el indicador amplio de liquidez del sistema financiero alcanzó el 88,6% al 31 de diciembre de 2023. Esto implica un incremento de 14,2 puntos res- pecto del año anterior. Asimismo, el ratio de integración de capital regulatorio del sector totalizó 32,4% de los activos ponderados por riesgo.

En nuestro país existen 192 entidades aseguradoras (al 30 de septiembre de 2023), de las cuales 18 se desem- peñan en Seguros de Retiro, 36 exclusivamente en Vida (incluyendo Colectivo, Individual, Previsional, Salud, Accidentes Personales y Sepelios), 12 especializadas en Riesgos del Trabajo y 5 en Transporte Público de Pasajeros. Las restantes 121 entidades se dedican a operaciones de otros Seguros de Daños Patrimoniales u operaciones "mixtas" que cubren tanto Seguros Patrimoniales como de Personas. Finalmente, también conforman el mercado local 16 reaseguradoras, de las cuales 11 son nacionales y 5 sucursales extranjeras.

La actividad del sector se mide en términos de produc- ción, entendiéndose por tal el monto de las primas emitidas netas de anulaciones. Durante el ejercicio económico 2022, última información disponible a la fecha de este reporte, la producción total del mercado ascendió a más de $1.803 mil millones. Este resultado representa un crecimiento nominal del 65% respecto del año anterior, que a su vez representa un creci- miento real del 0,83%.

No obstante, la producción del sector alcanzó en 2022 el 3,01% del Producto Interno Bruto (PIB), lo que dimensiona la importancia de la producción del sector asegurador y reasegurador local en la economía nacio- nal, con una variación respecto al año anterior de -0,01 puntos porcentuales.

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Industria de Fondos Comunes de Inversión

Por su tipología, el 80% de la producción corresponde a Seguros por Daños Patrimoniales y el resto a Personas. El primer segmento es liderado por el ramo Vehículos Automotores, con una producción cercana a los $689,8 mil millones y que representó el 47,4% de los Seguros de Daños Patrimoniales. Por su parte, los seguros de Riesgos del Trabajo se ubicaron en el orden de los $385 mil millones posicionándose como el segundo ramo de mayor producción representando el 27% del segmento.

Por último, los ramos de Vida Colectivo y Vida Saldo Deudor sumaron en conjunto aproximadamente $132,9 mil millones y participaron con el 51% de la producción total de Seguros de Personas.

Para completar la gran foto del mercado asegurador, cabe mencionar el segmento brokerage, conformado por 46.207 asesores productores de seguros y rease- guros que operan como intermediarios entre las aseguradoras y los usuarios, debiendo cumplir una serie de requisitos a fin de poder actuar y gestionar los contratos que son llevados a cabo mediante su intervención.

En diciembre de 2023 el promedio mensual de los fondos administrados tuvo un aumento real del 15% con respecto al cierre de 2022.

Considerando los administradores del mercado, mientras que los grupos bancarios crecieron un 11% interanual, los gerentes independientes lo hicieron en un 23%. El mayor crecimiento del segundo grupo asegura una participa- ción del 37% en el total del sector, quedando el 63% en manos de las gestoras de grupos bancarios.

El sector está conformado por los siguientes productos en orden de importancia por volumen de fondos administrados:

• Money Market: Con liquidez inmediata, concentran el 50% del total de fondos administrados con un aumento real en el año de 9%. Este producto per- mite a los inversores limitar las pérdidas de las tenencias de saldos monetarios que genera la infla- ción. La administración de este producto es liderada por las gerentes de grupos bancarios que concentran el 85% del mercado.
• Renta Fija y Mixta local en pesos: Concentran el 27% del sector y son de mediano plazo. Incluyen productos que ofrecen liquidez en 48hs (T+2), con carteras de activos que siguen la evolución de la inflación, el tipo de cambio oficial u otras combinaciones en forma dis- crecional. Los fondos administrados presentan un

aumento anual real de 36% y las gerentes indepen- dientes lideran el mercado con el 59% del total.

• Renta fija local en pesos: De corto plazo, ofrecen liquidez en 24hs (T+1), siguen el retorno de la tasa BADLAR y concentran un 5% del total del sector. Su variación real anual presentó una caída de 28% debido al interés de los inversores por otros produc- tos de inflación o dólar link en el mes de diciembre.
• Otros productos de menor participación: Pymes, Infraestructura y ASG (concentran el 6% del sector), Activos de Renta Fija y Mixta del exterior (5%), Activos de Renta Fija y Mixta local en dólares (3%) y Renta Variable y Retorno Total (4%).

Las empresas constituyen el tipo de cliente con mayor participación en el sector. Representan el 56% y crecie- ron un 11% desde el ejercicio anterior, fundamentalmente con inversiones en fondos de Money Market.

Asimismo, los Agentes de Colocación y Distribución Integral (ACDIs) crecieron un 80%, alcanzando al cierre del año una participación del 17% del sector. Se trata de los clientes con mayor crecimiento real anual, quienes suscriben por cuenta y orden de sus propios clientes, estimados en 12,5 millones.

Por su parte, los clientes personas presentaron un cre- cimiento anual real de 26%, concentrando el 7% de los fondos administrados.