HINDUSTAN PETROLEUM CORPORATION LIMITED 
Varias regiones, como India, China y Oriente Próximo, han estado desarrollando la producción petroquímica para proporcionar un viento de cola a décadas de refinado de petróleo, a medida que el mundo intenta cambiar a fuentes de energía más limpias.
Aunque los productores siguen siendo optimistas a largo plazo, en gran parte gracias al crecimiento económico de India y China, el derroche de nueva capacidad está pesando en los mercados a corto plazo.
Tanto China como la India están lidiando con un exceso de suministros de etileno y propileno, materias primas clave para producir productos petroquímicos como el polietileno (PE) y el polipropileno (PP) -base para fabricar plástico-, dada la ralentización del crecimiento económico mundial.
Así pues, la nueva capacidad de producción de la India va a aumentar la presión sobre los precios.
La refinería india Nayara Energy, respaldada por Rusia, va a poner en marcha una planta de polipropileno de 450.000 toneladas al año (t/año) en el oeste de la India en el primer trimestre de 2024, dijo una fuente de la empresa, que declinó ser identificada porque no estaba autorizada a hablar con los medios. La oficina de comunicación de la empresa no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.
HPCL tiene previsto poner en marcha en enero una refinería y un proyecto petroquímico de 9 millones de t/año en el estado noroccidental de Rajastán.
A principios de este año, HPCL-Mittal Energy Ltd (HMEL), una empresa conjunta entre la estatal Hindustan Petroleum Corp Ltd y Mittal Energy Investment, puso en marcha un craqueador petroquímico de 1,2 millones de tpy en Punjab, al norte de India.
Un funcionario de la industria en un craqueador petroquímico recién puesto en marcha dijo que la nueva capacidad de producción entraba en funcionamiento cuando ya se estaban acumulando existencias.
"Los productos no se están liquidando a un ritmo constante a nivel local", dijo. Declinó ser identificado porque no estaba autorizado a hablar con los medios de comunicación.
El superávit de etileno de la India se duplicará con creces hasta alcanzar los 11,2 millones de toneladas métricas en el año fiscal hasta marzo de 2024, según mostró un cálculo de Reuters basado en datos y previsiones de la Asociación de Fabricantes de Productos Químicos y Petroquímicos. Se espera que el excedente de propileno crezca un 63% hasta los 18,67 millones de toneladas, según los cálculos.
El aumento de los suministros está lastrando los precios tanto del PE como del PP.
Los refinadores llevan sufriendo pérdidas desde septiembre, con unos márgenes de PE y PP de 150 dólares por tonelada, por debajo de los costes de equilibrio de unos 300-350 dólares por tonelada para las plantas independientes, dijo un funcionario de un gran productor petroquímico, que declinó ser identificado.
El director general de Haldia Petrochemicals Ltd, Navanit Narayan, dijo a Reuters que una recuperación más lenta de lo esperado de la demanda china tras la pandemia de COVID, justo cuando llegan nuevos suministros al mercado, había sido un factor importante que pesaba sobre los precios.
"Aunque la demanda se mantuvo moderada, se pusieron en marcha varias plantas nuevas en Asia, principalmente en China y la India", dijo.
Los responsables de la industria dijeron que esperaban que los precios siguieran siendo bajos en 2024 y que había pocas opciones de exportación, dada la amplia oferta en otros lugares. Eso puede dejar a los mercados más cercanos, como el de Kazajstán, como el mejor en un mal conjunto de opciones de exportación, dijeron.
"Definitivamente, se avecina una guerra de precios", afirmó un funcionario de un productor petroquímico indio, que declinó ser identificado al carecer de autorización para hablar con los medios de comunicación.
De cara al futuro, la empresa de investigación Wood Mackenzie ve pocas perspectivas de un mercado mundial más equilibrado en los próximos años.
Prevé que la demanda de etileno y propileno aumentará un 29% hasta los 426,8 millones de toneladas en 2030 desde los niveles de 2023, mientras que la capacidad de producción aumentará un 25% hasta los 485,9 millones de toneladas, lo que dejará un excedente de oferta de unos 60 millones de toneladas.
