ICBC Perú Bank S A : 22. INFORMES DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO. 1. CONVOCATORIA A JUNTAS DE ACCIONISTAS, JUNTA DE ACREEDORES O ASAMBLEA DE OBLIGACIONISTAS, Y ACUERDOS ADOPTADOS. 14. DISTRIBUCIÓN O APLICACIÓN DE UTILIDADES.

ICBC PERU BANK S.A.

Informe con EEFF1 al 31 de diciembre del 2021

Fecha de comité: 30 de marzo del 2022

Periodicidad de actualización: Semestral

Sector Financiero - Bancos, Perú

Equipo de Análisis

Julio Jesús Rioja [e-mail] Peña [e-mail]

[phone]

dic-2017	dic-2018	dic-2019	dic-2020	sep-2021	dic-2021
04/04/2018	19/03/2019	29/05/2020	29/03/2021	16/11/2021	30/03/2022
PEA	PEA	PEA	PEA	PEA	PEA
Depósitos de Corto Plazo	PECategoría I	PECategoría I	PECategoría I	PECategoría I	PECategoría I	PECategoría I
Depósitos de Mediano y Largo Plazo	PEAA+	PEAA+	PEAA+	PEAA+	PEAA+	PEAA+
Primer Programa de Instrumentos de Deuda:
Primer Pro. de Certificados de Depósito	PE1	PE1
NPreimgoecriaPbrloe..de Bonos Corporativos	PEAA+	PEAA+
Perspectivas	Estable	Estable	Estable	Estable	Estable	Estable
Significado de la clasificación

Fecha de comité Fortaleza Financiera

Fecha de información

PEA: Empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrínseca, con buen posicionamiento en el sistema, con cobertura de riesgos presentes y capaz de administrar riesgos futuros.

PECategoria I: Grado más alto de calidad. Mínima probabilidad de incumplimiento en los términos pactados. Excelente capacidad de pago aún en el más desfavorable escenario económico predecible.

PEAA: Depósitos en entidades con alta calidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto, pudiendo variar en forma ocasional por las condiciones económicas.

PE1: Valores con muy alta certeza en el pago oportuno. Los factores de liquidez y protección del deudor son muy buenos. Los riesgos son insignificantes.

PEAA+: Emisiones con alta calidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto, pudiendo variar en forma ocasional por las condiciones económicas.

Las categorías de fortaleza financiera podrán ser complementadas si correspondiese, mediante los signos (+/ -) mejorando o desmejorando respectivamente la calificación alcanzada entre las categorías A y D inclusive. Las categorías de depósitos de corto plazo no podrán ser complementadas mediante los signos (+/-). Las categorías de depósitos de mediano y largo plazo podrán ser complementadas si correspondiese, mediante los signos (+/ -) mejorando o desmejorando respectivamente la calificación alcanzada entre las categorías AA y B inclusive. Adicionalmente, las escalas locales serán identificadas añadiendo un prefijo de acuerdo con la identificación asignada a cada mercado. Para Perú se utiliza "PE".

La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. La clasificación otorgada o emitida por PCR constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una opinión sobre la calidad crediticia, y la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio y puede estar sujeta a actualización en cualquier momento. Asimismo, la presente clasificación de riesgo es independiente y no ha sido influenciada por otras actividades de la Clasificadora. El presente informe se encuentra publicado en la página web de PCR(http://informes.ratingspcr.com/), donde se puede consultar adicionalmente documentos como el código de conducta, la metodología de clasificación respectiva y las clasificaciones vigentes.

Racionalidad

En Comité de Clasificación de Riesgo, PCR acordó ratificar la clasificación de Fortaleza Financiera en PEA, los depósitos de Corto Plazo en PECategoría I, Mediano y Largo Plazo en PEAA+, y el Primer Programa de Certificados de Depósito Negociables en PE1 y de Bonos Corporativos en PEAA+ de ICBC Perú Bank. La decisión se sustenta en el perfil de riesgo conservador del banco enfocado en atender al sector corporativo, el cual junto con la política estricta de otorgamiento crediticio, permite que la cartera no registre morosidad ni deterioro; a su vez, se destacan los elevados niveles de solvencia y liquidez que mantiene, estando muy por encima del regulatorio y del sector. Se recoge como limitante en la calificación la aún elevada concentración de deudores y depositantes, menor desempeño neto, el reto que representan los límites legales por concentración individual y la mayor competencia en el segmento dirigido. Finalmente, se toma en cuenta respaldo financiero y operativo de la matriz, ICBC Ltd., uno de los principales bancos a nivel mundial.

Perspectiva u observación

Estable

1EEFF Auditados.

Resumen Ejecutivo

• • Perfil conservador del riesgo de crédito. El banco maneja un perfil de riesgo conservador reflejado en su enfoque principal al segmento corporativo y en el cumplimiento de políticas estrictas para el otorgamiento de crédito, administración de garantías e instrumentos en los que invierte. Ello se ve reflejado en la categoría de riesgo de las colocaciones totales, siendo el 99.6% de condición Normal; Asimismo, a la fecha, el banco no registra indicadores de morosidad ni deterioro en la cartera de créditos.

• • Elevados niveles de solvencia. El Ratio de Capital Global se ubicó en niveles de 32.2% (dic-2020: 38.6%) los cuales son holgados y superiores al del sector, sustentado en la capitalización de resultados y constitución de provisiones adicionales de forma preventiva. Asimismo, para el 2022 se mantendría este ratio cercano al 30%, no obstante, se espera que se reduzca a 23% en los próximos tres años (objetivo del banco) conforme crezca la cartera crediticia y exija mayores requerimientos patrimoniales.

• • Altos niveles de liquidez vs. concentración de los principales depositantes. El banco registra niveles elevados de liquidez, con ratios en MN (102.3%) y ME (91.9%) muy por encima del regulatorio y el sector, los que están soportados por inversiones de alta calidad y activos muy líquidos; al igual que los ratios de cobertura de liquidez en MN (301.3) y ME (271.9%). Lo anterior, contrasta con la alta concentración de los principales depositantes dado el tamaño del negocio, donde los primeros 10 representaron el 96.0% del total de captaciones al corte de evaluación, el cual se viene reduciendo de forma lenta. Cabe precisar que la mayor parte de estos depósitos son de empresas chinas, donde el banco brinda soporte del cash management a estas.

• • Cartera crediticia concentrada. En la misma línea, se mantiene una importante concentración en los principales clientes y en el segmento de banca corporativa. Así, a dic-2021 el indicador top 10 y 20 representaron el 53.7% y 83.3% de los créditos directos, respectivamente, en línea con el menor número de clientes que aún registra; no obstante, este viene reduciéndose gradualmente (dic-2020: 62.2% y 79.7%).

• • Menor desempeño neto y eficiencia. A dic-2021, el resultado neto fue de S/ 26 MM, registrando una caída de - 13.7% (-S/ 4 MM) interanual, ello debido al menor rendimiento de la cartera derivado del nivel de tasas en el mercado y mayor pago de impuestos; que fue parcialmente contrastado por el ahorro en gastos financieros y el rendimiento de la cartera indirecta por nuevos proyectos y consultorías. Respecto a los gastos administrativos, se incrementaron en +14.1% (+S/ 4 MM), siendo S/ 29 MM, representando el 38.4% de los ingresos operativos2 (dic-2020: 34.9%), estando por encima del sector (33.6%), en línea a la escala actual de operaciones. Cabe señalar que el banco ha presentado tres años consecutivos con resultados positivos, mostrando mayor estabilidad en sus operaciones.

• • Posicionamiento e incremento de competencia. El banco viene trabajando en el posicionamiento de su marca en el mercado peruano, el cual se encuentra en desarrollo y se ve limitada por los límites regulatorios de concentración individual. Cabe mencionar que en el segmento al cual se dirigen está concentrado en su mayoría por los cuatro grandes bancos; sin embargo, ICBC ha experimentado un crecimiento importante en los últimos dos años, mejorando su participación respecto a años previos. Se considera también el ingreso de nuevos competidores como un banco de origen chino y chileno al sector, lo cual supondría una competencia de precios.

• • Respaldo de la matriz y aprovechamiento de sinergias. ICBC Bank Perú recibe el respaldo financiero de su matriz ICBC Ltd., uno de los principales bancos del mundo3, apoyando el crecimiento de las operaciones a través de aportes de capital4 o financiamiento subordinado. De la misma manera, la matriz apoya a su filial a través del soporte tecnológico y operativo permanente (Know How y Staff).

Factores Clave

Factores que podrían llevar a un incremento en la calificación.

• • Reducción en la concentración de la cartera crediticia y de los depósitos, cuando menos al nivel de los principales competidores en el segmento al que se dirige.

Factores que podrían llevar a una reducción en la calificación.

• • Aumento en los niveles de morosidad y deterioro igual o por encima del nivel de la banca, que genere a su vez una mayor necesidad de provisiones; esto teniendo en cuenta el segmento al cual se dirige.

• • Pérdidas sostenidas a nivel de resultados, las cuales evidencien problemas en la estabilidad de las operaciones y demanden constantes aportes de la casa matriz.

Metodología utilizada

La opinión contenida en el informe se ha basado en la aplicación de la metodología de calificación de riesgo de Bancos e Instituciones Financieras (Perú) vigente, el cual fue aprobado en Sesión 04 de Comité de Metodologías con fecha 09 de julio 2016 y la "metodología de calificación de riesgo de instrumentos de deuda de corto, mediano y largo plazo, acciones preferentes y emisores (Perú) vigente", el cual fue aprobado en Comité de Metodologías con fecha 09 de enero 2017.

Información utilizada para la clasificación

• • Información financiera: Estados Financieros Auditados del 31 de diciembre del 2017 al 2021.

• 2 Ingresos por intereses + Ingresos por Servicios Financieros + ROF / criterio SBS: Ingresos financieros + Ingresos por servicios financieros.

• 3 Rating internacional de deuda de largo plazo en moneda extranjera de A y A1 en dos clasificadoras.

• 4 El último aporte de capital fue realizado en octubre del 2019, por un monto de USD 20 MM (S/ 67.6 MM).

• • Riesgo Crediticio: Detalle de la cartera, concentración, valuación, ratios, castigos y detalle de cartera vencida con EEFF Auditados a dic-2021. Información pública en la SBS, informes, manuales y políticas de gestión de riesgo de crédito.

• • Riesgo de Mercado: Informes, manuales y políticas de gestión de riesgo de mercado, información SBS a dic-2021.

• • Riesgo de Liquidez: Informes, manuales y políticas de la gestión de riesgo de liquidez, información SBS a dic-2021.

• • Riesgo de Solvencia: Informes, manuales y gestión de riesgo de solvencia, información pública SBS dic-2021.

• • Riesgo Operativo: Informe de Gestión de Riesgo Operativo y Prevención de Lavado de Dinero a dic-2021.

Limitaciones y Limitaciones Potenciales para la clasificación

• • Limitaciones encontradas: No se encontró limitación de información.

• • Limitaciones potenciales: (i) Mayor competencia en el mercado en el mediano plazo respecto a clientes chinos, (ii) Descalces en moneda extranjera en el muy corto plazo, (iii) El entorno económico es incierto dada la propagación del virus COVID-19 en el país, que ha generado menor dinamismo económico en el corto plazo y su recuperación sería lenta a mediano plazo, afectando la cadena de pagos de diversos segmentos en las que el banco presenta importante exposición, sin embargo, los niveles actuales de calidad de cartera son de los más saludables del sector. Al respecto, la clasificadora realizará seguimiento a los posibles impactos en el banco de los clientes en lista de vigilancia. Así mismo, se considera las políticas gubernamentales que podrían afectar el libre mercado en cuanto a fijación de precios (tasas). (iv) Exposición de sus clientes al riesgo cambiario actual podría perjudicar su capacidad de pago.

Hechos de Importancia

• • El 30 de marzo de 2022, se aprobó los Estados Financieros Auditados 2021, la Memoria Anual 2021, la Aplicación de las Utilidades Netas 2021 (100% a Reserva Legal por S/ 26,231,909.27) y de la designación del auditor externo por el Ejercicio 2022.

• • El 21 de febrero de 2022, se completó el anexo - formulario de acuerdo con la circular N° 314-2021-SMV/11.1.

• • El 15 de diciembre de 2021, se culminó con el proceso de colocación la de "Primera Emisión de Certificados de Depósito Negociables del Primer Programa de Instrumentos Representativos de Deuda (Bonos Corporativos y

  Certificados de Depósito Negociables) de ICBC Perú Bank" - Serie A. El monto colocado fue de S/ 100,000,000.00

  (cien millones y 00/100 soles), a precio de 96.3855%, Rendimiento implícito de 3.75%, plazo de 360 días a partir de fecha de emisión (Fecha de pago: 12/12/2022).

• • El 14 de diciembre de 2021, se ha publicado en el diario "Gestión" el Aviso de Oferta referido a la "Primera Emisión de Certificados de Depósito Negociables del Primer Programa de Instrumentos Representativos de Deuda de ICBC Peru Bank serie A".

• • El 24 de noviembre de 2021 hemos sido puesto en conocimiento de la resolución SBS N° 03560-2021de fecha 24/11/2021 mediante la cual se autoriza ICBC Perú Bank S.A. para i) ejecutar la redención anticipada del bono subordinado que mantiene con el Industrial and Commercial Bank of China Ltd. por el monto de US$ 18'000,000.00

  (dieciocho millones y 00/100 dólares americanos), y; ii) contraer un préstamo subordinado por el mismo importe y contraparte, computable en el patrimonio efectivo de nivel 2 y sujeto a los límites definidos en los numerales 1 y 2 del artículo 185 de la Ley General, los cuales se encuentran suspendidos hasta el 31.03.2022 de acuerdo con la Única Disposición Complementaria Transitoria del Decreto de Urgencia N° 037-2021.

• • El 23 de noviembre de 2021, se procede a comunicar que la "Primera Emisión de Certificados de Depósito

  Negociables del Primer Programa de Instrumentos Representativos de Deuda de ICBC Perú Bank" quedó inscrita.

• • El 10 de noviembre de 2021, se adjunta presentación para los inversionistas sobre el banco.

• • El 30 de septiembre de 2021, se informa mediante sesión de Directorio, que se aprobó lo siguiente: la emisión de una nueva deuda subordinada, la redención de la deuda subordinada que se mantiene a la fecha y delegación de facultades. Asimismo se hace mención que la aprobación antes mencionada está sujeta a las autorizaciones correspondientes de los entes reguladores.

• • El 31 de agosto de 2021, se informa mediante sesión de Junta General de Accionistas, que se aprobó lo siguiente: la emisión de una nueva deuda subordinada, la redención de la deuda subordinada que se mantiene a la fecha y delegación de facultades. Asimismo se hace mención que la aprobación antes mencionada está sujeta a las autorizaciones correspondientes de los entes reguladores.

• • El 14 de junio de 2021, el directorio del banco aprobó que, a partir del 15 de junio de 2021 la Gerencia General Adjunta de Banca Corporativa y Tesorería será ocupada por el Sr. Xiao Jing en reemplazo del Sr He Xiaoliang.

• • El 28 de mayo de 2021, mediante sesión de directorio, se aprobó la remoción del sr. Zhang Qi como representante bursátil y se nombró en su reemplazo como nuevo representante bursátil al sr. Zhu Yiqiang.

• • El 30 de marzo de 2021, se aprobó mediante Junta General de Accionistas, la Gestión Social (EEFF y Memoria), Distribución o Aplicación de Utilidades 2020 (10% a la Reserva Legal y 90% a cubrir Pérdidas Acumuladas) y la Designación de Auditores Externos 2021 a Deloitte.

Contexto Económico5

La economía peruana registró un crecimiento de 13.31% en el periodo de enero a diciembre 2021 respecto al mismo periodo del 2020, comportamiento explicado por el contexto de políticas monetarias y fiscales expansivas; así como la reducción de casos COVID-19 tras el avance del plan nacional de vacunación. Esto, se vio reflejado la evolución positiva de la mayoría de los sectores de la economía, con excepción de pesca, tales como la minería, construcción y el sector financiero.

Por ello, durante el 4T-2021, el Gobierno continúo flexibilizando las medidas de control sanitario: ampliación del aforo de diferentes negocios como gimnasios, casinos, teatros, cines, negocios afines, y de medios de transporte, así como la reducción del horario de toque de queda. De esta manera, el crecimiento en el mes de diciembre fue de 1.72% con respecto al 3T-2021 dado que se tuvo una importante caída en la en el sector de construcción de 8.9%MaM mientras que el consumo de hogares tuvo un incremento de 1.84% reflejado en las ventas al por menor.

Respecto a la Inversión, en el sector privado destacó la inversión minera con un crecimiento interanual de 21.11% (+USD 5,238.4mm), la cual registró señales de recuperación durante el 2021 asociado a las mayores inversiones de las empresas Anglo American Quellaveco (+25.05%), Antamina (+9.19%), Southern Perú Copper Corporation (+6.47%), Minera Antapaccay (+5.04%), Minera Chinalco Perú (+4.48%), Minera Las Bambas (+4.4%), Minsur (+4.16%) y Marcobre (+3.67%).

Analizando los sectores económicos con la mayor participación del PBI, el sector de Alojamientos y Restaurantes registró la mayor tasa de crecimiento interanual (+43.33%), el cual estuvo explicado principalmente por el buen desempeño de la actividad de restaurantes, servicio de bebidas, concesionarios de alimentos, suministro de comidas para contratistas y servicio de preparación y distribución de alimentos para eventos. En segundo lugar, se encuentra el sector de Construcción (+34.66%); sin embargo, este sector disminuyó 8.90% MaM explicado por la caída en las esferas de Gobierno Nacional, Regional y Local con disminución en obras de infraestructura vial, servicios básicos, construcción de edificios y obras de prevención de riesgos. Luego de ello, se posiciona el sector Comercio (+17.82%) que continuó con su tendencia de crecimiento durante 10 meses consecutivos por el buen desempeño de la mayoría de los componentes del comercio mayorista y minorista dada a recuperación de actividades económicas.

Cabe precisar que los sectores más representativos continúan siendo Alojamiento y Restaurantes (43.3%), Construcción (34.66%), Comercio (17.82%), Manufactura (17.73%) y Almacenamiento, Correo y Mensajería (17.68%), los cuales en conjunto representan más del 50% del producto; mientras que el resto representa menos del 5%. Por ello, la liberación de restricciones por la pandemia genera un rápido crecimiento del sector manufactura y la demanda, ante la recuperación del empleo; sumado a la mayor cotización de los metales y envíos al exterior, y el retorno de operaciones del sector construcción, que beneficia otros sectores como cementero y de materiales diversos, generan un mayor dinamismo en el avance de la producción nacional.

PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS PERÚ

ANUAL

PROYECCIÓN*** PROYECCIÓN***

INDICADORES	2017	2018	2022	2020	2021	2022	2023
PBI (var. % real)	2.5%	4.0%	2.2%	-11.1%	13.3%	3.4%	3.2%
PBI Minería e Hidrocarburos (var. %)	3.4%	-1.5%	-0.2%	-13.2%	7.5%	5.9% / 13.4%	8.4% / 4.0%
PBI Manufactura (var. %)	0.6%	5.7%	-1.7%	-2.6%	17.7%	4.1%	3.5%
PBI Electr & Agua (var. %)	1.1%	4.4%	3.9%	-6.1%	8.6%	2.3%	5.0%
PBI Pesca (var. % real)	4.7%	39.8%	-25.9%	2.1%	2.8%	4.4%	4.4%
PBI Construcción (var. % real)	2.2%	5.4%	1.5%	-13.9%	34.9%	0.5%	2.5%
Inflación (var. % IPC)*	1.4%	2.0%	1.9%	2.0%	6.4%	3.8% - 4.0%	3.0% - 3.2%
Tipo de cambio cierre (S/ por US$)**	3.25	3.36	3.36	3.60	3.97	3.90	3.85 - 3.93

Fuente: INEI-BCRP / Elaboración: PCR

*Variación porcentual últimos 12 meses **BCRP, tipo de cambio promedio de los últimos 12 meses.

***BCRP, Reporte de Inflación a marzo 2022. Las proyecciones de minería e hidrocarburos están divididas, respectivamente.

El BCRP proyecta que para los años 2022 y 2023 se espera un crecimiento de 3.4% y 3.2%, respectivamente con una mayor contribución relativa de las exportaciones netas, a diferencia de 2021 donde se registró un mayor crecimiento relativo de la demanda interna. Estas proyecciones asumen un entorno favorable para el ambiente de negocios y en el que se preserva la estabilidad macroeconómica y financiera, lo cual impulsaría la ejecución de proyectos de inversión y la creación de nuevos puestos de trabajo. Asimismo, el escenario central incorpora un menor estímulo monetario a nivel local y global, recuperación de la confianza empresarial y del consumidor, normalización de los hábitos de gasto y recuperación de los sectores con mayor grado de interacción física tras la vacunación masiva de la población y una mejora del escenario de pandemia.

Asimismo, el BCRP estima que la inflación interanual retorne al rango meta a inicios del segundo trimestre de 2023 y converja hacia su valor central hacia fines del horizonte de proyección. Esta proyección asume la reversión del efecto de factores transitorios sobre la tasa de inflación (tipo de cambio, precios internacionales de combustibles y granos) en

5 Fuente: BCRP Reporte de Inflación mar-2022 / INEI con datos a dic-2021.

un contexto en que la brecha del producto se irá cerrando gradualmente, y donde continúa el retiro gradual del estímulo monetario y las expectativas de inflación retornan al centro del rango meta en los siguientes meses

A partir de agosto 2021, el BCRP ha elevado gradualmente su tasa de referencia hasta ubicarla en 4.0% (marzo 2022), con el objetivo de controlar el aumento significativo de los precios internacionales de energía y alimentos, en adición al incremento de las expectativas de inflación. El BCRP atento a la nueva información referida a la inflación y sus expectativas y a la evolución de la actividad económica para considerar, de ser necesario, modificaciones adicionales en la posición de la política monetaria que garanticen el retorno de la inflación al rango meta en el horizonte de proyección. Los mercados financieros han continuado mostrando volatilidad en un contexto de incertidumbre y las acciones del BCRP se orientaron a atenuar dichas volatilidades.

Finalmente, el BCRP menciona que, dado los recientes eventos de conflicto internacional, se ha elevado el sesgo al alza en la proyección de inflación. Los riesgos en la proyección consideran principalmente las siguientes contingencias: (i) incremento en los precios internacionales de los alimentos y combustibles debido a los problemas de producción y abastecimiento; (ii) persistencia de la inflación a nivel mundial y su posible impacto sobre las expectativas de inflación y sobre el crecimiento económico mundial; (iii) un menor nivel de actividad local de no recuperarse la confianza empresarial y del consumidor y (iv) presiones al alza del tipo de cambio y mayor volatilidad en los mercados financieros por episodios de salidas de capitales en economías emergentes o aumento de la incertidumbre política.

Banca Múltiple6

Al cierre de diciembre 2021, la Banca Múltiple está compuesta por 16 bancos privados (sep-2021: 16) considerando a Bank of China (sucursal Perú), que inició operaciones el 22 de julio del 2020. Este segmento mantiene una alta concentración en los 4 principales bancos del sistema los cuales representan el 84.7% de colocaciones directas y el 82.4% de los depósitos totales al corte de evaluación.

Colocaciones

La cartera total de la Banca Múltiple, al cierre de dic-2021, totaliza los S/ 414,034 MM, que implica un aumento de +5.3% (+S/ 20,996 MM) respecto a dic-2020, en línea con el crecimiento relacionado principalmente con el propio giro de sus actividades, y a su vez contrastaron el vencimiento de los programas de gobierno (Reactiva y FAE-MYPE) los cuales se vienen cancelando gradualmente, además de no efectuarse nuevos desembolsos durante el ejercicio 2021. Con respecto a sep-2021, se observa ligero crecimiento de +0.8%, principalmente por las colocaciones directas en +1.2%, ya que se registran menores créditos indirectos en -1.0%.

En detalle, la cartera directa bruta totalizó los S/ 350,029 MM, presentando un incremento de +7.4% (+S/ 24,007 MM) respecto a dic-2020, por mayor financiamiento de la Banca Múltiple a créditos empresariales como comercio, manufactura, energía, agro e intermediación; así mismo, se considera el mayor dinamismo del consumo y créditos hipotecarios, los cuales crecieron en +6.2% y +8.9%, interanual.

Cabe precisar que las colocaciones directas de la banca registran un crecimiento de +1.2% (+S/ 3,988 MM) respecto a sep-2021, crecimiento menor a los últimos dos previos ya que se registró la tercera ola de la pandemia COVID-19 en el último mes del año, ralentizándose el dinamismo por los contagios. Respecto a las colocaciones, los segmentos corporativos, consumo e hipotecario crecieron en +3.8% (+S/ 3,075 MM), +6.5% (+S/ 3,374 MM) y +1.6% (+S/ 860 MM), respectivamente; contrastó en -3.1% (-S/ 2,164 MM) e grandes empresas en -2.6% (-S/ 1,612 MM).

Con respecto a la composición de la cartera directa, no se ha registrado cambios significativos ya que se mantiene una estructura similar a la histórica, con gran peso en el segmento mayorista y banca media. Así, los créditos corporativos registran una participación de 23.8%, seguidos por medianas empresas con el 19.5%, grandes empresas con el 17.4%, hipotecarios en 16.0%, consumo en 15.9% y finalmente el 7.4% se divide entre pequeñas (6.1%) y microempresas (1.3%).

Liquidez

La banca múltiple mantiene holgados indicadores de liquidez en MN y ME, registrando 33.6% y 51.4% al cierre de diciembre 2021, respectivamente; producto de las medidas de dotación de liquidez aplicadas por el BCRP como la liberación de encajes, operaciones de reporte de valores, moneda y cartera, y la inyección de liquidez con la fase II de Reactiva durante el 2S-2020. Sin embargo, al comparar con el trimestre anterior, se observó menores indicadores en moneda nacional efecto asociado a la amortización de repos de los programas de garantía (jun-2021: ratio MN en 38.7% y ME en 52.2%).

Adicionalmente, se resalta el importante crecimiento del saldo de obligaciones con el público, que varió +0.26% en los últimos 12 meses, impulsado por la liberación de fondos de las AFP's, otorgamiento de bonos universales, entre otros.

Con ello, la Banca Múltiple mantiene indicadores de liquidez muy superiores a los límites regulatorios de la SBS (8% para MN y 20% para ME).

6 Fuente: SBS.