Indra Sistemas S A : Financial Information

Indra Sistemas, S.A.

Notas Explicativas a los Estados Financieros

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NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS GRUPO INDRA

1. Cambios en las estimaciones

Las estimaciones y juicios contables se han aplicado de manera uniforme con respecto a los criterios utilizados en la formulación de los estados financieros anuales de 2021.

2. Impactos e incertidumbres de ámbito global y geopolítico

Incertidumbre asociada a la pandemia COVID-19

A lo largo de 2022 se ha producido una progresiva normalización de la situación sanitaria a nivel global. La efectividad y creciente penetración de la vacunación, junto con la paulatina eliminación de las restricciones, han favorecido una rápida recuperación de la economía, con un creciente dinamismo a nivel global. Incluso China, que hasta ahora había mantenido una estricta política de

Tras el impacto sufrido en 2020, Indra pudo recuperar rápidamente el nivel de actividad e incluso superar los resultados previos a la pandemia desde 2021 (y de nuevo en 2022). No obstante, no puede aún descartarse cierta incertidumbre asociada a la eventual aparición de nuevas variantes y la evolución de la situación sanitaria en determinadas regiones. En este sentido, Indra ha adoptado desde marzo de 2022 un modelo de teletrabajo adaptado a la nueva normativa, y mantiene un seguimiento estrecho a la evolución de la pandemia con el objetivo de adecuar permanentemente el modelo de trabajo al contexto de salud.

Conflicto en Ucrania

La invasión de Ucrania por parte de Rusia está teniendo un fuerte impacto a nivel global, y particularmente en Europa. A día de hoy existe una gran incertidumbre sobre el potencial desenlace del conflicto, su duración y su posible escalado internacional. No obstante, sus repercusiones a nivel humanitario, económico y geopolítico se han hecho notar desde el inicio.

Como consecuencia del conflicto, Europa se enfrenta a una seria crisis energética derivada de la desconexión acelerada del suministro de gas ruso, dando lugar a un fuerte incremento de precios y a un mayor riesgo de desabastecimiento. A lo largo de 2022, algunas industrias europeas han llegado a paralizar temporalmente la producción por el elevado coste de la energía. El conjunto de la industria europea, y en particular aquellos sectores más intensivos en consumo energético, podrían enfrentarse a problemas de competitividad si no se soluciona la crisis energética.

Por otro lado, el conflicto ha llevado a la sociedad europea a tomar una mayor concienciación sobre la relevancia de la Defensa.

En lo que respecta al impacto directo en Indra, la compañía cesó sus operaciones en Rusia y Ucrania al inicio del conflicto. No obstante, la compañía no contaba con operaciones relevantes en ninguno de estos países, ni con un volumen de negocio significativo previsto para 2022 (con una cartera en la región inferior a 4 M¬ a finales de 2021). Por tanto, el impacto directo es poco relevante, y todos los activos relacionados están provisionados.

La compañía mantiene una vigilancia continua de la evolución del conflicto desde su inicio, con el objetivo de tomar las medidas necesarias para adaptar las operaciones de la compañía a un entorno cambiante. Indra pretende anticiparse a cualquier riesgo que suponga una amenaza tanto para sus profesionales como para los clientes con los que trabaja la compañía.

Deterioro de las relaciones entre Argelia y España

Argelia anunció el 8 de junio la suspensión unilateral del Tratado de Amistad con España firmado en 2002, impactando negativamente al negocio de las empresas españolas en Argelia.

En concreto, la actividad de Indra en Argelia se ha visto reducida, con unas ventas de 3,8 M¬ en 2022 frente a los 5,3 M¬ alcanzados en 2021. En todo caso, el impacto en términos de volumen de negocio es poco relevante, y todos los activos relacionados con la actividad en Argelia se encuentran provisionados.

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Disrupciones en las cadenas de suministro globales

Las restricciones impuestas a la actividad industrial y logística durante la pandemia y los posteriores rebrotes de COVID en los principales mercados exportadores (p.ej. China), dieron pie a grandes disrupciones en las cadenas de suministro globales. Estos problemas, inicialmente focalizados en ciertos bienes (especialmente semiconductores), se vieron agravados por la rápida recuperación de la actividad económica tras la pandemia y se extendieron progresivamente a nuevas familias hasta convertirse en una vulnerabilidad sistémica de las cadenas de suministro globales. Más recientemente, el conflicto en Ucrania ha intensificado nuevamente estos problemas.

El impacto sobre las empresas se hace visible principalmente a través de retrasos en la recepción de pedidos y el incremento de costes en los mismos. No obstante, en los últimos meses se observa una mejora en el funcionamiento de las cadenas de suministro. La ralentización económica a nivel global, junto con la normalización de la actividad en China son algunos de los factores que están contribuyendo a esta mejora.

En el caso de Indra, el impacto se concentra fundamentalmente en el negocio de T&D, de mayor componente industrial y más dependiente por tanto de determinados componentes y productos intermedios (especialmente semiconductores y, en menor medida, partes metálicas). En 2021 se implementaron planes para mitigar la escasez global de semiconductores, y se realiza desde entonces un seguimiento continuo a las cadenas de suministro de cara a valorar la adopción de nuevas medidas.

Fuerte incremento de la inflación

Desde 2021 diversos factores han contribuido al fuerte repunte de la inflación a nivel global: la reapertura económica tras la pandemia, los cuellos de botella en la cadena de suministro, el conflicto en Ucrania o la crisis energética, entre otros. Esta situación ha obligado a los bancos centrales a endurecer la política monetaria para contener la elevada inflación en las economías maduras (especialmente en la Unión Europea y Estados Unidos).

El impacto sobre Indra de la elevada inflación se concreta principalmente en dos ámbitos:

Costes de personal: Indra es una compañía intensiva en talento, especialmente en lo referente al negocio de TI (Minsait). A modo de referencia, los costes de personal suponen en torno al 56% de las ventas de Indra. En consecuencia, la compañía es muy sensible a la evolución de los costes salariales, y trabaja de forma continua en el despliegue de iniciativas de eficiencia y productividad que permitan mitigar los mismos.

Coste de la deuda: La subida de tipos de interés tiene un impacto directo en el coste de la deuda de la compañía. Sin embargo, Indra cuenta con una situación financiera saneada (ratio de apalancamiento de Deuda Neta de 0,1 veces EBITDA al cierre de 2022) y una estructura de deuda diversificada, que resultan en un impacto poco significativo en el ejercicio 2022. No obstante, el actual contexto de tipos de interés elevados deberá ser tenido en cuenta de cara a eventuales operaciones que puedan requerir elevar el nivel de deuda.

Creciente exigencia hacia las empresas en materia de sostenibilidad

La sostenibilidad se consolida como un aspecto ineludible para las empresas. Más allá del estricto cumplimiento de la creciente regulación asociada, la sostenibilidad se ha convertido en un criterio adicional para la toma de decisiones de clientes e inversores. Las empresas deben demostrar, cada vez en mayor medida, su buen desempeño ESG para mantener la confianza de sus clientes, para obtener un mejor acceso a financiación en los mercados de capitales, así como para atraer y retener al talento.

En particular, en Europa se están poniendo en marcha diversas iniciativas regulatorias (Taxonomía ambiental UE, Corporate Sustainability Reporting Directive) que facilitarán la comparación del desempeño ESG entre distintas empresas.

Indra dispone de un Plan Director de Sostenibilidad 2020-2023, en el marco del cual se están desplegando satisfactoriamente las iniciativas encaminadas a dar respuesta a la creciente exigencia y a los cambios regulatorios relativos a ámbitos ESG.

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3. Acciones Propias

Haciendo uso de la delegación conferida por la Junta General de Accionistas, la Sociedad Dominante posee directamente al 31 de diciembre de 2022 un total de 510.808 acciones por importe de 5.342 m¬ (al 31 de diciembre de 2021 un total de 499.888 acciones por importe de 4.862 m¬).

Los detalles de los saldos y movimientos de la cuenta de acciones propias durante el ejercicio 2022 y el ejercicio 2021 son los siguientes:

			Miles de Euros
Destinadas a:	Saldo al 31.12.21		Altas	Bajas		Saldo al 31.12.22
-Transacciones ordinarias y extraordinarias	4.862	122.735	(122.255)	5.342
			Miles de Euros
Destinadas a:	Saldo al 31.12.20		Altas	Bajas		Saldo al 31.12.21
-Transacciones ordinarias y extraordinarias	3.768	109.676	(108.582)	4.862

Los detalles del movimiento de acciones durante el ejercicio 2022 y en el ejercicio 2021 han sido los siguientes:

				Número de acciones
	%			%		%		%
	títulos	31.12.21	Altas	Bajas	31.12.22	títulos
	Volumen anual	Volumen anual
	s/capital							s/capital
Destinadas a:
-Transacciones ordinarias (*)	0,13	230.723	12.902.948	5,88	(12.941.316)	5,89	192.355	0,11
-Transacciones extraordinarias	0,15	269.165	281.000	0,13	(231.712)	0,11	318.453	0,18
	0,28	499.888	13.183.948	6,01	(13.173.028)	6,00	510.808	0,29
				Número de acciones
	%			%		%		%
	títulos	31.12.20	Altas	Bajas	31.12.21	títulos
	Volumen anual	Volumen anual
	s/capital							s/capital
Destinadas a:
-Transacciones ordinarias (*)	0,16	283.039	12.456.523	6,56	(12.508.839)	6,59	230.723	0,13
-Transacciones extraordinarias	0,15	263.516	650.000	0,34	(644.351)	0,34	269.165	0,15
	0,31	546.555	13.106.523	6,90	(13.153.190)	6,93	499.888	0,28

(*) Incluye saldo remanente de 8.495 acciones de la antigua cuenta de autocartera para transacciones ordinarias.

Las transacciones ordinarias de las tablas anteriores se refieren a aquellas realizadas en el marco de los contratos de liquidez que la Sociedad Dominante ha tenido en vigor en 2022 y 2021 con Banco de Sabadell, S.A.

Las transacciones extraordinarias se refieren a aquellas realizadas en el marco de los contratos de Recompra de Acciones que la Sociedad Dominante ha tenido en vigor durante el periodo reportado, con Banco de Sabadell, S.A. (del 21 de diciembre al 27 de diciembre de 2022). Durante el ejercicio 2022 se han adquirido 281.000 acciones en el marco del referido Programa de Recompra de Acciones.

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La finalidad de los mencionados Programas de Recompra ha sido permitir a la Sociedad Dominante cumplir con las obligaciones de entrega de acciones derivadas del sistema de retribución vigente durante el período de referencia

A tal fin en 2022, se han entregado:

• Retribución miembros comité de Dirección, se han entregado (el 24 de febrero 2022) 85.363 acciones (644.351 acciones en el año 2021) valoradas al precio medio del día de la entrega.
• Plan retribución Flexible (<_reflex3d_29_2c_ se="" han="" entregado="" en="" el="" ejercicio="" 2022="" 146.349="" _acciones2c_="" a="" un="" precio="" de="">

4. Capital Suscrito

Al 31 de diciembre de 2022, el capital suscrito y desembolsado es de 35.330.880,40¬, dividido en 176.654.402 acciones ordinarias de 0,20 ¬ de valor nominal cada una, representadas por anotaciones en cuenta.

El capital social se halla íntegramente suscrito y desembolsado.

5. Dividendos pagados

En julio del 2022, la Sociedad Dominante procedió al pago de un dividendo por importe de 26.498 m¬ (equivalente a 0,15 euros por acción), con cargo a resultado del ejercicio.

6. Efecto de los cambios en la composición del Grupo

Se detallan a continuación las más significativas:

				% derechos	% derechos
				de voto
			Fecha efectiva	de voto
Denominación de la entidad		Categoría	totales
	Operación	adquiridos/e
			depues de la
				nejenados	adquisición
Indra Gestión de Usuarios	Constitución	Dependiente	03/2022	100%	100%
Mobbeel Solutions, S.L	Adquisición	Dependiente	04/2022	100%	100%
Mobbeel Innovation Labs, S.L	Adquisición	Dependiente	04/2022	100%	100%
Aplicaciones de Simulación Simtec, S.L	Adquisición	Dependiente	06/2022	100%	100%
Minsait Payment Systems Portugal, UNIPESSOAL LDA	Constitución	Dependiente	10/2022	100%	100%
Indra Air Traffic INC	Constitución	Dependiente	10/2022	100%	100%
Nexus Payment Systems SpA	Adquisición	Dependiente	09/2022	100%	100%
Indra Slovakia, A.S	Enajenación	Dependiente	03/2022	100%

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