Las acciones Jerónimo Martins, SGPS, S.A. han vuelto a niveles técnicos importantes alrededor de 18.3 EUR basada en los datos semanales. El momento parece pertinente para volver a la compra.
Resumen
● La compañía tiene fundamentos fuertes. Más del 70% de las empresas tienen una mezcla de crecimiento, rentabilidad, deuda y menor visibilidad.
● En términos generales y desde una perspectiva a corto plazo, la empresa presenta una situación básica interesante.
● La puntuación ESG de Refinitiv de la empresa, basada en una clasificación de la empresa en relación con su sector de actividad, es especialmente buena.
Puntos fuertes
● La empresa es una de las más subvaloradas, con una relación "valor de empresa a ventas" de 0.54 para el año fiscal 2022.
● En los últimos doce meses, la previsión de ventas ha sido revisada frecuentemente al alza.
● Las previsiones de ventas de los analistas han sido recientemente revisadas al alza.
● Durante los últimos doce meses, los analistas han revisado gradualmente al alza su pronóstico de EPS para el próximo año fiscal.
● Los analistas han apoyado la evolución positiva de las actividades del Grupo ajustando sistemáticamente al alza sus previsiones de beneficios por acción.
● En los últimos cuatro meses, el objetivo de precio promedio de los analistas se ha revisado significativamente al alza.
Puntos débiles
● Como porcentaje de las ventas y sin tener en cuenta las depreciaciones y amortizaciones, la empresa tiene unos márgenes relativamente bajos.
● La rentabilidad del grupo es relativamente baja y es un punto débil.
● En relación con el valor de sus activos tangibles, la valoración de la empresa parece relativamente alta.
Jerónimo Martins, SGPS, S.A. es un Grupo que posee activos en el sector de la alimentación, principalmente en la distribución, con posiciones de liderazgo de mercado en Polonia y Portugal. En 2023, el Grupo registró unas ventas de 30.600 millones de euros y un EBITDA de 2.200 millones de euros. El Grupo contaba con un total de 134.379 empleados y cerró 2023 con una capitalización bursátil de 14.500 millones de euros en la bolsa Euronext de Lisboa. En Polonia, Biedronka, que representa el 70% de las ventas del Grupo y el 85% de su EBITDA, es una cadena de tiendas de alimentación y el líder indiscutible de la distribución alimentaria y en 2023 siguió aumentando su cuota de mercado. También en Polonia, Hebe se centra en la venta al por menor especializada de productos de salud y belleza, gestionando un considerable surtido de productos a precios competitivos y un servicio de consulta en tienda. A finales de 2023, Hebe abrió dos tiendas en Chequia, destinadas a poner rostro a la presencia de la marca en este país, donde el crecimiento se impulsará a través del comercio electrónico. En Portugal, el Grupo ocupa una posición de liderazgo en la distribución alimentaria. Explota las enseñas Pingo Doce y Recheio, líderes del mercado en los formatos de supermercado y cash & carry, respectivamente. Pingo Doce es una cadena de supermercados que cuenta con una zona de restauración en la mayoría de sus tiendas. Cuenta con dos cocinas centrales que abastecen no sólo a estos restaurantes, sino también a su operación de comida para llevar en tienda. Recheio explota una cadena de tiendas cash & carry y ha reforzado su modelo de negocio con una operación especializada de servicio de comidas, respaldada por plataformas dedicadas, que atienden esencialmente a los clientes de HoReCa con un servicio de entrega a domicilio. Recheio sigue ampliando también una red de socios minoristas tradicionales bajo la enseña Amanhecer. Jerónimo Martins Agro-Alimentar opera actualmente en cuatro áreas distintas: lácteos, ganadería, acuicultura y frutas y verduras. El Grupo también explota dos cadenas especializadas, las cafeterías y quioscos Jeronymo y la cadena de chocolaterías y confiterías Hussel. En Colombia, Ara es una cadena de tiendas de alimentación de proximidad, instaladas en su mayoría en barrios residenciales, que ofrecen calidad al mejor precio y combinan competitividad con oportunidades de promoción en categorías clave para el consumidor colombiano. También en Colombia, Bodega del Canasto opera como un mini cash & carry, dirigido al mercado tradicional (B2B), ofreciendo soluciones personalizadas de Marcas Privadas y marcas de la industria.
JERÓNIMO MARTINS, SGPS, S.A. 
