JUST EAT TAKEAWAY.COM N.V. El acuerdo dará a Prosus, que ya es el accionista mayoritario de iFood, el control total de una empresa considerada como uno de los negocios más atractivos de entrega de alimentos en uno de los mayores mercados del mundo.
Los analistas afirmaron que el efectivo aliviaría la tensión en el balance de Takeaway en su carrera por alcanzar la rentabilidad operativa para el próximo año.
Las acciones de Takeaway subían un 35% a 22,55 euros a partir de las 1145 GMT, mientras que Prosus bajaba un 0,3% a 63,70 euros.
"Aunque (Takeaway) probablemente hubiera preferido mantener la participación, los beneficios financieros corporativos de la venta eran obviamente demasiado grandes para ignorarlos", dijo el analista de Jefferies Giles Thorne. "Un claro positivo para el capital".
Una persona familiarizada con el acuerdo dijo que la valoración de iFood, que es superior a la de las empresas europeas de reparto de comidas que cotizan en bolsa en la mayoría de las medidas, reflejaba sus perspectivas.
"En primer lugar, es un activo de gran crecimiento. Y en segundo lugar, tiene más del 80% de la cuota de mercado en Brasil, que es una posición de mercado increíblemente fuerte", dijo la persona.
Prosus pagará 1.500 millones de euros en efectivo y hasta 300 millones de euros más por la participación del 33% de Takeaway en iFood, dependiendo del rendimiento del sector de la entrega en los próximos 12 meses.
El precio de la operación se compara con los ingresos de iFood en 2021, que ascienden a 991 millones de dólares, y con la capitalización bursátil de 3.600 millones de dólares de Takeaway, la mayor empresa europea de reparto de comidas.
"El aumento de nuestra participación hasta la plena propiedad es una demostración de nuestro enfoque comprometido y disciplinado de la inversión y refleja nuestra confianza en el potencial a largo plazo de iFood", dijo el director ejecutivo de Prosus, Bob van Dijk, en un comunicado.
Takeaway, cuyas acciones habían perdido dos tercios de su valor en el último año hasta el jueves, llevaba tiempo intentando vender la participación en iFood, pero no había podido llegar a un acuerdo.
Mientras eran socios en iFood, Prosus y Takeaway habían luchado amargamente durante una batalla de adquisición de Just Eat en 2020, que Takeaway acabó ganando.
El consejero delegado de Takeaway, Jitse Groen, dijo en agosto de 2021 que había rechazado una oferta de 2.300 millones de euros por iFood de un postor no identificado por considerarla "inadecuada", ya que las valoraciones de las empresas de comidas se dispararon en la pandemia del COVID-19.
El analista de ING Bank Mark Hesselink describió el precio por Takeaway como "decepcionante".
"El hecho de que sólo hubiera un comprador real para la participación (es decir, Prosus) seguramente no ayudó a la valoración", dijo en una nota.
Según los resultados semestrales de Takeaway del mes pasado, iFood tuvo una pérdida neta de unos 120 millones de euros en el periodo, aunque los ingresos crecieron un 28%.
Takeaway dijo que esperaba que el acuerdo se cerrara en el cuarto trimestre y que seguía explorando "la venta parcial o total" de Grubhub, la empresa estadounidense de reparto de comidas que compró el año pasado por 7.300 millones de dólares.
Lazard asesoró a Just Eat Takeaway y Morgan Stanley a Prosus.
(1 dólar = 0,9925 euros) (Reportaje de Toby Sterling Edición de Edmund Blair y Mark Potter)
