El Consejo de Administración de Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) tiene la intención de escindir Consumer Health Business el 12 de noviembre de 2021. A partir del 24 de julio de 2023, Johnson & Johnson tiene la intención de escindir el 80,1% de participación en Consumer Health Business mediante una oferta de intercambio. La oferta de canje permitirá a los accionistas de Johnson & Johnson canjear algunas, todas o ninguna de sus acciones ordinarias de Johnson & Johnson por acciones ordinarias de Kenvue. Una vez finalizada, Consumer Health Business se convertirá en dos empresas independientes. A fecha de 21 de agosto de 2023, 802.707.331 acciones ordinarias de J&J se habían ofrecido válidamente y no se habían retirado válidamente, incluidas 250.407.279 acciones ordinarias de J&J que se habían ofrecido válidamente mediante notificación de entrega garantizada. Debido a que la Oferta de Canje está sobresuscrita, Johnson & Johnson aceptará sólo una parte de las Acciones Ordinarias de J&J que fueron ofrecidas válidamente y no retiradas válidamente, de forma prorrateada en proporción al número de acciones ofrecidas.

La transacción está sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones que incluyen, entre otras, consultas con los comités de empresa y otros órganos representativos de los empleados, según sea necesario, la aprobación final del Consejo de Administración de Johnson & Johnson, la recepción de una opinión favorable y una resolución del Servicio de Impuestos Internos con respecto a la naturaleza libre de impuestos de la transacción, y la recepción de otras aprobaciones reglamentarias. La finalización está prevista para finales de 2022. Según la actualización del 11 de mayo de 2022, se espera que la separación se complete en 2023. A partir del 28 de septiembre de 2022, el Negocio de Salud del Consumidor ha sido renombrado como Kenvue. El uso del nuevo logotipo de la empresa y de la identidad de la marca corporativa será efectivo una vez finalizada la separación prevista. A partir del 30 de noviembre de 2022, Johnson & Johnson anunció que ha elegido al Director General Joaquín Duato para asumir el papel adicional de Presidente. A partir del 11 de mayo de 2022, Johnson & Johnson anunció el nombramiento de Thibaut Mongon como Consejero Delegado Designado y de Paul Ruh como Director Financiero Designado de la futura New Consumer Health Company, que cotiza en bolsa. El 5 de enero de 2023, Johnson & Johnson presentó una oferta pública inicial para la división de negocio de salud del consumidor Kenvue, para cotizar su división de salud del consumidor como una empresa independiente. Johnson & Johnson lanzó un roadshow para la oferta pública inicial y Kenvue ha solicitado cotizar sus acciones ordinarias en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo ?KVUE. Según la comunicación del 28 de septiembre de 2022, se espera que la operación se cierre en noviembre de 2023.

Goldman Sachs & Co. LLC y J.P. Morgan Securities LLC actúan como asesores financieros de Johnson & Johnson, Cravath, Swaine & Moore LLP y Maria Eberle, Alan Zoccolillo, Claudia Poernig, Irina Shestakova, Federico Cuadra del Carmen, Susan Eandi, Graham Stuart, Khelin Aiken, Lisa Rosaya, Joseph Deng, Sofia Chesnokova, Liliana Hernandez Salgado, Christopher Guldberg, Jonathan Tuck de Baker & McKenzie LLP actúan como asesores legales de Johnson & Johnson. Ernst & Young LLP ha actuado como asesor financiero de Johnson & Johnson. Min-tze Lean de Wong & Leow LLC actuó como asesor jurídico de Johnson & Johnson (NYSE:JNJ). Davis Polk & Wardwell LLP asesoró a los representantes de los diversos compradores iniciales. Computershare Trust Company, Inc actuó como agente de cambio en la transacción.

Johnson & Johnson completó la escisión de una participación del 80,1% en Kenvue Inc. (NYSE:KVUE) el 23 de agosto de 2023.