KEPPEL LTD. El plan, que cuadruplicaría sus activos gestionados y la vería operar más como la canadiense Brookfield Asset Management y la australiana Macquarie Group Ltd, marca un nuevo capítulo para Keppel, que remonta sus raíces a un pequeño astillero de reparación naval corporativizado en 1968.
A principios de este año vendió su negocio principal de offshore y marina a su par local Semcorp Marine por 4.500 millones de dólares suizos (3.400 millones de dólares).
"Vemos a Keppel posicionándose como un gestor de activos globales, muy parecido a un Blackrock, pero para activos reales alternativos o patrimonios. La gestión de fondos estará en primer plano para construir y aumentar los ingresos recurrentes", afirmó Peggy Mak, directora de investigación de Phillip Securities.
El conglomerado con un valor de mercado de 8.500 millones de dólares, que cuenta con operaciones que van desde centros de datos hasta activos de energías renovables, se dividirá en plataformas de gestión de fondos, de inversión y de explotación en virtud de la reestructuración.
"Keppel cuenta con una sólida trayectoria en el desarrollo y la explotación de activos reales, como energías renovables, energías limpias, soluciones de descarbonización y gestión medioambiental, edificios ecológicos, así como infraestructuras de conectividad digital", declaró en un comunicado Loh Chin Hua, consejero delegado de Keppel.
Un creciente grupo de inversores, incluidos fondos soberanos y fondos de pensiones, están interesados en asignar más capital a activos alternativos, afirmó Loh, que lleva al frente de la empresa desde 2014. "Con nuestras sólidas capacidades en estas áreas... podemos jugar con nuestros puntos fuertes".
El inversor estatal de Singapur Temasek Holdings es el mayor accionista de Keppel, con una participación del 21%. Temasek dijo que no tiene comentarios sobre el anuncio de Keppel cuando fue contactado por Reuters el miércoles.
Mak dijo que el plan de Keppel de reagruparse en tres divisiones de negocio horizontales lo diferenciaría de Temasek, que trabaja principalmente como inversor financiero.
Keppel planea cuadruplicar sus activos bajo gestión (AUM) hasta alcanzar los 200.000 millones de dólares australianos en 2030, con un objetivo provisional de alcanzar los 100.000 millones de dólares australianos en AUM a finales de 2026.
Loh declaró a Reuters que la mayor parte de los activos de Keppel se encontraban en Asia-Pacífico, pero que, con el tiempo, pretende ser más global.
"Esperamos que crezca nuestra presencia en Europa y EE UU".
La empresa dijo que la reorganización podría suponer un ahorro anual de entre 60 y 70 millones de dólares australianos para 2026, incluso por la centralización de las funciones de apoyo.
La empresa tiene ahora como objetivo una monetización acumulada de activos de entre 10.000 y 12.000 millones de dólares australianos para finales de 2026. Ya ha logrado una monetización de activos de 4.900 millones de dólares de Singapur a finales del primer trimestre del ejercicio 2023 desde que se lanzó el programa a finales de 2020.
Las acciones de Keppel subieron un 2,9% el miércoles, superando una caída del 0,8% en el mercado en general. Las acciones han subido un 32,5% desde principios de año, impulsadas por la simplificación de su negocio, principalmente a través de la venta de activos.
Como conglomerado, Keppel cotiza con un descuento respecto a la suma de sus partes, dijo en una nota el analista de Citi Brandon Lee, y se espera que la nueva estructura reduzca la diferencia.
Los analistas también esperaban un escrutinio más enérgico por parte de los inversores de sus rendimientos de inversión tras la reorganización.
"En general, creemos que el enfoque de Keppel ha pivotado de la recopilación de activos a la optimización de activos, lo que es bueno para el balance", dijo Mak. (1 dólar = 1,3336 dólares de Singapur) (Reportaje de Sameer Manekar en Bengaluru y Yantoultra Ngui y Chen Lin en Singapur; Redacción de Miyoung Kim; Edición de Uttaresh Venkateshwaran, Jamie Freed y Louise Heavens)
