LondonMetric Property Plc (LSE:LMP) llegó a un acuerdo para adquirir LXI REIT plc (LSE:LXI) a Prestbury Incentives Ltd, Prestbury Investment Holdings Ltd, Artemis Investment Management LLP y otros por 1.700 millones de libras esterlinas el 11 de enero de 2024. Según los términos de la Fusión, cada Accionista de LXi tendrá derecho a recibir, por cada Acción de LXi que posea 0,55 Nuevas Acciones LondonMetric (la "Relación de Canje"). Según los términos de la operación, se pretende que la Fusión se efectúe mediante un esquema de acuerdo de conformidad con la Parte 26 de la Ley de Sociedades. Una vez completada la Fusión, los actuales Accionistas de LondonMetric poseerán aproximadamente el 54% y los Accionistas de LXi aproximadamente el 46% del capital social emitido ampliado de LondonMetric. Los consejos de administración de cada una de LondonMetric y LXi creen que la Fusión aprovecharía los puntos fuertes y la sólida trayectoria de ambas empresas para crear un nuevo REIT británico importante, alineado con sectores estructuralmente respaldados con altas barreras de entrada y seguridad de ingresos, con una base de bajos costes, un mejor acceso al capital gracias a una mayor escala y un mayor alcance para el reciclaje de capital y la gestión de activos con el fin de impulsar el crecimiento compuesto de los ingresos y la rentabilidad total para los accionistas. La Fusión daría lugar a, la creación de un nuevo REIT importante del Reino Unido, con el Grupo Combinado teniendo un EPRA NTA de aproximadamente £ 4,1 mil millones, convirtiéndose en el cuarto REIT más grande del Reino Unido, proporcionando un mejor acceso al capital y aumentando la liquidez de las acciones. Tras la finalización de la transacción, la participación en el Grupo Combinado será propiedad de Nick Leslau y ciertas entidades asociadas a él de 52.788.123 acciones de LondonMetric. En la fecha efectiva, LXiwill se convertirá en una filial propiedad al 100% de LondonMetric y los certificados de acciones con respecto a LXiShares dejarán de ser válidos y deberán ser destruidos. Además, los derechos sobre Acciones de LXi mantenidos dentro del sistema CREST serán cancelados en la Fecha de Entrada en Vigor. Antes de que el Plan entre en vigor, se solicitarán a la FCA la cancelación de la cotización de las Acciones LXi en la Official List, y a la Bolsa de Londres la cancelación de la negociación de las Acciones LXi en el Mercado Principal, en cada caso con efecto a partir de la Fecha de Entrada en Vigor o poco después. No se adjudicarán ni emitirán fracciones de las Nuevas Acciones de LondonMetric en virtud de la Fusión, pero los derechos de los Accionistas del Plan se redondearán a la baja hasta el número entero de Nuevas Acciones de LondonMetric más próximo y todas las fracciones de Nuevas Acciones de LondonMetric se agregarán y venderán en el mercado tan pronto como sea posible tras la entrada en vigor de la Fusión.

Los Consejeros de LXi, que han sido asesorados por Lazard y Jefferies en cuanto a los términos financieros de la Fusión, consideran unánimemente que los términos de la Fusión son justos y razonables. En consecuencia, los Consejeros de LXi tienen la intención de recomendar unánimemente que los Accionistas de LXi voten a favor del Plan en la Junta del Tribunal y voten a favor de la Resolución de LXi que se propondrá en la Junta General de LXi. Del mismo modo, los Consejeros de LondonMetric consideran que la Fusión es lo mejor para los Accionistas de LondonMetric en su conjunto y, en consecuencia, los Consejeros de LondonMetric tienen la intención de recomendar por unanimidad a los Accionistas de LondonMetric que voten a favor de la Resolución de LondonMetric que se propondrá en la Junta General de LondonMetric que se convocará para aprobar la Fusión y los asuntos relacionados. Tras la finalización de la Fusión, se espera que Nick Leslau se una al Consejo de LondonMetric como director no ejecutivo. LondonMetric tiene la intención de excluir a LXi de la cotización inmediatamente después de la fecha efectiva. Por consiguiente, LXi no requerirá estructuras de gobierno de empresa cotizada y, en consecuencia, está previsto que los consejeros de LXi dejen de ser consejeros de LXi y sus filiales (según proceda) tras la finalización de la Fusión. Tras la fecha efectiva, LondonMetric seguirá cotizando en el segmento de cotización premium de la Lista Oficial y admitida a cotización en el Mercado Principal. El domicilio social de LondonMetric seguirá estando en Londres.

La transacción está sujeta al consentimiento del Panel, LondonMetric se reserva el derecho de optar por llevar a cabo la Fusión mediante una Oferta Pública de Adquisición. Según los términos de la Fusión, se someterán ciertas resoluciones relacionadas con la Fusión a (i) los Accionistas de LXi en la Junta del Tribunal y en la Junta General de LXi y (ii) los Accionistas de LondonMetric en la Junta General de LondonMetric, y la Fusión está condicionada a que dichas resoluciones sean aprobadas por las mayorías requeridas. Para entrar en vigor, el Plan debe ser aprobado por una mayoría en número de Accionistas del Plan presentes y votantes en la Junta del Tribunal, ya sea en persona o por poder, que representen al menos el 75 por ciento del valor de las Acciones del Plan que posean dichos Accionistas del Plan. Además, en la Junta General de LXi, la Resolución de LXi deberá ser aprobada por Accionistas de LXi que representen al menos el 75 por ciento de los votos válidamente emitidos sobre dicha resolución, ya sea en persona o por poder. En la Junta General de LondonMetric, la Resolución de LondonMetric requiere la aprobación de una mayoría simple de los votos emitidos, en persona o por poder, para ser aprobada. La FCA ha reconocido a LondonMetric o a su agente (y dicho reconocimiento no ha sido retirado) que la solicitud de admisión de las nuevas acciones de LondonMetric a cotización en el segmento de cotización premium de la Lista Oficial ha sido aprobada y (tras el cumplimiento de cualquier condición a la que dicha aprobación esté sujeta ("Condiciones de cotización") la admisión se hará efectiva tan pronto como la FCA haya emitido una notificación de negociación y se haya cumplido cualquier Condición de cotización. Incluida la obtención de todas las autorizaciones necesarias para la adquisición propuesta de acciones u otros valores (o equivalentes) de LXi o de cualquier otro miembro del grupo LXi en sentido amplio, o del control o la gestión de los mismos, por parte de cualquier miembro del grupo LondonMetric en sentido amplio, en términos y forma satisfactorios para LondonMetric, de todos los terceros necesarios o de las personas con las que cualquier miembro del grupo LXi en sentido amplio haya celebrado acuerdos contractuales u otras relaciones comerciales importantes. Se espera que el Plan entre en vigor el 31 de marzo de 2024, sujeto a la satisfacción o renuncia (según proceda) de las Condiciones y de los demás términos establecidos. El producto neto de dicha venta (una vez deducidos todos los gastos y comisiones incurridos en relación con la venta) se distribuirá en las debidas proporciones a los Accionistas de LXi que de otro modo habrían tenido derecho a dichas fracciones, siempre que los derechos individuales a cantidades inferiores a 5,00 libras esterlinas no se paguen a los Accionistas del Plan, sino que se retengan en beneficio de LondonMetric.

Patrick Long, Jolyon Coates y Sebastian O'Shea-Farren de Lazard & Co., Limited y Rishi Bhuchar, Tom Yeadon, Ed Matthews y Paul Bundred de Jefferies International Limited y Oliver Tucker, Ting Le Deng y Benni Azaria de Santander Corporate & Investment Banking están proporcionando asesoramiento financiero independiente a los Consejeros de LXi. Los Consejeros de LondonMetric han recibido asesoramiento financiero de Bronson Albery, Tom Macdonald, Callum West y Patrick Colgan de Barclays Bank PLC, Capel Irwin, Carl Gough, Michael Nicholson y Henry Nicholls de Peel Hunt LLP y Ashish Agrawal, Jonty Edwards y Dipayan Chakraborty de J.P. Morgan Cazenove en relación con la Fusión. En la prestación de su asesoramiento a los directores de LondonMetric. CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP como asesor jurídico de LondonMetric. Benjamin Lee, Richard Werner, Mark Brailsford y Victoria Newbold de Bryan Cave Leighton Paisner LLP es contratado como asesor jurídico de LXi. Link Market Services Limited actuó como agente de transferencias para LXI.

LondonMetric Property Plc (LSE:LMP) completó la adquisición de LXI REIT plc (LSE:LXI) a Prestbury Incentives Ltd, Prestbury Investment Holdings Ltd, Artemis Investment Management LLP y otros el 5 de marzo de 2024. Como el 4 de marzo de 2024 el Tribunal había sancionado el Plan, los Consejos de Administración de LXi y LondonMetric se complacen en anunciar que la Orden Judicial ha sido entregada al Registro Mercantil De conformidad con los términos del Plan, los Accionistas del Plan cuyos nombres figuren en el registro de miembros de LXi tendrán derecho a recibir 0,55 Nuevas Acciones de LondonMetric por cada Acción de LXi que posean en ese momento. Cyrus Ardalan (Presidente no ejecutivo), Hugh Seaborn (Director independiente principal no ejecutivo), Ismat Levin (Director no ejecutivo), Sandy Gumm (Director no ejecutivo) y Nick Leslau (Director no ejecutivo) han dimitido del Consejo de LXi con efecto a partir del 5 de marzo de 2024. El 6 de marzo de 2024, la Autoridad de Conducta Financiera ha cancelado la cotización de las acciones de LXi en el segmento de cotización premium de la Lista Oficial y la Bolsa de Londres ha cancelado la negociación de las acciones de LXi en el Mercado Principal.