Media Investment Optimization S A : Información financiera del ejercicio 2023, EINF e Informe sobre la estructura organizativa y de control interno (11 MB)

Madrid, a 12 de abril de 2024

Media Investment Optimization, S.A (la "Sociedad", la "Compañía", el "Grupo", o "MioGroup") en cumplimiento con lo previsto en el artículo 17 del Reglamento (UE) nº 596/2014 sobre abuso de mercado y en el artículo 227 de la Ley 6/2023, de 17 de marzo, del Mercado de Valores y de los Servicios de Inversión y disposiciones concordantes, así como en la Circular 3/2020 del segmento BME Growth de BME MTF Equity, por medio de la presente pone en conocimiento del Mercado la siguiente información relativa al ejercicio 2023.

OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE

1. Presentación de resultados del ejercicio 2023.
   A estos efectos se adjunta enlace para la visualización de vídeo explicativo de los resultados por parte del Presidente ,VP Internacional y CFO de Miogroup. https://youtu.be/PonnnwtRn2w

1. Cuentas Anuales Consolidadas, Informe de Gestión Consolidado de MEDIA INVESTMENT OPTIMIZATION S.A. y sus sociedades dependientes, correspondientes al ejercicio 2023, junto con el Informe de auditoría, sin

salvedades, del auditor de la sociedad, PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.

1. Estado de Información no Financiera de MEDIA INVESTMENT OPTIMIZATION S.A, correspondiente al ejercicio 2023, junto con el Informe

de Verificación Independiente, de PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.

IV. Cuentas Anuales Individuales, Informe de Gestión Consolidado de MEDIA INVESTMENT OPTIMIZATION S.A., correspondientes al ejercicio 2023, junto con el Informe de auditoría, sin salvedades, del auditor de la sociedad, PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.

1. Informe sobre la estructura organizativa y sistema de control interno de
   MEDIA INVESTMENT OPTIMIZATION S.A.

De conformidad con lo dispuesto en la citada Circular 3/2020 se indica que la información comunicada por la presente ha sido elaborada bajo la exclusiva responsabilidad de la Sociedad y sus administradores.

Atentamente,

D. Yago Gonzalo Arbeloa Coca

Presidente y Consejero Delegado de Media Investment Optimization, S.A.

MEDIA INVESTMENT OPTIMIZATION, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 2023

• EXPOSICIÓN DE LA EVOLUCIÓN DE NEGOCIOS, DE LA SITUACIÓN DEL GRUPO Y DE LA EVOLUCIÓN DEL MISMO.

La evolución del Grupo durante el ejercicio 2023 debe contemplarse como una continuación de la estrategia de crecimiento y expansión internacional desarrollada desde la salida a bolsa en el verano de 2021. En este sentido, uno de los principales eventos acontecidos en el año tiene que ver con la creación y despliegue de una nueva sede en Colombia que, además de tener una vocación de desarrollo comercial en Latinoamérica, va a establecerse también como un centro de producción de servicios del grupo. Esta iniciativa ha consumido una significativa inversión en recursos, si bien la estructura organizativa ya se había reforzado en 2022 anticipando esta necesidad, el retorno previsto a partir de 2024 van a compensar con creces dicha inversión.

Adicionalmente, se ha continuado con la estrategia de crecimiento inorgánico del grupo, seleccionando y desarrollando el proceso de inversión en una nueva compañía, SuperReal, que desarrolla sus servicios en el área de la inteligencia artificial generativa y la web 3.0. La incorporación al grupo se realizó a comienzos del segundo semestre, por lo que el efecto sobre los resultados del ejercicio 2023 es limitado, pero supone una apuesta decidida por una tecnología que según todos los analistas va a ser completamente disruptiva en el mercado del marketing y las ventas. El impacto que esperamos para 2024 de esta incorporación es fundamental no solo porque incorporará innovadores servicios al portafolio de MIO Group, sino también porque será un elemento transformador y un agente de cambio para nuestros clientes.

Los resultados del ejercicio demuestran asimismo la apuesta del Grupo por el talento, la tecnología y la integración de servicios para construir una propuesta que aporte un valor añadido diferencial a los clientes. Esta propuesta de valor también se ha querido transmitir con un nuevo posicionamiento de marca de MIO Group, que ha sido desarrollado por FIRMA, la consultora del grupo experta en branding, y que ha finalizado también con el lanzamiento de la nueva marca MIO One. Esta nueva marca transmite y refleja la visión integrada de servicios de marketing que ofrece el grupo y se empleará a partir de ahora como punta de lanza comercial para presentar la propuesta de valor diferencial que se ofrece al mercado.

Desde esta perspectiva, en los resultados destacan especialmente los siguientes aspectos:

a) Crecimiento a doble dígito del margen bruto

El grupo ha alcanzado una cifra de margen bruto de 22,3 millones de euros en 2023, lo que supone un incremento del 10% respecto a los 20,3 millones reportados en 2022. Esta cifra de margen bruto constituye un récord histórico para los resultados anuales de MIO Group e indica la capacidad para generar cada vez más valor para la compañía.

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El incremento de la cifra de margen bruto contrasta con la reducción de la cifra de negocio total, que ha sido de 64,6 millones de euros frente a los 73,4 millones de euros del año anterior. La explicación de este resultado tiene que ver con la contracción experimentada este año en la inversión publicitaria. Si bien en el año 2023 no se ha producido una perdida significativa de clientes, estos no han cumplido los presupuestos previstos de inversión debido a situaciones coyunturales e influenciados también por una perspectiva global con cierta incertidumbre. Aunque la inversión publicitaria tiene un impacto significativo en la cifra de negocio, no afecta de la misma manera al margen bruto del ejercicio ya que involucra gastos significativos con terceras partes.

1. Mejora del porcentaje de margen bruto sobre la cifra de negocios, reflejo de la apuesta por la prestación de serviciones de mayor valor a los clientes

El margen bruto de 2023 representa un 34% del importe neto de la cifra de negocios. Este dato supone una mejora de 6,8 puntos porcentuales respecto al año 2022, cuando esta cifra representaba un 27,7%. Este incremento refleja la buena evolución de la actividad comercial que pasa por una mejor cualificación de las oportunidades, un mejor posicionamiento de su propuesta a nivel de diferenciación de la competencia y una oferta de servicios de mayor valor percibido por el cliente. Esta mejora del ratio de margen bruto sobre cifra de negocios consolida la tendencia positiva de los últimos tres ejercicios.

La compañía continúa reequilibrando su mix de servicios y diversificando hacia las líneas de negocio relacionadas con la consultoría estratégica en marketing y ventas. La contribución al margen bruto de la actividad de consultoría estratégica de marketing digital ha pasado a ser del 78% sobre el total frente al 71% del primer semestre de 2022.

c) Crecimiento	significativo	del	negocio
internacional

La estrategia de MIO Group pasa por acompañar a sus clientes en los mercados en los que operan al mismo tiempo que desarrolla nuevos mercados donde detecte oportunidades de negocio atractivas. Por este motivo, en 2023 se ha estado desplegando una estructura de venta y operación internacional en los mercados europeos y americanos. Si bien se espera que este esfuerzo de internacionalización vea su retorno en ejercicios posteriores, ya en 2023 se ha notado un incremento significativo del negocio proveniente de otras geografías distintas de la española. Además, a pesar de llevar apenas seis meses operando, la nueva delegación colombiana ya ha conseguido contratos con clientes muy relevantes como Incauca, Sistecredito,

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Smartfit y Distanco, que constituyen una base muy sólida para escalar el negocio en el próximo ejercicio.

El negocio internacional ha crecido un 37% respecto al mismo periodo del año anterior y constituye ya un 18% del volumen de negocio global del grupo. Esto supone un incremento de 6,5 puntos porcentuales respecto a 2022 cuando suponía un 11,5%.

Esta apertura a otros mercados diferentes del español abre nuevas vías de crecimiento para el negocio al tiempo que reduce el riego país de operar solo en el mercado nacional y de los efectos económicos coyunturales que podrían afectar transitoriamente a la base de clientes.

1. Crecimiento significativo en las líneas de negocio de consultoría estratégica

El crecimiento en facturación y margen bruto se ha producido principalmente en la línea de negocio de consultoría estratégica, que crece un 20% respecto al año 2022, pasando de 16,3M€ a 19,6M€. Esta línea de negocio es además la que aporta mayor valor, ya que en torno al 89% de los ingresos se consolidan como margen bruto.

Dentro de la línea de consultoría destaca el crecimiento del área de creatividad y contenido que se incrementa en un 82%. Este crecimiento procede principalmente del negocio aportado por FIRMA, empresa dedicada a la consultoría y creación de activos de marca, y que se incorporó al perímetro en el segundo semestre de 2022. Asimismo, se agregan los servicios de creatividad y producción de contenidos, capacidades que atesora el Grupo como parte de su propuesta de valor y que se han visto impulsados significativamente gracias a la incorporación de tecnología de inteligencia artificial generativa proveniente de la recientemente incorporada SuperReal.

1. El EBITDA recurrente alcanza los 2,5 millones de euros

El EBITDA se ha mantenido en cifras positivas, alcanzando los 1,9 millón de euros. Si bien esta cifra es 1,1 millón de euros inferior a la del año 2022, hay que considerar que los gastos de explotación se han incrementado en 789K€ de los cuales 604K€ son gastos excepcionales no recurrentes. Eliminando estos gastos excepcionales, el EBITDA recurrente queda en 2,5 millones de euros.

Este incremento de gastos excepcionales es fruto de diversos factores, siendo los dos más relevantes:

• Programa de retención de talento. Con objeto de garantizar una base sólida sobre el crecimiento de la compañía, en el año 2022 se aprobó en Consejo de Administración un programa de retención de talento basado en acciones que afecta inicialmente a 58 personas y que se ha puesto en marcha en 2023. A pesar de que el

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pago no se hará efectivo hasta 2025, se incluyen en las cuentas la provisión de la parte correspondiente a 2023 que es de 340K€

• Servicios profesionales. Las actividades de crecimiento inorgánico de la compañía requieren de la contratación puntual de servicios para auditar las compañías participadas, realización de informes de mercado, etc. Estas actividades no recurrentes han supuesto un importe de más de 89K€ en este ejercicio.

Por otro lado, también se han producido cambios en los costes de personal debidos a la propia operativa de la compañía. El Grupo ha seguido incrementado su plantilla, pasando de contar con 286 empleados a 31 de diciembre de 2022 a contar con 292 a 31 de diciembre de 2023. Se trata de un incremento moderado ya que en el ejercicio 2023 se han tomado medidas para ajustar el crecimiento en costes de personal, entre ellas, aprovechar las sinergias provocadas por la fusión por adquisición del 100% de Artyco por parte de Mio Consulting a finales de 2022.

Este crecimiento garantiza que la compañía dispone de capacidad para seguir desarrollando negocio e incorporando clientes de acuerdo con el crecimiento esperado. El incremento en costes de personal se ve agravado por la tasa de inflación que viene afectando a la economía en general y que se traslada al mercado laboral, especialmente en un sector con alta demanda de profesionales cualificados y que no tiene tasas de desempleo.

f) Resultado neutro del EBIT

El EBIT (Resultado de explotación) ha finalizado prácticamente neutro, arrojando unas pérdidas en el en el año de 258.745€. Este resultado contrasta son el resultado positivo de 1,9M€ del ejercicio anterior, si bien existen tres factores que explican este comportamiento:

• Amortización de 1,7M€, principalmente del fondo de comercio de FIRMA. Debido a la compra de la compañía FIRMA se van a incorporar a las cuentas de este y siguientes ejercicios un importe por la amortización de su fondo de comercio.
• Deterioro de 236K€ por un pago inferior al estimado inicialmente por la compra del 49% de Dendary. Debido al no cumplimiento del plan de negocio inicial por parte de la compañía adquirida Dendary, se ha debido realizar un ajuste sobre el pago del precio estimado para la compañía.
• Minusvalora el resultado de explotación por la provisión de 260K€ debido a clientes de dudoso cobro. MIO Group continuará desarrollando las labores necesarias para que esta deuda sea satisfecha, pero por el principio de prudencia, se ha contabilizado el posible impago.

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1. Adopción decidida de nuevas tecnologías, apuesta estratégica por la Inteligencia Artificial y desarrollo de nuevas herramientas

MIO Group siempre ha considerado la tecnología como un factor diferencial en la prestación de los servicios a sus clientes. Las nuevas tendencias relacionadas con la inteligencia artificial se consideran además un factor estratégico para el éxito en el futuro próximo y su adopción en el ámbito del grupo se considera una prioridad. La inclusión de la tecnología tanto en el portfolio de servicios como en la operativa de MIO Group se apoya en tres aproximaciones diferentes:

• 1. Apuesta decidida por tecnologías de Inteligencia Artificial. Debido a su carácter estratégico, la fuerte apuesta por la integración de la IA se está abordando desde diversos ámbitos:

• Inversión en la empresa SuperReal. Compañía incorporada al grupo al inicio del segundo semestre para aportar experiencia en el área de inteligencia artificial generativa aplicada al marketing de procesos creativos y contenidos. SuperReal aporta soluciones y servicios al portafolio como influencers sintéticos, asistentes o avatares virtuales y creación de contenidos a escala asistidos por IA. Además, SuperReal está contribuyendo a la transformación completa del proceso productivo de las áreas de creación del grupo, permitiendo ser más eficientes en la producción de contenidos para clientes, mejorando los tiempos de entrega, el volumen de trabajo y empleo de recursos necesarios para producirlos
• Desarrollo propio de un portafolio de servicios de IA aplicados a la marca (IA-for - Brands) y al negocio (IA-for-Business)
• Mejora operativa y optimización de los resultados de nuestros clientes de publicidad en medios a través de acuerdos de colaboración con empresas innovadoras en ese ámbito.
• Establecimiento de un equipo de trabajo para la creación de un modelo de desarrollo, adopción y gobierno tanto interno como hacia cliente de tecnologías de inteligencia artificial (IA Lab)

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• 1. Partnership con lideres tecnológicos del mercado. MIO Group invierte en la capacitación de sus equipos en la utilización de las herramientas lideres del MarTech y la IA. En el año 2023 se han trabajado principalmente tres partnerships estratégicos, ampliando tanto el nivel de certificación tanto de los equipos como de la empresa en:
• Adobe. Se ha potenciado la relación existente en su tecnología de analítica, personalización, customer journey y CDP, así como su propuesta de valor en torno a la generación de contenido a escala mediante aplicaciones basadas en IA (Content Suply Chain, Digital Assets Management, Sensei, Firefly, etc.) desarrollando significativos proyectos para clientes y participando en charlas y eventos como el Adobe Summit de Londres.
• Microsoft. Se ha capacitado al equipo para la utilización de la plataforma líder de mercado Azure IA (apoyado en tecnología de OpenIA), que se añade a la ya amplia experiencia en plataformas de datos de Microsoft en Azure, y se complementa además con una importante apuesta en Xandr como DSP.
• Google. Adicionalmente al amplio conocimiento de las tecnologías publicitarias y de analítica de Google, a través de la empresa Datarmony se ha conseguido la certificación de Partner en Google Cloud Platform, lo que permite ofrecer servicios de infraestructura sobre la nube de Google.
• 1. Desarrollo de tecnologías propias. MIO Group dispone de un equipo de desarrollo propio que se focaliza en crear herramientas en aquellos ámbitos específicos donde los productos de mercado no nos proporcionan una solución adecuada.
• Mejora y potenciación de los diferentes canales de marketing, con productos como Twync o Wannasee (entre otros), que permiten sacar el máximo partido al marketing de influencers o la activación multimedia vía call-center respectivamente.
• Integración de plataformas de marketing y optimización de tareas operativas, gracias a nuestra plataforma miOS que permite la automatización de comunicaciones y procesos entre las principales plataformas de los vendors como Google o Facebook, los sistemas propios del cliente, y los equipos de planificación y operación de MIO Group.

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• Medición del impacto publicitario, reporting de resultados y optimización de las inversiones, con soluciones como MioCompetitors o SPOON que utilizan modelos avanzados de analítica y machine learning para entender el impacto publicitario en el valor de la marca y en el negocio de los anunciantes y permitir la toma de decisiones de planificación basadas en datos.

En relación con el desarrollo de tecnologías propias, en 2023 se ha continuado con el desarrollo y evolución de los productos. Los avances más significativos que se han producido son:

• SPOON es una herramienta que dispone de modelos econométricos y tecnología de automatización para optimizar las inversiones publicitarias de forma continua y que permite recomendar a los clientes el marketing mix model más adecuado para lograr sus objetivos de negocio. La medición del retorno se suele realizar directamente en las ventas, pero también se ha desarrollado un nuevo modelo de atribución a notoriedad que permite medir el impacto de una campaña publicitaria en la notoriedad de la marca y el efecto que esa notoriedad tiene después en el medio plazo en las ventas.
• Se ha continuado el desarrollo de nuevas funcionalidades en la plataforma "miOS", que ofrece tanto servicios internos como servicios tecnológicos de Martech para proyectos de clientes.

• Desarrollo de nuevos procesos automáticos en miOS, fundamentalmente orientados a integrar capacidades multirregión y multi-moneda para soportar la expansión internacional.
• Creación de nuevas herramientas para optimizar la gestión y seguimiento de los presupuestos publicitarios y la operación y medición de campañas, lo que redunda en una mayor eficiencia y calidad de los equipos de gestión de clientes y gestión de campañas.
• Debido a significativos cambios en la plataforma tecnológica sobre la que se encuentra desarrollado miOS, se ha comenzado a trabajar ya en una actualización y mejora de la misma a su versión 2.0, que será llevada a cabo principalmente en 2024.

La activación de la inversión en desarrollos de tecnologías propias asciende a 196K€ en 2023.

h) Impulso a la internacionalización

En el año 2023 se ha realizado un importante esfuerzo en el proceso de internacionalización del Grupo. La estrategia inicial se orientaba a acompañar a la cartera de clientes existentes en aquellos mercados donde tienen presencia y posteriormente desarrollar también actividad dirigida al mercado local. Toda esta actividad se coordinando desde la filial de Mio Group en Portugal, creada expresamente para liderar el desarrollo internacional del grupo.

En este proceso de internacionalización se ha puesto foco en dos geografías:

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